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期權掃描 | 小馬智行回港上市在即！多張末日期權現大單異動；甲骨文「超樂觀指引」遭分析師質疑
2025-10-20 13:52
- 特斯拉(TSLA) 0
- 小马智行(PONY) 0
- 英偉達(NVDA) 0
一、大盤概覽
華盛資訊10月20日訊，截至上周五收盤，道瓊斯指數漲幅0.52%，報46190.61點；納斯達克指數漲幅0.52%，報22679.97點；標普500指數漲幅0.53%，報6664.01點。
值得注意的是， $SPX 的看跌期權成交量239.09萬張，看漲期權成交量186.78萬張，看跌/看漲交易量比率約1.28，表明投資者押注該指數看跌意願較強；
其中， $SPX 的一看漲期權SPX_251121_C_6620.00成交量達0.65萬張，VOL/OI值錄得46.43。該合約的行權價為6620.00美元，該張期權漲3.55%。
美股盤前，三大股指期貨小幅走高，截至發稿，納指期貨 $NQmain 漲幅0.31%，標普500指數期貨 $ESmain 漲幅0.22%，道指期貨 $YMmain 漲幅0.16%。
二、期權成交量TOP 10
1、特斯拉：上周五漲2.46%，當日期權成交總量達344萬張，較前一日增加128.31萬張，環比前一日放量0.59倍。未平倉量有822萬張。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈
- 特斯拉將於本周10月22日盤后公佈第三季度財報；另外，特斯拉投資者即將就首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）的一份高達一萬億美元的薪酬方案進行投票。
2、英偉達：上周五漲0.78%，當日期權成交總量達290萬張，較前一日增加49.36萬張，環比前一日放量0.21倍。未平倉量有2048萬張。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈
- 英偉達創始人黃仁勛周末到訪臺積電位於鳳凰城的半導體制造工廠，共同慶賀首塊在美國本土生產的Blackwell芯片正式下線，標誌着Blackwell產品已實現規模化量產。
3、超微半導體 $AMD ：上周五跌0.63%，當日期權成交總量達113萬張，較前一日增加1.85萬張，環比前一日放量0.02倍。未平倉量有453萬張。期權鏈：超微半導體 AMD 期權鏈
4、蘋果：上周五漲1.96%，當日期權成交總量達106萬張，較前一日增加38.43萬張，環比前一日放量0.57倍。未平倉量有589萬張。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈
5、甲骨文：上周五跌6.93%，當日期權成交總量達60萬張，較前一日增加14.26萬張，環比前一日放量0.31倍。未平倉量有159萬張。期權鏈：甲骨文 ORCL 期權鏈
- 公司在拉斯維加斯舉行的「Oracle AI World」分析師會議上公佈2030財年極為樂觀的長期增長指引，但當市場開始消化細節，對其可實現性產生分歧后，出現了集中拋壓。
6、$HIMS ：上周五跌15.84%，當日期權成交總量達54萬張，較前一日增加21.04萬張，環比前一日放量0.65倍。未平倉量有127萬張。期權鏈：HIMS 期權鏈
- 美國總統特朗普表示，其政府目標是將熱門GLP-1減肥藥的品牌定價壓低至每月150美元，遠低於當前動輒超千美元的標價。
| 代碼 | 收盤價 | 成交量 | 未平倉量 | PUT/CALL |
| $TSLA | 439.31 | 3.44M | 8.22M | 0.9 |
| $NVDA | 183.22 | 2.9M | 20.48M | 0.9 |
| $AMD | 233.08 | 1.14M | 4.53M | 0.9 |
| $AAPL | 252.29 | 1.06M | 5.89M | 0.7 |
| $AMZN | 213.04 | 1.02M | 5.08M | 0.7 |
| $INTC | 37.01 | 0.93M | 7.32M | 0.7 |
| $PLTR | 178.15 | 0.8M | 3.69M | 1.0 |
| $MSTR | 289.87 | 0.7M | 3.0M | 0.9 |
| $ORCL | 291.31 | 0.6M | 1.59M | 0.8 |
| $HIMS | 49.78 | 0.54M | 1.27M | 1.2 |
PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。
三、期權異動追蹤
1、小馬智行 $PONY ：隔夜跌5.51%，公司上周赴港上市通過聆訊即將招股，公司與Stellantis合作推動自動駕駛車輛落地歐洲。該股多張期權現大單異動，其中：
- PONY_251024_P_17.5 行權價在17.5美元、2025年10月24日到期的看跌期權，成交5.04萬張，該張期權跌5.0%。
- PONY_251024_C_20.0 行權價在20.0美元、2025年10月24日到期的看漲期權，成交5.2萬張，該張期權跌44.53%。
2、特斯拉 $TSLA ：隔夜漲2.46%，其中TSLA_251024_P_100.0 行權價在100.0美元、2025年10月24日到期的看跌期權，成交5.61萬張
3、Rocket Companies $RKT ：隔夜漲0.66%，其中RKT_251024_P_15.0 行權價在15.0美元、2025年10月24日到期的看跌期權，成交8.13萬張，該張期權跌47.06%。
| 代碼 | 期權方向 行權價 |
到期日 | 成交量 | 未平倉量 | vol/oi |
| $PONY | PUT $17.5 |
10/24/25 | 50.37K | 175 | 287.82 |
| $TSLA | PUT $100.0 |
10/24/25 | 56.07K | 242 | 231.69 |
| $PONY | CALL $20.0 |
10/24/25 | 51.97K | 360 | 144.35 |
| $RKT | PUT $15.0 |
10/24/25 | 81.29K | 640 | 127.02 |
| $WOLF | PUT $4.5 |
10/17/25 | 12.78K | 108 | 118.35 |
| $UPST | PUT $43.0 |
10/24/25 | 17.64K | 184 | 95.89 |
| $RKLB | CALL $67.0 |
10/24/25 | 15.65K | 177 | 88.45 |
| $WOLF | PUT $9.0 |
10/17/25 | 28.27K | 343 | 82.42 |
| $TSLA | PUT $110.0 |
10/24/25 | 11.64K | 143 | 81.37 |
| $WOLF | PUT $10.0 |
10/17/25 | 56.67K | 708 | 80.04 |
vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。
四、期權IV異動直擊
1、Critical Metals Corp $CRML ：上周五股價7.42%，當日期權成交總量達7.3萬張，當日隱含波動率196.92%。
- 公司此前宣佈通過PIPE交易籌集5000萬美元，以推進其在格陵蘭島的大規模稀土項目。
高iv個股 |
||||
代碼 |
成交量 |
IV |
IV Rank |
IV 百分位 |
| $CAPR | 7.16K | 286.23% | 100.00% | 100% |
| $ARCT | 13.25K | 223.39% | 82.33% | 92% |
| $IQ | 11.26K | 215.70% | 21.82% | 80% |
| $WWR | 25.74K | 210.94% | 15.19% | 43% |
| $NAK | 24.87K | 197.55% | 38.71% | 83% |
| $CRML | 73.13K | 196.92% | 34.39% | 90% |
| $HIVE | 31.21K | 195.56% | 17.69% | 85% |
| $NKLR | 15.11K | 193.65% | 19.08% | 20% |
| $AREC | 10.70K | 192.81% | 12.40% | 50% |
| $QSI | 13.36K | 184.45% | 19.38% | 59% |
| 數據來源：barchart，數據截至日期美東時間2025年10月17日 | ||||
期權小知識：
隱含波動率就是對股價未來波動幅度的預判，券商交易軟件上的隱含波動率都是由期權價格倒推出來的，它的高低反映了供需關係。隱含波動率和時間、價格方向一起構成了期權價格的三個維度，也是交易者做期權就是圍繞這三個維度在交易。
成交量：上一日個股期權合約交易總數
IV Rank：當前隱含波動率在過去一年最高和最低區間的相對位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比現在IV低的日數，再計算成比例
IV 年內高位：指個股期權在過去一年內最高隱含波動率
期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~
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風險提示：投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
