港股概念追蹤 | 充電樁行業迎來大利好 大功率超充有望加速推廣(附概念股)

智通財經APP獲悉，國家發改委等六部門發佈《電動汽車充電設施服務能力「三年倍增」行動方案(2025—2027年)》的通知，其中提出主要目標：到2027年底，在全國範圍內建成2800萬個充電設施，提供超3億千瓦的公共充電容量，滿足超過8000萬輛電動汽車充電需求，實現充電服務能力的翻倍增長。到2027年底，全國城市新增160萬個直流充電槍，其中包括10萬個大功率充電槍。

中國充電聯盟發佈的數據顯示，截至2025年8月底，我國電動汽車充電基礎設施(槍)總數達到1734.8萬個，同比增長53.5%。其中公共充電設施(槍)431.6萬個，同比增長37.8%；私人充電設施1303.2萬個，同比增長59.6%。2025年1-8月，充電基礎設施增量為453.0萬個，同比上升88.5%。其中公共充電設施增量為73.7萬個，同比增長37.2%，私人充電設施增量為379.3萬個，同比上升103.3%。截至2025年8月底，我國電動汽車充電基礎設施(槍)總數達到1734.8萬個，同比增長53.5%。

從產業鏈上來看，新能源充電樁產業鏈上游為充電樁設備所需的設備零部件製造，包括充電模塊、PCB、變壓器和其他零部件等，主要參與主體包括優優綠能、英飛源等；產業鏈中游為充電設備供應，包括各類直流充電樁及交流充電樁，除晨泰科技外，參與主體還包括國電南瑞、許繼電氣、盛弘股份、英傑電氣、易事特等；產業鏈下游為充電設備運營，主要參與主體包括國家電網、南方電網、地方交運公司、特來電、星星充電等。

分析認為，當前國內充電樁市場逐漸邁入穩定運營的新階段，近年來國內車樁比維持在3:1上下，廠商盈利模式日漸成熟，充電樁建設也在由補貼驅動逐漸轉向市場驅動。而直流充電模塊降價、光儲充一體化、液冷技術解決超充温升等趨勢的出現，大功率快充、液冷超充將成為未來的主要佈局方向。

根據中國汽車工業協會的數據，我國新能源汽車保有量預計 2035 年將達 16,000 萬輛，增量和增速均持續保持在較高水平。隨着未來新能源汽車數量的持續快速增長，充電樁市場空間將進一步快速擴充。根據民生證券測算，預計 2025 年國內充電樁市場規模或達到 503 億元，2030 年國內充電樁市場規模或達到 2055 億元。

東方證券表示，充電樁市場將由追求速度與規模，加快轉向高質量發展新階段。大功率意味着高電壓和大電流的結合，對充電樁及其核心器件技術要求顯著提高。高電壓要求充電模塊的耐壓等級提高，能夠提供高功率密度、高轉換效率、高可靠性的充電模塊企業有望顯著受益。近期行業政策指明方向，聚焦於大功率充電設施建設，政策驅動下大功率超充有望加速推廣。

華泰證券認為，大功率充電設施的加速滲透將為產業鏈帶來業績增量：

製造端，大功率化對樁和模塊環節提出更高技術要求(包括功率密度、充放電效率、散熱安全等)，加速行業格局優化，同時考慮國內價格戰接近尾聲+出海+大功率產品迭代，樁和模塊龍頭或將享受量利齊升，推薦充電樁龍頭盛弘股份。

運營端，大功率充電設施滲透率提升，將推動運營企業效率進一步提升，帶動盈利能力改善，遠期充電運營平臺作為重要可調負荷，需求響應、虛擬電廠等盈利模式可期，推薦運營龍頭特鋭德。

相關概念股：

蔚來-SW(09866)：據CEO李斌此前介紹，蔚來已經在全國建成了3206座換電站，高速公路上有972座換電站，已經基本上建成了覆蓋全國的換電網絡。

理想汽車-W(02015)：理想汽車官方近日宣佈，2025 年第 40 周上線 105 座理想超充站、568 根理想超充樁，超充站累計上線數突破 3400 座。

泰坦能源技術(02188)：公司的充電設施已經覆蓋80多個城市，超過600座充電站。其中包括大型場館站(北京奧運、上海世博、廣州亞運)、國網示範站(北京高安屯、青島薛家島、臨沂焦莊)、大型公交充電站(上海金高路、佛山東平大橋、青島萊西)等。