鴿派環境下高通脹支撐英鎊

金融市場再次經歷了動盪的一周，開局良好，交易不穩定。美國市場周一從前周五的拋售中反彈，但由於特朗普總統與中國就稀土出口管制問題升級，周二又回落。周中，隨着投資者篩選大型銀行的盈利，情緒趨於穩定，但周四地區銀行披露不良貸款問題，帶來了新的壓力。

貨幣市場反映了宏觀敍事的變化。美元最初因避險衝動而受到買盤，但在美聯儲發出鴿派信號后，美元隨后走軟。日元和瑞士法郎等避風港在地區銀行恐慌期間吸引了資金流入，而歐元/美元因美國收益率放緩而企穩。離岸人民幣在稀土頭條新聞中走弱，然后隨着更廣泛的風險情緒趨於穩定。

鑑於美國政府關門，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在費城的講話成為焦點。鮑威爾警告稱，「就業的下行風險有所上升」，並指出，儘管官方勞工統計局數據因政府關門而推迟，但仍有足夠的證據表明勞動力市場降温。

他重申，儘管存在關税相關的進口價格壓力，但長期通脹預期仍「與我們2%的目標一致」。他在10月28日至29日的會議上表示願意再次降息四分之一個百分點。

鮑威爾還表示，美聯儲可能會在「未來幾個月」停止量化緊縮政策，並承認鑑於儲備金和非儲備金負債需求增加，資產負債表可能會在結構上保持高於疫情前的水平。

經過整整一周的回調，澳元/日元已在之前的支撐和較低趨勢線找到立足點。這種匯合標誌着較高高點后的更高低點，這是該貨幣對可能準備好繼續看漲走勢的信號。

澳元/日元日線圖，資料來源：TradingView

短期目標是2024年11月以來的高點，約為102。

英鎊最近出現復甦，兑幾乎所有貨幣的匯率都有所上升。在年初的反彈之后，人民幣兑新元一直保持在一個持續的區間內。然而，建立一個多月的基數要求更仔細地觀察。

GBP/SGD日線圖，來源：TradingView

確認突破可能會使該貨幣對升至1.76的前期高點。

在沒有美國基本面數據的情況下，加拿大和英國的通脹將成為本周焦點。在這方面，加拿大經濟表現良好，通脹率降至3%左右，呈負增長趨勢。與此同時，英國通脹率回升，預計為4%。

這一事實使英國央行無法觸發降息，也可能是英鎊走強的主要原因。

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