「企業級大模型AI應用第一股」啟動全球發售，傳媒ETF收漲1.7%

10月20日，市場衝高回落，創業板指一度漲超3%。板塊方面，培育鑽石、煤炭、燃氣等板塊漲幅居前，有色金屬等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.63%，深成指漲0.98%，創業板指漲1.98%。ETF方面，廣發中證傳媒ETF（512980）收漲1.7%，電廣傳媒（000917.SZ）、萬潤科技（002654.SZ）漲停，巖山科技（002195.SZ）漲4.86%。

消息面上，10月20日，滴普科技股份有限公司（以下簡稱「滴普科技」）（01384.HK）在中國香港啟動全球招股，計劃全球發售2663.20萬股，其中2530.04萬股為國際發售股份，133.16萬股為中國香港公開發售股份。從市場反饋看，滴普科技此次全球發售已引發熱烈關注。業內人士指出，這一熱度核心源於在「企業級大模型AI應用第一股」光環下，「賽道稀缺性與標的成長性」的雙重共振。

中信建投表示，AI帶動的資本開支長期空間廣闊，持續性較強。移動互聯網周期，Capex由網絡投資為主走向算力（雲/通算）投資為主，CSP雲業務大幅增長帶動capex飆升，兩者增長倍數基本可比。如亞馬遜、谷歌、阿里等廠商Capex均實現大幅增長。該機構預測，未來大廠以智算為主的資本開支有望隨AI相關收入的增長而不斷增長。

此外，當地時間10月16日，斯坦福大學教授李飛飛創業公司World Labs發佈全新世界模型RTFM，稱這是一個實時、持續運行且保持3D一致性的生成式世界模型，亮點是可在單個H100 GPU上運行。得益於在效率、可擴展性、持久性上的突破，RTFM已實現僅靠單張GPU即可實時生成交互式的3D世界，未來還有望擴展至動態世界的生成。此外，10月17日Manus發佈1.5版本，官方數據顯示，新版本平均任務完成時間從15分鍾縮短至不足4分鍾，綜合性能較今年4月版本提升近四倍，任務質量提升15%。

太平洋證券認為，World Labs實時生成世界模型RTFM在可擴展性、持久性上實現突破，併爲3D世界生成算力成本高的問題提出了有效的技術路徑。關注未來世界模型的技術進展，看好其有望賦能遊戲、影視製作等領域。此外，在AI Agent領域，Manus1.5版本實現任務完成時間縮短等升級，並在具體應用場景全棧Web應用程序開發中表現突出。