Marsh & McLennan的目標是通過人工智能驅動的效率推動節省4億美元

馬什麥克倫南公司(NYSE：MMC）報告的第三季度業績好於預期，這是在諮詢收入增加和利潤率持續彈性的推動下。

以Meyer Shields為首的Keefe，Bruyette & Woods分析師將Marsh & McLennan Companies的評級從表現不佳上調至市場表現，同時將其價格預期從209美元下調至191美元。

該公司首席執行官約翰·多伊爾（John Doyle）在電話會議上告訴投資者，財產和傷亡事故（P & C）定價放緩以及經濟不確定性給美國和加拿大的有機增長帶來了壓力，第三季度增長了3%，低於預期。

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這位首席執行官指出，達信全球保險市場指數同比下跌4%，房地產和專業保險行業的小幅下跌部分被網絡費率的小幅下跌所抵消。

該券商表示，MMC最近的下跌已經反映了P & C保險定價的軟化。該公司股價約為公司更新后的2026年現金每股收益預測的18.1倍，低於長期平均水平。

KBW將Marsh & McLennan的現金每股收益預期上調至2025年9.60美元，2026年為10.30美元，2027年為11.40美元，反映出第三季度業績強於預期，受風險與保險服務（RIS）和諮詢公司諮詢收入和利潤率上升的推動，部分被RIS收入疲軟所抵消。

分析師將風險與保險服務（RIS）部門2025年調整后的營業利潤率預測維持在31.8%，同時將接下來幾年的營業利潤率預測從之前的32.0%小幅上調至2026年的32.2%，並從2027年的32.5%上調至32.8%。

KBW表示，MMC的業務組合在第二季度和第三季度保持一致。然而，由於房地產經紀往往更多地依賴佣金補償而不是傷亡保險，因此房地產費率的進一步下降給該公司第三季度有機收入增長帶來了壓力。

Doyle推出的新「Thrive」計劃目標是通過提高效率、流程改進和自動化（包括人工智能部署）節省4億美元。.

MMC還計劃將大多數業務重新命名為「Marsh」，KBW表示這可能有助於交叉銷售，但它質疑逐步淘汰Mercer和Guy Carpenter等強大傳統品牌的必要性。

分析師表示，他們191美元的價格預測是基於MMC估計的2026年現金每股收益的18.5倍的估值。

價格走勢：周五最后一次檢查，MMC股價上漲2.05%，至190.30美元。

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