中信建投：維持華潤醫療(01515)「買入」評級 預計25H2收入增速延續25H1的趨勢

智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，維持華潤醫療(01515)「買入」評級，預計2025-2027年收入為90.00億元、91.99億元、94.04億元，同比變化-8.67%、+2.21%、+2.23%;歸母淨利潤5.29億元、5.29億元、5.56億元，同比變化-6.49%、+0.03%、+4.99%。2025年上半年公司實現收入45.25億元，同比-9.1%;實現淨利潤3.74億元，同比-26.9%;實現歸母淨利潤3.40億元，同比21.8%;EPS 0.27元。2025年上半年，公司董事會決議派發中期股息每股人民幣5分，與去年同期持平。

展望2025年下半年，醫保支付改革、地區競爭加劇等外部影響依然存在，公司有望憑藉旗下醫院的區域龍頭地位、持續的學科建設投入，保持相對穩健發展，預計25H2收入增速延續25H1的趨勢。中長期來看，公司將會密切關注國家和地方落地國企辦醫高質量發展方案的工作進展，以期在中國醫療行業未來的整合浪潮中抓住機遇。

母公司華潤健康旗下擁有非上市醫療機構航天系醫院，包括北京航天總醫院(三級綜合醫院，開放牀位968張)、西安航天醫院(二甲綜合、開放牀位696張)、陝西航天醫院(二甲綜合、開放牀位401張)等，2024年航天系醫院收入規模超過30億。集團未來將會把握資本市場時機擇機向上市公司注入優質資產，參考2023年收母公司旗下的遼健、江能集團，公司有望實現規模的穩健增長。