【權益風向標】市場波動加劇！平安基金劉潔倩劃重點：AI人工智能、消費電子仍具關注價值

（來源：平安基金微視界）

近期，市場在出口政策調整與關税預期交織的背景下震盪加劇，但成交仍然較為活躍。截至10月15日，A股成交額已經連續40個交易日超過2萬億。

從短期來看，科技主線部分細分領域出現回調，紅利資產因防禦屬性重獲資金青睞。平安基金劉潔倩表示，以AI人工智能、消費電子等為代表的科技板塊作為這一輪市場的主線之一，具備持續跟蹤價值。

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AI人工智能

近期國內外進展均較快。

海外來看，OpenAI近期仍在持續動作。除了前期和英偉達的合作，近期OpenAI與博通計劃於2026年推出定製數據中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI設計的AI加速器。計劃於2026年下半年開始，並於2029年底完成。從新產品來看，9月30日OpenAI發佈視頻生成模型Sora 2，將AI和社交融合。高盛在最新研究報告中將2030年全球數據中心耗電需求上修為較2023年耗電量大幅擴張175%，先前為165%，相當於再增加一個「全球前十耗電大國」的電力資源負荷。這也是近期OpenAI啟動全球計算基礎設施擴張的原因之一，目前OpenAI已經宣佈與能源公司簽署意向書，計劃在阿根廷建設一個數據中心樞紐，投資額最高可達250億美元。

國內來看，9月29日DeepSeek V3.2發佈，同時多家芯片廠商第一時間宣佈適配。目前國產AI生態正在不斷完善，近期國內AI人工智能產業鏈也在明顯加速，無論是大模型、算力還是應用，有望出現螺旋式上升。中證人工智能主題指數全面覆蓋AI產業鏈中算力、模型、應用環節，有望長期受益。

成交額佔比來看，9月23日中證人工智能主題指數成交額佔A股成交額的佔比為5.2%，擁擠度明顯下降。短期震盪不改變國內AI人工智能的發展趨勢，目前國內AI人工智能板塊已經開始爆發，長期發展空間巨大。

相關產品

AI人工智能ETF（512930）

平安中證人工智能主題聯接A/C/E（023384/023385/024610）

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消費電子

從AI眼鏡來看，2025年國慶期間，杭州交警使用Rokid的AI智能眼鏡提升景區交通管理效率，引發市場關注，打開AR眼鏡在B端/G端的應用空間（執法、作業等）。海外來看，Meta新發布的Ray-Ban Display智能眼鏡在實體零售店售罄，且11月前的試戴預約已滿。顯示出消費者對AR/VR產品的接受度提高，未來可能帶動更多廠商推出相關產品。今年年內還有多款AI眼鏡有望發佈，尤其是一些大模型能力比較強的企業發佈的AI眼鏡，更為值得關注。

AI手機方面，9月蘋果發佈召開后，iPhone17系列目前預售火爆，引發市場關注，據悉目前在增加備貨情況。10月15日，工信部部長在北京會見蘋果公司CEO，雙方就蘋果公司在華業務發展、加強電子信息領域合作等議題進行交流。今年開始，市場比較關注看好至2027年（2027年是iPhone手機發布20周年）的蘋果硬件創新，后續還有摺疊iphone（根據最新消息，首款摺疊屏手機已於本月進入NPIP2（新產品導入）這一量產前的關鍵驗證階段），AI眼鏡等新品有望發佈。目前iPhone在國內的AI進展較慢，此前蘋果和阿里雖然達成國內AI功能的合作意向，此前阿里還發布了一系列基於蘋果產品的小參數AI模型，但目前相關合作還在被美國政府審覈中，一旦審覈通過，有望帶來國內蘋果手機消費需求的提升。

相關產品

消費電子ETF（561600）

平安中證消費電子主題聯接A/C/E（015894/015895/024557）

數據來源：Wind，如無特別説明，數據截至日期2025年10月15日。

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