供需矛盾仍突出！「反內卷」樂觀情緒退潮 港股光伏板塊再度走弱

財聯社10月17日訊（編輯 馮軼）由於近期反內卷情緒有所退潮，疊加政策落地預期反覆，港股光伏板塊短線行情也再度承壓。

今日，相關個股集體重挫引發市場關注。截至發稿，陽光能源(00757.HK)跌超9%，新特能源(01799.HK)、協鑫科技(03800.HK)、信義光能(00968.HK)等產業鏈頭部企業也都跟跌超6%以上。

消息面上，此前有媒體報道稱，有關部門將出臺新的光伏產能調控政策。甚至有傳聞顯示，作為光伏「反內卷」重要一環的多晶硅收儲平臺已經成立。但據業內人士反饋，該消息不實，隨即引發市場利好預期落空。

據一位硅料廠商人士向記者透露，潛在的收儲需要近千億元資金支持，但方案落地還要破除較多障礙。

此外，中信建投最新研究指出，光伏產業鏈目前仍處於供需失衡狀態，行業后續核心矛盾仍在於「反內卷」推動產能出清。光伏「反內卷」目前主要包括整治低於成本價銷售、產能整合及淘汰落后產能。

自今年下半年以來，光伏行業「反內卷」持續受到關注，圍繞「反內卷」的系列行業措施相繼落地，也一度帶動產業鏈價格回升。

但另一方面，當前光伏行業競爭格局實際依舊激烈。且值得關注的是，瑞達期貨指出，國內光伏裝機連續兩月下滑，終端需求疲軟難以對價格形成有力支撐。

而綜合來看，隨着反內卷帶來樂觀情緒退潮后，產業鏈面臨的產能過剩和需求疲軟等現實壓力也再度擺在市場眼前。

以多晶硅為例，中原證券表示，多晶硅行業供給依舊充裕，去產能任重道遠。截至9月底，國內在產多晶硅企業數量維持在10家，整體開工率保持相對低位，硅料供應總體穩定，各環節庫存壓力尚未有效緩解。

展望后市，中原證券認為，前期搶裝后整體市場乏力，集中式項目拉動裝機需求，考慮到終端組件價格承接力度以及反內卷措施的影響，光伏產業鏈價格將趨於平穩。