融創境外債重組方案獲通過 45天內超10家房企化債迎新進展

繼碧桂園后，又一家大型房企化債迎來新進展。

10月14日晚間，融創中國（下稱「融創」）披露其境外債重組方案已獲得所需大多數計劃債權人批准，表決結果遠超75%金額門檻。香港高等法院將於11月5日舉行聆訊，對其重組方案作出最終裁決。

據新京報貝殼財經記者不完全統計，今年三季度以來，已有碧桂園、融創、中國奧園、旭輝集團、合景泰富、龍光集團、遠洋集團、金科股份、佳兆業、碧桂園、富力地產、時代中國等十余家房企披露化債相關進展。

融創債轉股方案獲通過

10月14日，融創發佈的公告顯示，在當日舉行的境外債重組計劃會議中，合計共有1492名債權人投票，其中1469名債權人投票贊成重組計劃，贊成票人數佔比達98.5%，對應債務金額支持率94.5%。至此，融創中國境外債重組方案已獲得所需大多數計劃債權人的批准。

鑑於本次表決結果遠超75%金額門檻，已滿足法院批准的核心要求，方案隨之將迎來法院批准流程。公告明確，香港高等法院將於11月5日舉行聆訊，對其重組方案作出最終裁決。

在公佈債權人投票結果后，從資本市場反應來看，10月15日，融創股價高開近4%，截至收盤，每股報1.57港元，小幅上漲1.29%。

根據融創此前披露的境外債重組計劃，全額債權轉股權方案中，針對總規模約95.5億美元的境外債務，融創計劃向債權人分派兩個系列的新強制可轉債。其中，新強制可轉債選項一轉股價為6.8港元/股，可在重組生效日起轉股，重組生效后6個月觸發強制轉股；新強制可轉債選項二轉股價為3.85港元/股，可在重組生效日期后第18個月開始轉股，重組生效后30個月強制轉股，該類選項佔比不超過債權總額的25%，若選擇超過上限，將按比例分配至新強制可轉債選項一。

事實上，對於融創而言，化解債務一直是近兩年的工作重點。就在今年初，融創完成總規模154億元的境內公司債整體重組，預計可削降約70%的境內債務。

此番債轉股方案如果順利完成，融創將有機會成為第一家基本上無境外債務的大型房企。

化債順利是融創「上岸」的關鍵一步，從目前來看，融創的業績恢復依然需要時間。融創的中期業績報告顯示，上半年，融創實現收入約199.9億元，同比減少41.7%；公司擁有人應占虧損約128.1億元，虧損同比減少14.4%。

最新銷售數據顯示，截至2025年9月底，融創累計實現合同銷售金額約317.6億元，累計合同銷售面積約100.1萬平方米，合同銷售均價約3.173萬元/平方米。

房企化債按下「加速鍵」

「金九銀十」是樓市傳統銷售旺季，也是年內房企化債的「窗口期」。

據新京報貝殼財經記者統計，進入9月份以來，陸續有超10家房企的債務重組、重整傳出新進展，包括碧桂園、融創中國、中國奧園、旭輝集團、合景泰富、龍光集團、遠洋集團、金科股份、佳兆業、富力地產、時代中國、寶龍地產、禹洲集團等。

9月以來各房企化債進展情況。新京報貝殼財經記者根據公開信息整理。

據中指研究院統計數據，2021年以來77家房企出現債務違約，截至目前已有超60家公佈了債務重組進展，其中超20家完成了債務重組或重整，債務化解規模超過1.2萬億元。

從進展來看，華晨地產、協信遠創、金科股份、新華聯已陸續完成了破產重整，而港股房企福晟國際也於2023年以股本重組及定增的代價實現了債務重組。以此來看，當前完成破產重整或股本重組的房企共計5家。

在債務重組方面，旭輝、龍光、融創3家房企完成了境內債的重組；世茂集團、佳兆業、中梁控股、中國奧園、時代中國控股、遠洋集團以及禹洲集團共計7家企業境外債重組方案落地生效，共計10家房企實現了境內或境外部分的債務重組。

中指研究院企業研究總監劉水錶示，目前來看，出險房企債務重組成功將有助於緩釋風險，但企業真正走出危機，還需要市場回暖作為根基。

新京報貝殼財經記者 徐倩

校對 柳寶慶