ETF甄選 | 三大指數漲跌不一，創新葯、銀行、紅利等相關ETF表現亮眼

2025年10月16日，市場全天震盪走勢，三大指數漲跌不一，兩市成交額跌破2萬億。截至收盤，滬指漲0.10%，深成指跌0.25%，創業板指漲0.38%。

題材方面，煤炭行業、保險、航運港口等板塊漲幅居前，小金屬、風電設備、貴金屬等板塊跌幅居前。主力資金上，汽車整車、銀行、釀酒等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，創新葯、銀行、紅利等相關ETF表現亮眼！

【機構：醫藥板塊略有回調，或將迎來佈局機會】

招銀國際表示，近期，醫藥板塊略有回調，或將迎來佈局機會。由於資本市場融資復甦、創新葯出海交易規模上漲，國內創新葯研發需求出現回暖。疊加美國降息，CXO行業有望在2H25E迎來業績修復。此外，建議關注已授權的創新葯管線在海外的臨牀推進。

華鑫證券表示，隨着更多BD落地中國創新葯企業，對出海的信心會逐步恢復。經歷Q3的調整，市場也會逐步認知創新葯的出海，是MNC對全球管線優中選優的過程，只有具備全球競爭優勢的管線才能勝出。

相關ETF：恆生創新葯ETF(159316)、港股創新葯ETF(159567)、港股通創新葯ETF(520880)、港股創新葯ETF鵬華(159286)、港股通創新葯ETF(159570)

【前三季度社融規模同比增加4.42萬億元，機構：銀行淨息差有望企穩】

消息面上，央行公佈，初步統計2025年前三季度社會融資規模增量累計為30.09萬億元，比上年同期多4.42萬億元。9月末，廣義貨幣(M2)余額335.38萬億元，同比增長8.4%。前三季度人民幣貸款增加14.75萬億元。

東方證券表示，25Q3信貸增速仍有下行壓力，金融投資仍是資產擴張重要驅動力量。預計25Q3A股上市銀行貸款增速較25H1小幅下降0.03pct，其中國股行相對堅挺，城農商行相對回落更多。25Q3政府債發行略有放緩，但不改金融投資對銀行資產擴張的關鍵拉動作用，預計25Q3上市銀行金融投資增速較25H1上行1.9pct。淨息差有望企穩，帶動利息淨收入增速繼續處於改善區間。

相關ETF：銀行ETF指數基金(516210)、銀行ETF(159887)、銀行ETF龍頭(512820)、銀行ETF南方(512700)、銀行ETF(512800)

【機構：周期來看，紅利板塊在低利率時期更具配置價值】

中信證券表示，覆盤歷史，2025年第四季度或成為紅利股佈局、獲取超額收益的關鍵時點之一，目前基本面預期或已充分反映，且A股高速公路龍頭重新回到5%左右的股息率 ，關注估值築底后風格切換以及增量資金穩健配置需求帶來的佈局機會。

長江證券表示，從長周期來看，紅利板塊在低利率時期更具配置價值，紅利板塊的超額收益跟國債利率呈現負相關性，當前十年期國債利率已達到2002年以來的谷底，紅利資產的股價空間正在打開，投資價值持續凸顯。

相關ETF：港股紅利低波ETF(159569)、紅利ETF港股(520900)、紅利港股ETF(159331)、港股通紅利ETF富國(159277)、紅利國企ETF(510720)