告別卡槽！iPhone Air國行版發售在即，eSIM概念站上風口

美東時間10月20日，蘋果（AAPL.US）公司美股股價收漲約4%，總市值創歷史新高，達3.89萬億美元，超越微軟，僅次於英偉達，成為美國第二大市值公司。

受此影響，今日（10月21日）A股、港股兩市蘋果概念同步走強。截至收盤，環旭電子（601231.SH）10CM漲停，立訊精密（002475.SZ）早盤觸及漲停后回落，歌爾股份（002241.SZ）、藍思科技（300433.SZ）等多股漲超5%。

港股方面，高偉電子（01415.HK）漲超6%，丘鈦科技（01478.HK）漲超5%，瑞聲科技（02018.HK）、比亞迪電子（00285.HK）、舜宇光學科技（02382.HK）漲超4%。

eSIM概念備受市場關注

值得一提的是，蘋果首款純eSIM手機iPhone Air將於明日在中國大陸正式開售。該機型憑藉其「史上最薄」的設計引發了市場高度關注，官網於10月17日開啟的首批貨源5分鍾內售罄，這也為「果鏈」帶來了新的增長想象空間。此次漲停的環旭電子是SiP模組全球龍頭，在智能穿戴等多個業務細分領域居行業領先地位，eSIM功能是這些模組的重要組成部分。

eSIM被稱為嵌入式SIM卡，是將傳統SIM卡功能集成到設備內置芯片中的「數字通行證」，無需實體卡片，用户可通過遠程配置實現運營商網絡的切換和管理。eSIM之所以備受關注，除了可以讓設備更輕薄、使用更便捷，更重要的是，它能為設備內部設計騰出更多空間，是實現物聯網的關鍵一環。

一方面，政策的支持為eSIM技術在國內的推廣和應用提供了堅實的基礎。10月13日，中國聯通（600050.SH）、中國移動（600941.SH）、中國電信（601728.SH）先后發文稱，已獲得eSIM手機運營服務商用試驗的批覆，還分別官宣了預約、辦理eSIM業務的渠道。

另一方面，eSIM向更多領域滲透是大勢所趨——根據全球移動通信系統協會的預測，至2025年底，全球預計將有約10億部eSIM智能手機連接，2030年將增長至69億部。據研究機構Jupiter Research測算，到2026年，全球使用eSIM技術的物聯網連接數量將從2023年的2200萬個增長至1.95億個。這片廣闊的藍海也吸引了從芯片廠商、設備商到運營商的積極佈局。10月16日晚，OPPO率先推出了支持eSIM使用的手機——OPPO Find X9 Pro衞星通信版，此外，也有消息稱vivo、華為、榮耀也將陸續推出支持eSIM的手機。

多家A股公司已搶先佈局

A股市場上，除三大運營商外，還有多家公司已搶先佈局eSIM業務。

新恆匯（301678.SZ）在互動易表示，公司是一家集芯片封裝材料的研發、生產、銷售與封裝測試服務於一體的集成電路企業。公司的主要業務包括智能卡業務、蝕刻引線框架業務以及物聯網eSIM芯片封測業務。

紫光國微（002049.SZ）在投資者互動平臺表示，公司是國內首家實現eSIM全球商用的芯片商，已成功推出並量產多款符合GSMA及國內通信標準的eSIM產品，並專門針對「AI+5G+eSIM」融合應用新場景完成了技術佈局與產品儲備。

東信和平（002017.SZ）自主研發的嵌入式操作系統平臺和eSIM物聯網管理平臺系列產品成功獲得GSMA安全認證。

美格智能（002881.SZ）有成熟的eSIM解決方案，並且在4G/5G芯片平臺上都有大規模量產。

楚天龍（003040.SZ）的eSIM相關產品與服務已通過中國聯通產品備案，並積極跟進其他通信運營商的業務進展。

此外，萬馬科技（300698.SZ）已經持續多年開展eSIM業務，是首個同時提供支持全系標準的eSIM方案提供商，目前已經應用在車聯網領域。

民生證券研報指出，eSIM商用加速，產業鏈相關機遇顯現。從全球來看，eSIM應用已進入規模化階段：美國依託蘋果生態推動智能手機eSIM滲透率快速提升；歐洲以車聯網為核心場景，受政策驅動車載eSIM出貨量大幅增長；日韓則是將eSIM作為物聯網基礎設施，在智能表計、工業傳感器等領域廣泛應用。

民生證券認為，相較於海外，國內目前eSIM滲透率較低，且尚未形成較好的產業生態，政策及規範制定也有待完善。此外，在場景拓展方面，國際市場已構建覆蓋消費、工業、車聯網的全場景eSIM服務體系，而國內運營商的eSIM仍然集中在可穿戴設備等少數場景，跨行業的流量調度、安全認證等能力尚未形成規模化輸出。