2多倫多證券交易所巨大股息股下跌14%和10%，買入並永遠持有

加拿大國家鐵路公司（TNX：CNR）和加拿大自然資源公司（TNX：CNQ）在過去一年中沒有出現在TNX的大幅上漲中。議員股息投資者想知道CNR和CNQ現在是否被低估，適合購買專注於股息和長期總回報的自主免税儲蓄賬户（TFSA）或註冊退休儲蓄計劃（RNSP）。

截至撰寫本文時，CNR的股價接近每股136美元，而一年前為160美元。2024年，該股一度高達180美元。

過去18個月股價的下跌是由多種因素造成的。2024年，CN和主要港口的罷工擾亂了運營，並迫使客户尋找替代運輸選擇來運輸貨物。此外，CN還因艾伯塔省野火而中斷。由此產生的業務損失導致2024年財務業績弱於預期，收入僅較上年小幅增長，調整后盈利因費用增加而下降。

2025年是一個關税的故事。管理層最初預計該業務調整后稀釋每股收益將增長10%至15%，但在7月份公佈第二季度（Q2）收益結果時，管理層以經濟狀況不確定為由降低了指導。預計今年調整后的稀釋每股收益增長將低於10%。2025年第三季度業績將於10月底左右公佈，將讓投資者更好地瞭解前景是否有所改善。

美國兩家鐵路公司--聯合太平洋公司和諾福克南方公司--擬議的合併給鐵路行業增加了額外的波動性，分析師試圖確定該合併將如何影響其他參與者。

預計短期不確定性將持續下去，直到美國解決與中國、加拿大和墨西哥的貿易談判。然而，協議最終會達成，關税的明確應該會增強使用CN服務的企業的信心。

CN在過去29年中每年都提高了股息。該鐵路仍然利潤豐厚，投資者在等待反彈的同時可以以當前價格獲得可觀的2.6%股息收益率。從歷史上看，通過大幅回調收購CNR已被證明是一個明智的長期舉措。

加拿大自然資源公司是加拿大的一家能源巨頭，擁有豐富的石油和天然氣產量和儲量。過去一年，疲軟的能源價格給股價帶來了壓力，讓投資者有機會以折扣水平購買CNQ。該股目前的交易價格接近每股43美元。一年前接近50美元，2024年春季高達55美元。

能源分析師普遍預計，到2026年，全球石油市場將處於盈余狀態。這將成為油價的逆風。截至撰寫本文時，西德克薩斯中質油（WTI）的價格接近每桶58美元。去年超過80美元。

儘管市場條件充滿挑戰，CNRL仍繼續創造強勁的利潤。該公司表示，其WTI盈虧平衡點在每桶40美元至45美元之間。收購和成功的鑽井計劃帶來的產量增長有助於抵消利潤率下降的影響。

展望未來，加拿大正在考慮建設新的管道能力，使生產商能夠向國際買家出售更多石油。任何額外的全球市場準入都將使CNRL受益。該公司也是一家主要的天然氣生產商。不列顛哥倫比亞省的新液化天然氣出口設施將幫助CNRL擴大其客户羣，並應支持產量增長。

CNRL在過去25年中每年都提高了股息。以當前股價購買CNQ的投資者可以獲得5.4%的股息收益率。

CN和CNRL支付了豐厚的股息，並且應該會繼續增長。如果您有一些現金可用於反向投資組合，那麼這些股票值得引起您的關注。