從反內捲到「鎖單保供」，六氟磷酸鋰價格連續跳漲，供需失衡何時能緩解？

8月份，鋰電材料行業的話題還是反內卷。而進入9月份，不斷有頭部電池廠商與鋰電材料廠商簽約，以「鎖單保供」。

在下游不斷競爭現有產能的背景下，國慶假期之后，電解液主要溶劑六氟磷酸鋰持續漲價。

鑫欏資訊資深分析師趙衞衞告訴《每日經濟新聞》記者：「驅動因素是需求快速增長，現有產能不足以支撐下游的供給，導致出現一定的供應缺口。供小於求，價格上漲。」關於具體需求來源，其認為既有儲能電池需求，也有動力電池需求。

價格持續上漲

10月9日上午，六氟磷酸鋰報價6.1萬元/噸，下午報價6.3萬元/噸；10月10日，上午報價6.5萬元/噸，下午報價6.8萬元/噸；10月11日，部分散單報價超過7萬元/噸，最高價格達7.5萬元/噸。

10月15日，長江有色金屬網數據顯示，六氟磷酸鋰報價區間攀升至7.05萬元至7.55萬元/噸，均價7.3萬元/噸，較前一交易日上漲2000元/噸，單日漲幅達2.8%。

可以看出，六氟磷酸鋰的漲勢仍在持續。

供需的錯配，很大程度上來自於儲能需求的爆發。「136號文」發佈后，強制配儲的取消一度令儲能行業較為悲觀。不過，市場化運行后，儲能需求反而爆發。

對於儲能行業最近「一芯難求」，遠景高級副總裁、遠景儲能總裁田慶軍告訴《每日經濟新聞》記者：「除了中、美、歐三大傳統市場需求提升外，中東等新興市場基於國家級能源戰略，帶動GWh（吉瓦時）級新能源及配套儲能需求爆發，形成全球多極增長格局。」

國內方面，田慶軍表示：「中國今年告別政策強配，轉向價值探索，關注如何參與電力交易，創造收益。電站項目逐步跨越盈利拐點，迎來商業化良性運轉。當前儲能系統成本較3年前下降約80%，部分地區度電成本已低於0.2元，經濟性增強進一步激發市場需求。」

下游市場爆發式增長，也令上游材料緊俏起來。據瞭解，目前已有廠商「鎖單保供」。9月22日，六氟磷酸鋰龍頭天賜材料的子公司九江天賜與瑞浦蘭鈞簽署協議，自協議生效之日起至 2030年12月31日止，瑞浦蘭鈞（含瑞浦蘭鈞温州基地及下屬各關聯公司/基地）向九江天賜採購總量不少於80萬噸的電解液產品。電解液產品之核心原材料六氟磷酸鋰的價格由雙方另行協商確定。

電解液添加劑VC產能仍充足

值得注意的是，上一輪新能源汽車需求爆發，一度導致電解液添加劑VC（碳酸亞乙烯酯）價格大漲。

對於電解液添加劑，趙衞衞表示這一輪產能不缺。據鑫欏資訊，VC市場有效產能7500噸/月。9月份供應鏈5800噸，需求量5880噸，各大VC廠家合理控制開工率，供需處於微妙緊平衡狀態。因此，其認為不存在產能不足而導致供應緊張的局面。

9月19日，VC頭部廠商華盛鋰電於投資者關係活動記錄表中披露，2021年開始，添加劑產品處於供不應求的狀態，產品銷售價格較高，這吸引了相當數量的企業開始佈局電解液添加劑業務且擴產規模較大，隨着行業內電解液添加劑新增產能的逐步釋放，市場逐步出現供大於求的狀況。

華盛鋰電錶示，VC、FEC（氟代碳酸乙烯酯）售價下降較多，公司產品價格受供需關係，原材料價格和宏觀經濟等因素影響，公司添加劑產品銷售定價會按照隨行就市原則動態調整。各電解液廠商對公司添加劑的需求量主要根據電池廠商或其自身設計的不同類型電解液的配方決定，不同電解液配方在添加劑種類和添加比例方面存在差異。電解液中添加劑的質量佔比一般在2%至10%。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝