亞馬遜與MercadoLibre：在這些有吸引力的估值下，哪個電子商務賭注更好？

尋求電子商務投資的投資者有兩個引人注目的選擇：Amazon.com Inc.（NASDAQ：AMZN）和MercadoLibre Inc.（納斯達克股票代碼：MELI）。兩者都有堅實的增長故事，但現在的問題是哪一個給你更好的交易。

根據Benzinga Pro的數據，亞馬遜的P/E為32.7，EV/EBITDA為16.2，均遠低於Magnasient Seven的平均水平約40和約25。相比之下，MercadoLibre的P/E為50.5，EV/EBITDA為30.6，這意味着投資者正在為規模較小、以區域為重點的增長故事支付溢價。

簡而言之，相對於其增長潛力，亞馬遜似乎是一個更有吸引力的投資機會，它提供了一種更保守的方法來利用電子商務的優勢，同時仍然受益於雲、人工智能和物流的擴張。

過去一年，亞馬遜上漲了12.6%，而自由市場下跌了1.1%。今年迄今為止，亞馬遜略有下降（-4.1%），而MercadoLibre的15.8%增長。雖然自由市場取得了井噴式增長，但亞馬遜的長期韌性和全球規模使其具有防禦優勢。

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亞馬遜繼續積極投資人工智能、雲基礎設施及其物流網絡，同時還在2025年假期招聘了25萬名季節性工人，展現了運營遠見。

MercadoLibre正在區域擴張，最近進入了巴西的在線藥品市場，但它仍然依賴於拉丁美洲經濟體，而拉丁美洲經濟體可能會波動。

當你將這些數字並排放在一起時，亞馬遜就會成為更有吸引力的「物有所值」股票。它比MercadoLibre便宜，交易價格低於Mag 7平均水平，並且將電子商務增長與雲和人工智能業務結合在一起。

如果拉丁美洲一切順利，自由市場可能會帶來更高的增長百分比，但對於優先考慮估值和平衡風險/回報的投資者來説，亞馬遜是當今更明智的選擇。

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照片：Shutterstock