澳幣AUDUSD多頭警惕！澳走央行轉鷹、通脹超預期、降息押注崩塌

　　（來源：領盛Optivest）

　　基本面總結：

　　1．澳大利亞監管機構取消西太平洋銀行5億澳元資本附加，釋放62.5億風險資產。

　　澳大利亞審慎監管局（APRA）10月15日宣佈，由於西太平洋銀行已完成所需的多年期風險轉型計劃，決定立即取消對該行的5億澳元（約3.24億美元）額外資本附加。這一決定將顯著提升西太平洋銀行的資本充足水平，據該行估算，其普通股一級資本（CET1）比率將因此提高約17個基點，相當於釋放62.5億澳元的風險加權資產。

　　此次資本附加的取消標誌着西太平洋銀行歷時四年的監管合規工作取得重要成果。APRA於2019年分兩期對該行徵收了總計10億澳元的資本附加，隨后在2020年要求該行鍼對監管發現的審慎缺陷進行全面整改。隨着整改工作的推進，APRA在去年已將資本附加要求減半，如今在確認所有審慎問題均已得到妥善解決后，決定取消剩余的全部附加要求。

　　西太平洋銀行首席執行官安東尼·米勒對此表示，銀行將持續鞏固並進一步加強在風險管理方面取得的積極成果。這一監管決定的出臺，不僅反映了西太平洋銀行風險管理體系的實質性改善，也為澳大利亞銀行業在強化風險治理方面樹立了重要標杆。

　　2．美財長稱政府關門每日造成150億美元損失，警告持續關門將阻礙AI投資熱潮。

　　美國財政部長斯科特·貝森特10月15日表示，持續兩周的聯邦政府關門正每日給美國經濟造成約150億美元的產出損失，並指出這一局面已開始「削弱「美國經濟增長動能。他在華盛頓參加國際貨幣基金組織和世界銀行年會期間敦促民主黨人與共和黨人合作，儘快結束政府關門狀態。

　　貝森特在CNBC活動中強調，當前美國經濟正迎來包括人工智能在內的可持續投資浪潮，但政府關門日益成為阻礙經濟增長的主要障礙。他認為，特朗普總統的政策已釋放了經濟繁榮，而「唯一阻礙我們前進的就是政府關門「。貝森特將當前投資熱潮比作19世紀末鐵路革命和20世紀90年代互聯網技術繁榮時期，並表示共和黨税法和關税政策中的激勵措施將繼續推動投資增長。

　　在財政狀況方面，貝森特透露2025財年美國赤字預計將低於上一財年的1.833萬億美元，未來幾年赤字佔GDP比率可能降至3%左右。這一表態與國會預算辦公室上周的預估基本吻合，該機構預計2025財年赤字將小幅下降至1.817萬億美元。貝森特強調，「赤字佔GDP的比例是一個重要的數字「，並表示如果美國能夠促進增長並控制支出，實現3%的赤字佔比目標仍然可行。

　　3．美財長透露美聯儲主席遴選進程，最終候選人將於12月面見特朗普。

　　美國財政部長斯科特·貝森特周三表示，他已將下一任美聯儲主席的候選人名單從最初的11人縮減至5人，計劃在11月底感恩節假期后向特朗普總統推薦三至四名最終候選人進行面試。現任主席傑羅姆·鮑威爾的任期將於明年5月結束。

　　這一備受全球市場關注的職位更迭過程，可能使特朗普有機會進一步擴大對貨幣政策的影響力。貝森特在參加國際貨幣基金組織和世界銀行年會期間透露，遴選工作將在特朗普本月亞洲之行后繼續推進，預計12月安排總統面試環節。

　　當被問及接替鮑威爾的標準是否包括支持降低利率時，貝森特表示「開放心態「是重要考量因素之一。特朗普曾多次公開批評鮑威爾領導的美聯儲未能按照其期望的節奏和幅度降息。儘管美聯儲於9月實施了今年首次降息，將基準利率下調25個基點至4.00%-4.25%區間，但特朗普仍堅持利率應降至1%左右。

　　此次人事任命過程因多重因素顯得尤為複雜。目前五位候選人中包括兩名現任美聯儲理事——監管副主席米歇爾·鮑曼和州長克里斯托弗·沃勒，其余三位候選人為國家經濟委員會主席凱文·哈塞特、前美聯儲理事凱文·沃什以及貝萊德固定收益首席投資官里克·里德。與此同時，鮑威爾尚未明確表態在主席任期結束后是否會繼續留任美聯儲理事會，這一決定也將影響最終席位安排。

　　分析指出，這一任命過程可能持續至明年，需經過美國參議院的確認程序。若選擇非現任理事擔任主席，還需要相應的理事會空缺席位配合，而目前最近期即將到期的是經濟顧問委員會主任斯蒂芬·米蘭將於1月底到期的席位。

　　4．美國政府關門期間裁員人數下調至4108人。

　　10月14日，美國司法部提交的法庭文件顯示，自10月1日政府關門以來，聯邦政府已裁員4108名員工，較此前估計的4278人有所下調。此次裁員規模約佔200萬聯邦文職人員的較小比例。

　　政府關門源於特朗普總統與立法者未能就聯邦機構支出計劃達成一致。特朗普將削減開支歸咎於政府關門，並通過裁員向民主黨施壓。這是自1981年以來美國聯邦政府第15次停擺，但此次是首次有總統試圖以停擺為由進行大規模裁員。

　　此次裁員預計將影響政府運作，包括疾病調查和大學準備工作。聯邦工會已提起訴訟，質疑裁員必要性，認為在政府關門期間大多數聯邦工作人員已處於無薪休假狀態，裁員並非必需服務。該案將於10月15日由聯邦法官審理。

　　同時，馬里蘭州和弗吉尼亞州的議員在集會上譴責裁員行動，指出約20%的聯邦工作人員居住在華府及周邊地區，裁員正對當地家庭造成傷害。

　　10月16日（周四），北京時間8點30分，澳大利亞將公佈9月就業報告，該數據預計將為市場評估其勞動力狀況提供重要依據。需要關注的是，美國將於今日北京時間晚上20點30分發布費城聯儲製造業指數，以及21點美聯儲理事沃勒即將發表的講話將成為市場關注焦點。

　　經濟資訊

　　通脹高企，央行降息預期降温：10月15日，澳大利亞央行首席經濟學家莎拉·亨特在花旗投資會議上的表態，為市場提供了重要政策指引。她明確指出，近期數據表明潛在通脹「很可能」高於央行對9月份的預測，這意味着勞動力市場和經濟狀況比預期更緊張。央行正積極分析這一變化，並將於11月發佈最新預測。

　　經濟增長方面，亨特認為6月份季度1.8%的GDP年增長率雖低於歷史標準，但從央行視角看已基本平衡，未到需要預警的程度。不過，央行已下調未來幾年生產力增長預期，這意味着經濟維持非通脹增長的空間收窄。

　　貨幣政策取向上，9月會議紀要顯示央行認為當前政策「仍略具限制性」，但難以精確評估限制程度。值得注意的是，隨着8月降息后金融環境進一步寬松，房價回升和信貸增長已顯現政策效果，但全面傳導仍需時間。

　　基於上述情況，市場對進一步降息的預期顯著降温。利率期貨顯示，11月會議維持3.60%現金利率不變的概率達56%，降息0.25個百分點的概率為44%。各大銀行也紛紛調整預期：澳新銀行將降息預測推迟至2026年2月；國民銀行延后至2026年5月；聯邦銀行同樣調整至2026年2月，並指出央行基調「比預期更偏鷹派」。

　　總體而言，在經濟增長穩健、通脹壓力持續、就業市場保持韌性的背景下，澳大利亞央行可能已完成本輪降息周期，下一步決策將延續謹慎和數據依賴的立場。

　　政治資訊

　　必和必拓呼籲政策改革以提升礦業投資競爭力：全球最大上市礦業公司必和必拓的澳大利亞業務負責人傑拉爾丁·斯萊特里近日發出警告，稱澳大利亞若希望與其他國家競爭礦業投資資本，就必須加快環境審批速度並增加廉價電力的獲取渠道。

　　斯萊特里在西澳大利亞州的一次會議講話中強調，審批時間框架是讓資源和許多其他行業提高生產效率的關鍵所在，而非小事。她明確指出了澳大利亞為「在全球市場競爭」所需的改革方向。這一呼籲的背景是國際資本競爭日益激烈。必和必拓首席執行官邁克·亨利本周表示，由於美國政府為扶持採礦業採取了「驚人」的政策轉變，公司正考慮重新開放亞利桑那州的舊礦場，這凸顯了澳大利亞面臨的投資競爭壓力。

　　當前，澳大利亞環境法改革談判已進入最后階段。據當地媒體報道，新立法預計將在今年議會最后兩周會期內提交。斯萊特里還指出，澳大利亞的勞動生產率增長正處於六十年來的最低點，這一趨勢不僅對未來投資吸引力構成挑戰，也危及生產力支撐的更高生活水平的維持。儘管面臨挑戰，必和必拓本月仍為其南澳大利亞奧林匹克壩銅礦業務撥款逾8.4億澳元，為2027年中期的產量翻倍投資決策做準備。

　　金融資訊

　　周三，在銀行股與礦產股的強勁帶動下，澳大利亞股市連續第二個交易日收高，基準標普/澳證200指數上漲1.03%，收於8，990.9點，距離其歷史最高收盤紀錄僅一步之遙。

　　銀行股反彈：得益於美國銀行業財報季開局良好以及市場對美聯儲降息的樂觀情緒，本地銀行股恢復強勁升勢。除四大銀行外，昆士蘭銀行因商業貸款增長推動利潤提升並增加股息，股價也顯著上揚。礦產股持續走強： 礦產板塊指數連續第二日創下收盤紀錄。市場對硬資產和大宗商品的青睞持續為板塊提供動力，鐵礦石巨頭必和必拓、力拓及Fortescue漲幅均超1.7%。

　　黃金突破新高： 受避險資金流入和美聯儲鴿派言論提振，黃金價格首次突破每盎司4，193美元，推動多數金礦股上漲。能源板塊疲軟： 由於市場擔憂供應過剩和中美貿易緊張局勢，油價徘徊於五個月低點，拖累能源股小幅收跌。IG Markets分析師Tony Sycamore指出，市場在經過數周盤整后已擺脫超買狀態。他認為，若股指能成功突破近期高點，有望在年底前延續良好表現。

　　地緣戰事

　　烏克蘭能源設施再遭空襲，西方盟國協調軍援：俄羅斯近期持續加大對烏克蘭能源基礎設施的打擊力度。10月15日夜間，俄軍使用無人機襲擊了烏多個地區的電力設施，導致包括第聶伯羅彼得羅夫斯克州在內的七個地區供電受限，一座火電廠遭襲。這是俄方近幾周來對烏能源系統系列攻擊的最新行動，已嚴重影響天然氣基礎設施，促使烏克蘭計劃將天然氣進口量增加30%。

　　面對緊張局勢，北約祕書長馬克·呂特宣佈，北約與歐盟正合作建立「無人機牆」以保護成員國安全。在布魯塞爾舉行的烏克蘭防務聯絡小組會議上，美國國防部長皮特·赫格塞斯警告莫斯科，若戰爭不結束，美國及其盟友將讓俄羅斯「為持續侵略付出代價」。他同時敦促北約盟國增加通過「烏克蘭優先需求清單」計劃採購武器裝備，該機制已獲約20億美元承諾，但距烏克蘭期望的35億美元仍有差距。瑞典、芬蘭和愛沙尼亞近日承諾了新援助，而法英等大國尚未做出承諾。

　　加沙停火協議面臨考驗，哈馬斯強化內部控制：以色列與哈馬斯之間的停火協議因遺體歸還爭議一度面臨風險。在哈馬斯連夜送回多具遺體后，以色列於10月15日恢復開放拉法口岸的準備工作，當天有600輛援助卡車進入加沙。根據協議，拉法口岸將於10月16日開放人員通行，由歐盟特派團駐紮，巴勒斯坦權力機構準備運營該過境點。

　　然而，停火協議的長期執行仍存變數。以色列要求哈馬斯解除武裝並交出權力，而哈馬斯在停火后逐步派遣士兵返回加沙街頭，通過公開處決等方式強化安全管控，引發美國中央司令部的關切，要求其「立即停止暴力並解除武裝」。美國總統特朗普雖支持哈馬斯對幫派的打擊，但也警告如不解除武裝將面臨空襲。

　　巴基斯坦與阿富汗邊境衝突達成臨時停火：10月15日，巴基斯坦與阿富汗塔利班政府達成為期48小時的臨時停火協議，以緩解近期急劇升級的邊境衝突。此次衝突是自2021年塔利班掌權以來兩國間最嚴重的軍事摩擦，造成十多名平民死亡、逾百人受傷。

　　衝突源於伊斯蘭堡要求塔利班政府遏制從阿富汗境內發動襲擊的武裝分子，而塔利班否認指控並反指巴基斯坦散佈錯誤信息。停火期間，雙方將致力於緩解危機。此前，巴基斯坦對阿富汗坎大哈省斯平博爾達克鎮發動空襲，雙方互相指責對方發動地面攻擊。衝突導致多個邊境過境點關閉，貿易陷入停滯，引發東大、俄羅斯和美國等國的關注。

　　技術謀攻

　　1．技術總結：

　　受美聯儲主席鮑威爾鴿派言論影響，美元持續走軟，風險情緒改善推動澳幣兑美元周三從日內低點0.6477升至0.6522，呈現階段性反彈格局。市場注意力現已轉向即將公佈的澳大利亞9月就業報告，該數據將為評估當地勞動力市場狀況及澳洲聯儲未來政策走向提供重要依據。

　　鮑威爾在周二的講話中釋放出明確的政策轉向信號，暗示美聯儲可能結束量化緊縮政策，並承認美國就業增長放緩及下行風險加劇。雖然經濟數據呈現矛盾態勢——勞動力市場表現低迷而消費者支出保持韌性，但其總體立場已被市場解讀為鴿派。目前市場預計美聯儲將在10月和12月各降息25個基點，概率超過90%，這進一步削弱了美元吸引力。

　　在此全球背景下，澳大利亞本土經濟數據顯得尤為關鍵。市場預期9月就業人數將增加2.54萬人，較前值-0.54萬人顯著改善，失業率預計從4.2%微升至4.3%。若數據符合預期，將顯示勞動力市場在8月疲軟后趨於穩定。ING外匯分析師Francesco Pesole認為，除非數據顯著惡化，否則失業率的小幅波動不太可能引起澳洲聯儲過度擔憂，因央行當前關注重點仍在通脹形勢。

　　然而，就業市場內部存在明顯分化。澳大利亞國民銀行的商業調查顯示，儘管企業銷售和利潤改善，但就業指數出現下滑。與此同時，JSA在線職位空缺數據卻呈現回升態勢，Roy Morgan的數據則顯示就業質量存在結構性問題，這些矛盾現象可能使澳洲聯儲在評估勞動力市場時保持謹慎。

　　澳洲聯儲在9月貨幣政策會議上決定維持現金利率在3.6%不變，會議紀要顯示委員們擔憂在勞動力市場「略顯緊張「的背景下，通脹可能加速的風險。儘管整體通脹率已回到目標區間，但近期連續兩個月的CPI數據上升暗示價格壓力可能持續。央行特別指出住房及市場服務價格存在上行風險，並坦言若通脹持續高於預期且勞動力市場保持穩定，可能意味着其對總供需平衡的判斷需要重新評估。

　　這種謹慎立場與新西蘭央行的激進寬松形成鮮明對比。分析師大衞·詹姆斯·格林恩指出，澳洲聯儲對進一步降息「意願有限「，短期內不會急於行動。市場普遍預期央行在11月4日的會議上將維持利率不變，其未來政策方向很大程度上取決於即將發佈的經濟數據，特別是10月29日公佈的第三季度CPI數據。

　　此外，美國對華貿易關係的發展也可能影響澳大利亞政策前景。ING分析師表示，作為「對亞洲大國最敏感的G10貨幣「，澳幣走勢與這兩國貿易消息密切相關。若貿易緊張局勢升級，可能通過影響澳大利亞出口而拖累經濟增長，增加央行降息壓力。

　　綜合來看，在美聯儲政策轉向支撐風險情緒的背景下，澳幣短期獲得喘息空間。然而其持續反彈的動能仍需澳大利亞本土經濟數據的支持。今日的就業報告、月底的通脹數據以及當前貿易局勢進展將共同決定澳洲聯儲年底前的政策走向。在通脹風險未完全消除、就業市場存在結構性矛盾的背景下，央行預計將維持數據依賴的謹慎立場，投資者應密切關注這些因素的演變以把握政策轉向時機。

　　從日線級別技術指標分析，澳幣兑美元匯率雖在近期交易中出現技術性反彈，但整體價格仍承壓於布林帶中軌與下軌構成的弱勢區間。值得關注的是，布林帶通道維持擴張態勢，開口擴大表明市場波動率維持在較高水平，且當前價格軌跡緊貼布林帶下軌運行，這通常是空頭力量佔據主導地位的技術特徵。具體來看，布林帶上軌已下移至0.6650區域形成短期動態阻力，而下軌在0.6480附近構築短期動態支撐。在動量指標方面，14日相對強弱指標（RSI）目前讀數維持在42水平，雖未進入超賣區域，但持續處於弱勢區間運行，暗示下行動能尚未充分釋放。

　　結合日線技術結構觀察，澳幣兑美元自9月17日創下年度高點后，已形成典型的高點逐步下移、低點不斷刷新的下降通道。這種有序的階梯式下跌結構顯示空頭力量呈現系統性增強態勢，期間任何反彈均受制於下降趨勢線的壓制。需要注意的是，若短期內空頭延續並有效跌破0.6400區域支撐，下一重要支撐將下看0.6300心理關口。該水平作為今年從0.5912低點至0.6705高點的斐波那契50%回撤位，具有重要的多空分水嶺意義，其得失將決定澳幣中期技術格局的演變方向。

　　從多頭反擊的角度考量，匯價需要有效突破0.6630區域的關鍵阻力帶，該水平不僅是近期下降趨勢線的壓力位，更是短期多空力量轉換分水嶺。若強勢突破並站穩該阻力上方，才能初步扭轉當前技術面的被動局面，為向上測試0.6700整數關口乃至更高級別阻力創造條件。

　　基於當前技術形態的綜合研判，澳幣仍處於標準的空頭排列格局中，下降通道保持完好。在未出現明確的反轉信號前，建議維持逢高沽空的交易思路。需密切關注0.6630-0.6400區間的突破方向，同時結合全球風險情緒變化及大宗商品價格走勢，全面評估澳幣后續的技術發展路徑。

　　2．技術指標總結：

　　3．交易策略解析：

　　澳幣短線關注區間：

　　0.6530-0.6470

　　從4小時圖技術指標分析，澳幣兑美元匯率目前運行於布林帶上軌與中軌之間的相對強勢區間，但值得關注的是布林帶通道整體呈現明顯收窄態勢，表明市場波動率顯著降低，當前已進入典型的階段性整理格局，這通常預示着市場正在為下一階段的方向性突破積蓄動能。具體而言，布林帶上軌在0.6540區域構成短線動態阻力，而下軌在0.6450區域提供對應動態支撐。

　　在動能指標方面，4小時相對強弱指標（RSI）已從超賣區域穩步回升至46水平，這一技術特徵確認了短線多頭動能的修復，同時顯示市場多空力量對比正逐步趨向均衡。但RSI尚未突破50中軸線，表明當前反彈動能仍屬温和，市場正處於關鍵的技術抉擇節點。

　　從技術結構觀察，4小時圖顯示，澳幣在0.6440區域獲得有效買盤支撐后，已構建起完整的反彈結構。當前價格在0.6530區域面臨關鍵技術考驗，該水平恰好對應近期0.6627至0.6440下跌波段的50%斐波那契回撤位，構成短線多空方向分水嶺。若多頭動能得以延續並有效突破該阻力帶，則上行空間有望進一步打開，后續目標可依次上看0.6570乃至更高水平。

　　然而，若匯價在當前位置出現反彈動能衰竭跡象，則需重點關注0.6470支撐區域的有效性。若該水平失守，則空頭目標將重新指向0.6440支撐帶。特別需要警惕的是，若市場情緒進一步惡化導致0.6440關鍵支撐失守，屆時下行空間將完全打開，匯價可能下探0.6400整數關口及更低的技術目標。

　　總體而言，澳幣正處於關鍵技術抉擇階段，0.6530阻力與0.6470支撐構成的區間突破方向，將為短線走勢提供明確指引。需密切關注布林帶開口方向、RSI突破50中軸線的動能表現，以及關鍵斐波那契阻力的突破情況，這些技術要素的配合將決定后續行情的發展軌跡。

　　澳幣短線走勢路徑參考：

　　上升：0.6530-0.6570

　　下降：0.6470-0.6440-0.6400

責任編輯：郭建