剛剛，兩大巨頭直線拉昇！人工智能，突傳重磅！

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「軟硬」合作漸成人工智能領域潮流！

據商湯科技公眾號今日午后消息，近日，商湯科技與中科寒武紀科技股份有限公司（以下簡稱「寒武紀」）簽署面向新發展階段的戰略合作協議，重點推進軟硬件的聯合優化，並共同構建開放共贏的產業生態。

隨后，商湯科技直線拉昇，一度漲超5%。與此同時，寒武紀的漲幅也迅速擴大到近4%的水平。9月29日，DeepSeek發佈V3.2-Exp模型后，寒武紀立即宣佈完成適配並開源推理引擎，雙方以近乎「秒級」響應速度達成合作。華為昇騰也宣佈適配DeepSeek最新模型。海外，OpenAI最近亦是動作不斷，並將產業鏈的情緒推向高潮。

　　人工智能重磅

商湯科技與寒武紀簽署面向新發展階段的戰略合作協議，重點推進軟硬件的聯合優化，並共同構建開放共贏的產業生態。消息發佈之后，商湯股價直線飆升，寒武紀亦有不錯表現。

　　據悉，雙方將發揮各自領域的技術和產業資源優勢，圍繞國產化人工智能基礎設施構建、垂直業務開拓與科技出海等方向，開展多層次、長期性的深度合作，共同構建更具前瞻性和包容性的AI發展生態。

　　此次合作積極響應國家「人工智能+」戰略部署，結合商湯科技在大模型研發、人工智能基礎設施平臺構建與產業應用方面的領先能力，以及寒武紀在智能計算芯片與算力基礎設施方面的深厚積累，旨在推動形成軟硬協同的新一代人工智能國產化發展範式，助力提升人工智能關鍵環節的自主創新能力和生態影響力。

　　雙方將以智能算力與AI大模型技術為基礎，共同探索軟硬協同的階梯式產品創新體系，推動產業智能化轉型，並通過生態賦能共同培育高成長性創新企業。雙方將以此次戰略簽約為新起點，力爭形成規模化、可複製的商業合作成果。

　　在芯片適配方面，雙方將積極推進最新型號的軟硬件產品適配，聯合打造面向算力市場的服務方案。

　　在一體機解決方案上，雙方將聚焦企業服務等垂直行業場景，緊密結合各自軟硬件能力，打造面向垂直領域的一體機解決方案。

　　雙方還將共同探索在優勢區域市場的深度協同，匯聚地方產業資源和行業服務優勢，構建更具活力和影響力的區域人工智能繁榮生態。

　　科技股行情能否持續？

近期，A股和港股科技股波動較大，昨天更是大幅殺跌。從外圍來看，近期人工智能產業鏈亦是持續調整。那麼，科技股強勢行情能否持續？

分析人士認為，當前可能處於科技股行情的第一階段，即全線爆發式上漲的階段，目前漲幅比較充分，但預期並未完全被定價，其中最值得期待的還是「十五五」規劃中可能涉及的具身智能、燈塔工廠等強科技屬性部分。待貿易摩擦的風險降低之后，市場可能仍會偏向這類資產。

　　另外，國產替代的邏輯在貿易爭端過程當中不斷被強化，也是科技股走強的主要動力。以軟件為例，銀河證券認為，美方擬對關鍵軟件實施出口管制，在美國持續加強對中國科技制裁的背景下，關鍵軟件國產替代進入深水區，疊加信創進入新一輪周期，相關板塊將持續受益，建議重點關注EDA、工業軟件、操作系統、數據庫、網絡安全及行業IT等領域。

　　值得注意的是，后面還有一批硬科技公司要上市，比如摩爾線程、長江存儲、長鑫存儲等，這批公司的到來將豐富市場的投資品種，特別有利於指數成份的優化。

西部證券曹柳龍認為，過去幾年美聯儲加息導致跨境資本流出，國內要素價格相繼回落，而中國逆勢降息驅動製造業CAPEX擴張則加劇內卷。表面上中國經濟「通縮」A股走弱，但同時也夯實了製造業全球競爭優勢。當前攻守易形，「冰火轉換」時刻將至：一是美聯儲重啟降息，跨境資本加速回流，大眾消費將「再通脹」；二是「反內卷」將修復中國高端製造的未來現金流。