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2025年10月17日金十期貨早餐（周五）
2025-10-17 07:09
期貨早高峰-音頻版
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熱點導讀
1. 上期所公告，近期國際形勢複雜多變，貴金屬市場波動較大；上海黃金交易所發佈通知：近期影響市場不穩定的因素較多，國際貴金屬價格波動劇烈。
2. 沙河市相關部門：當地已要求玻璃生產企業於本月底前完成「煤改氣」改造工作。
3. 針對「多晶硅收儲平臺已經成立」有關傳聞，業內權威人士稱，該傳聞消息不實。
4. 幾內亞第三季度鋁土礦出口量仍較去年同期大幅增長23%至3941萬噸。
5. Mysteel調研數據顯示，全國30家獨立焦化廠全國平均噸焦盈利-13元/噸。
宏觀要聞
1. 應急管理部16日舉行新聞發佈會，會上介紹，2025年度中央安全生產考覈巡查即將開展，今年首次以中央名義開展，推動安全生產責任措施落實。
2. 10月16日，商務部新聞發言人何詠前表示，商務部將進一步加強政策儲備，適時推出新的穩外貿政策。
3. 上期所公告，經研究決定，自2025年11月10日交易（即11月7日晚夜盤）起：天然橡膠期權、螺紋鋼期權和鉛期權的交易手續費、行權（履約）手續費、行權（履約）前期權自對衝手續費均調整為1.5元/手，日內平今倉免收交易手續費保持不變，行權（履約）后期貨自對衝、做市商期權自對衝免收手續費保持不變。
4. 美聯儲理事沃勒表示，支持本月晚些時候進一步降息，但由於政府仍處於停擺狀態、缺乏官方經濟數據，此后的政策路徑仍存在較大不確定性。
5. 市場加碼對美聯儲今年降息三次的押注，據CME「美聯儲觀察」：美聯儲10月降息25個基點的概率為96.3%，降息50個基點概率為3.7%。美聯儲12月累計降息25個基點的概率為0%，累計降息50個基點的概率為85%，累計降息75個基點的概率為14.6%（昨日概率為0%），累計降息100個基點概率為0.4%。
6. 美國地區銀行再現危機，拖累銀行股價大跌，兩家美國銀行先后表示，向投資不良商業抵押貸款的基金提供貸款時遭受詐騙，加劇市場對信貸危機的擔憂。Zions Bancorp（齊昂銀行）股價一度跌15%，公司披露其全資子公司聖地亞哥加州銀行與信託承銷的一筆貸款計提了5000萬美元的減值費用。
7. 當地時間10月16日，美國總統特朗普在其社交平臺「真實社交」上發文稱，他剛剛結束了與俄羅斯總統普京的電話交談，此次通話非常富有成效。特朗普表示，他將在顧問會議結束后在匈牙利布達佩斯與普京會面，探討能否結束俄羅斯與烏克蘭之間的衝突。
全球期貨市場異動
1. 國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.40%報4344.3美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.99%報53.43美元/盎司。
2. WTI原油主力合約報56.95美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.37%報61.06美元/桶。
3. 倫敦基本金屬多數上漲，LME期鋁漲1.82%報2796.00美元/噸，LME期錫漲0.94%報35725.00美元/噸，LME期鋅漲0.68%報2968.00美元/噸，LME期鎳漲0.24%報15230.00美元/噸，LME期銅跌0.20%報10620.00美元/噸，LME期鉛跌0.55%報1971.50美元/噸。
黑色系熱點資訊
1. 據Mysteel，截至10月16日當周，螺紋鋼產量連續兩周下降，廠庫、社庫由增轉降，表需由降轉增。螺紋產量201.16萬噸，較上周減少2.24萬噸，降幅1.1%。
2. 據Mysteel消息，10月河鋼75B硅鐵招標定價5660元/噸，較上輪定價跌140元/噸，詢盤價5600元/噸，9月定價5800元/噸。
3. 中鋼協消息，10月15日，中國鋼鐵工業協會在京召開鋼鐵工業提質升級座談會，中國鋼鐵工業協會副會長夏農強調，「十五五」期間國內鋼鐵需求總體呈波動下降趨勢，企業要注意產量調控是向碳排放調控的過渡期和關鍵期，要圍繞低碳市場相關政策研究應對措施。
4. 10月16日Mysteel統計新口徑114家鋼廠進口燒結粉總庫存2797.22萬噸，環比上期減87.31萬噸。進口燒結粉總日耗114.21萬噸，環比上期減2.68萬噸。
5. Mysteel調研數據顯示，全國30家獨立焦化廠全國平均噸焦盈利-13元/噸；其中，山西準一級焦平均盈利-8元/噸，山東準一級焦平均盈利43元/噸，內蒙二級焦平均盈利-74元/噸，河北準一級焦平均盈利35元/噸。
農產品熱點資訊
1. 南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，2025年10月1-15日馬來西亞棕櫚油單產環比上月同期增加5.76%，出油率環比上月同期增加0.21%，產量環比上月同期增加6.86%。
2. 據Mysteel農產品調研數據統計，10月16日當周，36家紅棗樣本點物理庫存在9009噸，較上周減少158噸，環比減少1.72%，刷新11個月最低，但高於去年同期，同比增加94.58%。
3. 據外媒報道，巴西全國谷物出口商協會（Anec）公佈的數據顯示，上周（10月5日-10月11日）巴西出口1538934噸大豆、266768噸豆粕和902772噸玉米。本周（10月12-18日）計劃出口2153936噸大豆、672337噸豆粕和1889800噸玉米。
4. 巴西蔗糖行業協會（Unica）公佈數據顯示，巴西中南部地區9月下半月甘蔗壓榨量為4085.5萬噸，去年同期為3884.4萬噸，同比增加5.18%；糖產量為313.7萬噸，去年同期為283.2萬噸，同比增加10.76%。
能源化工熱點資訊
1. 據隆眾資訊數據，截止到2025年10月16日，國內純鹼廠家總庫存170.05萬噸，較周一增加1.59萬噸，漲幅0.94%。本周國內純鹼產量74.05噸，環比下降3.03萬噸，跌幅3.93%。
2. 環球網報道，據法新社最新消息，美國總統特朗普透露印度已承諾將停止購買俄羅斯石油后，印方周四（16日）表示，在能源領域將優先考慮印度消費者的利益。
3. 財聯社記者從沙河市相關部門獲悉，當地已要求玻璃生產企業於本月底前完成「煤改氣」改造工作。當地多位業內人士向記者表示，目前沙河市各玻璃企業正在推進該項改造，本次整改涉及產能約8100噸/日，其中已確定改用天然氣的產能為2100噸/日。
4. 據隆眾資訊數據，截止10月16日，全國浮法玻璃樣本企業總庫存6427.6萬重箱，環比增加145.2萬重箱，環比增漲2.31%，同比增長11.14%。
5. 據隆眾資訊數據， 截至10月16日，浮法玻璃行業開工率為76.35%，比9日增加0.34個百分點。10月10日-10月16日全國浮法玻璃產量112.89萬噸，環比持平，同比下降0.62%。
6. 據隆眾資訊最新數據顯示，截至10月16日當周，中國液化氣港口樣本庫存量為318.04萬噸，環比下降8.95萬噸，降幅為2.74%。
7. 上期能源公告，各有關單位：經研究決定，自2025年11月10日交易（即11月7日晚夜盤）起，原油期權合約文本中合約月份涉及的標的期貨合約持倉量閾值調整為單邊5000手。
8. 據Wind數據，截至10月16日，華東港口甲醇庫存為75.69萬噸，10月9日為80.8萬噸，環比減少5.11萬噸。
9. EIA天然氣報告顯示，截至10月10日當周，美國天然氣庫存總量為37210億立方英尺，較此前一周增加800億立方英尺，較去年同期增加260億立方英尺，同比增幅0.7%，同時較5年均值高1540億立方英尺，增幅4.3%。
10. 白宮官員表示，美國與印度已進行了富有成效的討論，印度已據此將從俄羅斯的石油進口削減了50%。
金屬熱點資訊
1. 上期所公告，近期國際形勢複雜多變，貴金屬市場波動較大，請各有關單位採取相應措施，提示投資者做好風險防範工作，理性投資，共同維護市場平穩運行。
2. 上海黃金交易所發佈通知：近期影響市場不穩定的因素較多，國際貴金屬價格波動劇烈。請各會員提高風險防範意識，繼續做好風險應急預案，維護市場平穩運行。同時，提示投資者做好風險防範工作，合理控制倉位，理性投資。
3. 據外媒報道，祕魯能源與礦業部發布的數據顯示，祕魯8月銅產量同比減少1.6%，至242740噸。2025年前8個月，祕魯銅產量約為181萬噸，同比增長2.6%。
4. 10月16日，有傳聞顯示，多晶硅收儲平臺已經成立。多晶硅期貨盤中一度漲超4%，收漲逾3%。針對這一市場傳聞，盤后媒體援引業內權威人士稱，該傳聞消息不實。
5. 據外媒報道，日本、西班牙和韓國周三罕見地發表聯合聲明，對不斷暴跌的銅加工和精煉費表示深切擔憂，並警告稱，在當前形勢下，冶煉廠和礦商都無法實現可持續發展。
6. 據SMM消息。華中地區某中大型再生鉛煉廠近期生產已逐步恢復，企業反饋目前精鉛日產量可達300噸。
7. 據外媒報道，官方數據顯示，儘管面臨強降雨和監管阻力，幾內亞第三季度鋁土礦出口量仍較去年同期大幅增長23%至3941萬噸，去年同期為3200萬噸，大部分出口貨物運往了中國。
誇誇「期」談——品種交易邏輯大揭祕！
1. 收儲平臺傳聞被證偽，多晶硅后市走勢如何？
新湖期貨分析指出，本輪上漲驅動主要來自市場消息面擾動，近期有關光伏產業「反內卷」相關的非官方消息傳播。今日盤中有多篇有關多晶硅成立收儲平臺的消息流出，市場情緒得到提振。在收盤后被多家機構確認爲不實消息，且行業內有關人士出面闢謠，后續市場情緒將有所降温，預計后續盤面交易邏輯將向基本面靠近。多晶硅基本面近期偏寬松，目前供給仍偏強，雖然11月初有收緊預期，但短期難對價格帶來支撐，而需求端難有利多刺激，基本面仍偏寬松，現貨價格預計弱穩為主。
2.貴金屬近期波動加劇，內外盤金銀連續刷新歷史高點！
光大期貨分析指出，內外盤金銀連續刷新歷史高點，10月16日，滬銀盤中漲幅超過4%，現貨白銀價格繼續上漲，刷新45年來新高，金銀比回至80附近。據期貨日報報道，彭博數據顯示，倫敦白銀的一個月租賃利率（即借入白銀的成本）已飆升至30%以上，而隔夜借貸成本的年化利率甚至一度超過100%。現貨白銀庫存大幅走低，根據彭博數據，自2019年年中以來，倫敦市場可自由流通的白銀庫存已從約8.5億盎司驟降75%，至2億盎司左右。市場擔心歷史級「逼空」行情出現，海外貴金屬行情波動加大。同時美聯儲降息預期支撐金銀走勢，據CME美聯儲觀察顯示10月和12月各降息25個基點概率升至90%以上，隔夜市場美國總統表示關税不確定使得降息具有迫切性。當前白銀交易注意追高風險。近期交易所監管趨嚴，並揭示貴金屬波動劇烈。
今日重要期貨數據和事件一覽
1. 10月16日待定中國至10月16日45個港口鐵礦石庫存；
2. 10月16日待定中國至10月17日自繁自養與生豬與外購仔豬養殖利潤；
3. 10月16日待定中國至10月17日全國主要油廠大豆開機率與壓榨量；
4. 10月16日20:30 USDA出口銷售報告。
