美股最新評級 | 交銀國際維持愛奇藝「買入」評級，目標價2.8美元

轉自：財聯社

交銀國際維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.8美元：

公司聚焦頭部內容與IP價值開發，秋季片單超400部，長劇與微短劇協同推進。內容發行受益於劇集分銷及電影票房表現，Q3收入預期穩健。雖內容成本上升，但運營費用管控審慎。基於2026年15倍PE，目標價微調至2.8美元，較現價具36%上漲空間。

中信證券維持寶尊電商（BZUN.O）買入評級：

預計25Q3營收21.8億元，YoY+5.8%，Non-GAAP淨利潤-1,100萬元。核心電商業務利潤顯著修復，品牌管理業務受益於新籤代言人及線下流量恢復，收入增長強勁。看好電商盈利持續改善與品牌管理減虧進展。

中信證券維持臺積電（TSM.N）買入評級：

公司當季業績超預期，受益於3nm/5nm強勁需求及高先進製程產能利用率。AI景氣度提升推動2025年美元營收增速指引上調至35%，資本開支增至400-420億美元。憑藉先進製程龍頭地位，AI芯片放量與先進封測投產將驅動AI收入持續高增長。

中信建投維持臺積電（TSM.N）買入評級，目標價351.24美元/ADS：

AI需求超預期推動營收與毛利率雙增，HPC佔比升至57%，先進製程（3nm/5nm）收入佔60%。N2量產在即，技術領先優勢顯著。四季度指引及全年CapEx上修，反映長期增長信心。目標價基於2026年28X PE估值。

浦銀國際維持臺積電（TSM.N）買入評級，目標價363.8美元：

AI算力需求強勁推動臺積電2025年收入增速上調至35%，資本開支增至400億-420億美元，反映長期增長信心。三季度毛利率達59.5%，四季度指引進一步提升，盈利超預期。公司為AI芯片首選標的，估值具備空間，基本面持續向好。

（財聯社 齊靈）