臺積電(TSM.US)為「AI信仰」添把火！Q3業績超預期后上調2025年指引

智通財經APP獲悉，臺積電(TSM.US)將2025年營收增長預期上調至30%中段區間，此舉釋放出對英偉達公司芯片等人工智能組件需求的強烈信心。財報顯示，臺積電三季度營收為 331 億美元，同比增長 40.8%，遠超市場預期；每股收益為2.92 美元，高於市場的預期 2.60 美元。

在三季度利潤超預期躍升39%至新臺幣4523億元（合148億美元）后，臺積電同時提高了今年資本支出目標的下限。該公司現在撥出至少400億美元用於2025年的產能擴張和升級，高於此前380億美元的下限。

第三季度，臺積電3納米出貨量佔晶圓總收入的23%；5納米佔37%；7納米佔14%。先進技術（定義為7納米及更先進的技術）佔晶圓總收入的74%。

這些業績凸顯出，作為蘋果(AAPL.US)及全球多數最大半導體設計商的首選芯片製造商，臺積電如何依然是AI基礎設施支出狂潮的主要受益者之一——預計未來幾年這類支出將突破1萬億美元大關。從OpenAI到甲骨文公司，科技企業正競相建設支撐后ChatGPT時代這項技術的數據中心。

在主流AI應用和服務持續缺位的背景下，這場投資熱潮加之科技股估值快速攀升，不禁讓人將其與互聯網泡沫相比較。

臺積電上調展望頗為引人注目，因其在去年7月剛剛上調過營收指引。當時公司表示預計增長"約為"30%，而周四管理層預計增幅將達到30%的中段區間。

作為全球最先進的半導體制造商，臺積電在以英偉達為核心的AI投資熱潮中扮演着主導角色。公司生產對ChatGPT和谷歌Gemini等AI服務訓練和運行至關重要的強大加速器。

它還是iPhone及眾多其他設備處理器的獨家制造商，而當前在中美貿易摩擦針鋒相對的背景下，消費電子需求仍存不確定性。

在中國對稀土礦物出口實施限制、美國隨之對軟件銷售至中國施加額外關税和限制后，全球半導體供應鏈企業正為可能出現的中斷做準備。

不過，臺積電的主要設備供應商阿斯麥控股周三表示，得益於人工智能熱潮，對其最先進芯片製造設備的需求正在激增。

分析師Charles Shum表示，臺積電第三季度初步銷售額達新臺幣9900億元(合330.5億美元)，超出指引預期，反映出AI和iPhone芯片需求的強勁態勢，暗示其毛利率將處於55.5%-57.5%預測區間的高端。這一增長勢頭有望延續至第四季度，屆時蘋果A19和英偉達Blackwell芯片的強勁訂單應能大體抵消典型的季節性影響及關税相關阻力。這可能導致環比第三季度小幅下滑，但跌幅將小於11%的全年指引增速。

臺積電月度銷售額增長從夏季低迷中反彈

臺積電首席執行官魏哲家多次重申對AI需求可持續性的信心。然而在7月，他曾對特朗普政府關税及整體地緣政治緊張局勢帶來的不確定性發出警告。

公司正在美國擴張部分是為緩解此類風險。它已承諾投資1650億美元擴大亞利桑那州製造業務，這是其全球擴張計劃(也涵蓋歐洲和日本)的一部分。