Cleveland-Cliffs宣稱將「重新聚焦」稀土開採業務，股價應聲飆升24%

　　Cleveland-Cliffs公司（股票代碼：CLF）宣佈將加大稀土礦物開採相關投入后，其股價在周一早盤一度上漲 24%。今年以來，稀土已成為華爾街最熱門的大宗商品交易品類之一。

　　該公司 CEO 盧倫科・貢薩爾維斯（Lourenco Goncalves）在財報聲明中表示：「除鋼鐵製造外，稀土重要性的再度凸顯，促使我們重新聚焦上游採礦資產中藴含的這一潛在機遇。」

　　「我們已對所有礦體和尾礦庫進行了評估，其中位於密歇根州和明尼蘇達州的兩處礦區潛力最為突出。地質勘察顯示，這兩個礦區存在稀土礦化的關鍵指標。若開發成功，Cleveland-Cliffs將能契合美國在關鍵材料自主方面的整體國家戰略，這與我們此前在鋼鐵領域實現的突破類似。」

　　總部位於俄亥俄州的Cleveland-Cliffs公司長期在美國鋼鐵行業佔據主導地位，擁有全垂直整合的鋼鐵供應鏈：從開採鐵礦石，到將其精煉加工為鋼材，再將鋼材及各類下游產品銷售給其他客户。

　　該公司於周一公佈，第三季度鋼材淨發貨量達 400 萬噸，營收為 47 億美元；調整后每股淨虧損為 0.45 美元。

　　Cleveland-Cliffs此次表態的背景是，稀土作為武器製造、電池及電動汽車研發等眾多行業的關鍵材料，已成為美中兩國貿易博弈逐步升級的焦點。

　　在中國出臺一系列全面的新出口管制措施（即使是含微量某類稀土金屬的產品，其出口也受到限制）后，特朗普總統曾威脅對所有中國商品加徵 100% 關祱，隨后又撤回了這一威脅。

　　美國財政部長斯科特・貝森特（Scott Bessent）表示，美中雙方本周晚些時候將在馬來西亞舉行會談。但要打破中國在稀土供應鏈中的主導地位，美國仍有很長的路要走。

　　目前，中國在全球稀土礦物及金屬領域的掌控力如下：採礦產能佔 70%、分離產能佔 90%、氧化物及磁鐵產量佔 93%。

　　正如Cleveland-Cliffs CEO 貢薩爾維斯所言：「美國製造業不應依賴中國或任何其他國家獲取關鍵礦物，克利夫斯有意成為這一問題的解決方案之一。」

　　為在稀土領域縮小與中國的差距，美國政府今年以來已通過白宮及國防部，向多家礦業公司投入資金，包括 MP 材料公司（MP Materials，股票代碼：MP）—— 該公司運營着美國唯一一座在產稀土礦、三部曲金屬公司（Trilogy Metals，股票代碼：TMQ）以及美洲鋰業公司（Lithium Americas，股票代碼：LAC）。

　　今年以來，MP 材料公司和三部曲金屬公司的股價分別上漲逾 420% 和 480%，美洲鋰業公司股價漲幅也超過 130%。

　　周一上午，威廉・布萊爾（William Blair）分析師對 5 家稀土公司啟動覆蓋並給予 「跑贏大盤」 評級，該板塊因此再次獲得市場關注。

　　分析師尼爾・丁曼（Neal Dingmann）和伯特蘭・多內斯（Bertrand Donnes）指出，這組公司包括美國稀土公司（USA Rare Earth，股票代碼：USAR）—— 美國為數不多的垂直整合稀土礦商之一、美國銻業公司（United States Antimony Corporation，股票代碼：UAMY）—— 美國唯一的銻礦商，以及分離提純專業企業美國資源公司（American Resources Corporation，股票代碼：AREC）。這些公司均有望獲得政府資金注入及潛在股權注資。

　　丁曼和多內斯在報告中寫道：「我們認為，稀土公司若能獲得大量新的資金支持及政府直接持股，其股價可能迎來第二輪顯著上漲。」

　　分析師在周一的報告中還提到，威廉・布萊爾認為美國有望推出 「關鍵礦物主權基金」。

　　「儘管中國對關鍵礦物的掌控仍是一項長期挑戰，但這些旨在構建本土供應鏈的舉措，已為稀土公司帶來了可觀回報，我們預計長期來看該板塊仍有進一步上漲空間。」 威廉・布萊爾在報告中表示，「鑑於市場需求旺盛，我們預測這些公司未來的營收和利潤將實現大幅增長。」