飛驤科技收港股IPO證監會境外上市備案反饋：需説明歷次增資及股權轉讓定價是否公允，撤回A股上市申請的原因

專題：勝宏科技衝刺港股 控股股東剛套現17億

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　　近日，飛驤科技收到中國證監會關於本次境外上市的備案反饋意見，證監會要求公司補充説明以下事項，並由律師覈查出具明確法律意見，具體反饋如下：

　　一、説明公司歷次增資及股權轉讓的定價依據，定價是否公允，是否實繳出資，是否存在未履行出資義務、抽逃出資、出資方式等存在瑕疵的情形，並就歷次股權變動是否合法合規出具明確結論性意見。

　　二、關於股東情況：（1）説明本次發行上市后是否保留特別表決權股份或類似安排，控制權是否發生變更及相關認定依據；（2）説明股東珠海鋆璨、杭州鋆陽向上穿透后的境內主體是否存在法律法規禁止持股的主體；（3）説明近12個月內新增股東入股價格的合理性，該等股東入股價格之間存在差異的原因，是否存在入股對價異常，並就是否存在利益輸送出具明確結論性意見；（4）説明國有股東高新投創投自2021年12月取得《國有股權管理有關問題的批覆》后，其持股數量與比例是否發生變動，本次發行上市是否需重新履行國資管理程序及相關依據。

　　三、説明公司及下屬公司經營範圍和實際業務開展是否涉及《外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2024年版）》限制或禁止領域，本次發行上市及「全流通」后是否持續符合外商投資准入要求。

　　四、按照《監管規則適用指引——境外發行上市類第2號》，在備案報告中説明會計師事務所的審計意見類型。

　　五、嚴格對照《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》第八條的規定，説明公司及境內子公司是否存在境外發行上市禁止性情形。

　　六、關於本次發行上市及「全流通」：（1）説明全額行使超額配售權后的預計募集資金量；（2）説明本次擬參與「全流通」的股東所持股份是否存在被質押、凍結或其他權利瑕疵的情形。

　　七、説明公司前期提交A股上市申請的具體情況及撤回原因，是否計劃繼續推進A股上市及具體安排，是否存在對本次發行上市產生重大影響的情形。

　　8月29日，深圳飛驤科技股份有限公司（下稱「飛驤科技」）向聯交所遞交上市申請，國信證券（香港）擔任獨家保薦人，致同（香港）會計師事務所有限公司擔任獨立核數師及申報會計師。

　　據招股書披露，飛驤科技擬將本次募集資金用於：（1）提升研發能力及優化產品（尤其是高性能及超小型PA集成模塊）的性能；（2）高性能濾波器的研發；（3）砷化鎵外延結構及SOI工藝的開發；（4）在有合適機會時用於潛在戰略投資和收購；（5）用作營運資金及其他一般公司用途。

　　經營業績層面，2022-2024年飛驤科技的營業收入逐年增長，複合年增長率高達55.1%；淨虧損逐年收窄，於2024年扭虧為盈，錄得淨利潤7629.5萬元。不過，2025年上半年，公司營收及淨利潤雙雙下滑，經營業績出現頹勢。

　　財務狀況方面，飛驤科技雖自2024年起實現扭虧，但並未改善經營現金持續淨流出的局面。報告期內，公司經營活動現金流量淨額合計-6.36億元，流動性堪憂。截至2025年5月底，可供支配現金僅4.24億元，而銀行及其他借款則高達9.86億元，面臨鉅額資金缺口。