港股異動 | 牧業股集體走高 短期因素不影響肉奶大周期共振 奶肉聯動模式企業盈利能力突出

智通財經APP獲悉，牧業股集體走高，截至發稿，優然牧業(09858)漲6.71%，報3.34港元；現代牧業(01117)漲4.2%，報1.24港元；原生態牧業(01431)漲1.82%，報0.28港元；中國聖牧(01432)漲1.45%，報0.35港元。

中信建投發佈研報稱，短期來看，受近兩月奶牛存欄去化程度有所放緩的影響，牧業相關標的股價整體有所回調。然而，短期因素不會對周期邏輯本身產生衝擊，牛周期之下肉奶共振的邏輯依舊沒有改變。向后看，伴隨需求的季節性走弱，疊加相關經營牧場主體經營壓力的持續加大，奶牛存欄仍將維持去化趨勢，原奶周期觸底的拐點越發臨近。

天風證券此前表示，當前奶牛產能去化或近尾聲，Q3青貯收購帶來的資金壓力可能推動出清邊際加速，原奶價格有望觸底回升；牛肉價格或迎拐點，但因資金/信心/環保等多重因素影響補欄積極性，其后續漲幅與持續性可能超預期。具備母牛資源或採用「奶肉聯動」模式的企業，盈利能力更加突出。建議關注優然牧業、中國聖牧、光明肉業、現代牧業、澳亞集團等。