原創精選> 正文
財報前瞻 | 特斯拉Q3營收料重獲增長！股價季度內狂漲40%，大行喊話依舊被嚴重低估
2025-10-16 17:23
華盛資訊10月16日訊，特斯拉將於10月22日盤后公佈2025年第三季度財報；據彭博分析師預期，特斯拉Q3營收為261.6億美元，同比增長4%；調整后淨利潤18.9億美元，同比減少24%。
據TipRank統計，回顧特斯拉過去8個財季表現，僅有2個季度每股收益超預期，業績公佈后的股價平均變動為±10.52%，最大漲幅為+21.9%，最大跌幅為-12.3%；財報公佈后首日股價上漲概率為50%。
特斯拉股價Q3狂漲40%！馬斯克帶頭抄底自家股票
回顧三季度，特斯拉股價在多重利好刺激下，Q3累計漲幅達到驚人的40%，股價一度逼近歷史新高，較年內低估反彈幅度超過100%。
一方面，公司Q3全球交付量達49.7萬輛，同比增長7.4%，刷新了季度交付紀錄，超過華爾街預計44.8萬輛。與此同時，特斯拉季度內還接連推出六座車型Model YL、Model Y及Model 3低價版本。
而備受矚目的機器人業務方面進展火速，公司官宣正在努力擴大人形機器人的規模，計劃2025年底推出第三代，並在2026年開始量產，馬斯克預計2030年前將年產100萬台。
另一方面，「靈魂人物」馬斯克在3季度購買10億美元自家股票，這是馬斯克近年來首次在公開市場上進行大規模增持，被市場解讀為看好特斯拉發展前景，提振了投資者信心。
特斯拉Q3財報重點關注什麼？
- 特斯拉汽車交付量提升或不可持續
交付報告顯示，特斯拉Q3總交付量達497099輛，但Wedbush分析師認為該數據主要得益於中國市場的強勁復甦，以及美國市場在電動汽車税收優惠取消前的需求提前釋放。
與此同時，特斯拉推出的多重購車優惠也刺激了交付量提升，富國銀行估算，特斯拉Q3平均訂單價格環比小幅下降，其中Model Y/3定價環比下跌1%。
該行判斷，Q3大概率將是特斯拉未來一段時間內交付量最強勁的季度，后續為維持交付規模，公司需持續推出有吸引力的激勵政策與折扣，以抵消7500美元税收抵免到期的影響。
- Optimus量產進度能否穩步推進
本季度，馬斯克在Optimus業務上多次發聲，正在全身心投入到Optimus生產等工作中，並在特斯拉「宏圖計劃4.0」和個人激勵提案中提及10年內累計交付100萬台人形機器人。
東方證券認為，在此目標牽引下，特斯拉有望持續加大對機器人的投入，該機構強調，特斯拉正在進一步提升人形機器人的戰略地位，並有望在2026年實現產量的大幅上升；開源證券測算特斯拉機器人Optimus交付100萬台將對應5000億美元的市值。
- Robotaxi服務逐步擴大
公司正逐步擴大在多個州的測試範圍，目前特斯拉已在奧斯汀推出Robotaxi服務，並在3季度準在亞利桑那州開始其自動駕駛網約車服務的道路試驗。此外，特朗普政府對該領域的支持或有望進一步加快相關業務的推廣進程。
華爾街績前上調目標價！Wedbush：市場嚴重低估特斯拉轉型潛力
據TipRanks最新數據顯示，華爾街大行對特斯拉目標價分歧較大，僅有42%的機構給予「買入」評級，當前平均目標價為365.88美元低於市價，最高目標價則為600美元/股。
- Wedbush：市場嚴重低估特斯拉轉型潛力！2026年初將達到2萬億美元市值
Wedbush將特斯拉目標價大幅上調至600美元，稱市場嚴重低估了特斯拉的轉型潛力——自動駕駛與機器人技術將在2026年成為核心戰略支柱，這一「遊戲規則改變者」將直接決定公司未來走向。
該行認為，牛市情形下，特斯拉2026年初市值有望達2萬億美元，年底隨着自動駕駛與機器人大規模量產，或進一步升至3萬億美元。
- Stifel：將特斯拉目標價上調至483美元，對FSD和Robotaxi信心增強
Stifel因特斯拉全自動駕駛（FSD）與Robotaxi業務取得進展，將其目標股價從440美元上調至483美元。Stifel表示，對特斯拉全自動駕駛及機器人出租車業務的信心日益增強。該機構預計，到2025年底，美國市場將推出「無監督模式全自動駕駛」，並認為機器人出租車與Optimus人形機器人業務具備強勁的增長潛力。
- Canaccord上調特斯拉目標價至490美元，看好交付量和能源業務增長
Canaccord Genuity將特斯拉的目標價從333美元上調至490美元，並重申買入評級，此次調整基於對交付趨勢上調、新產品發佈以及公司能源存儲前景的重新評估。
在能源存儲方面，該券商預計隨着公用事業和超大規模數據中心需求加速，動能將更加強勁。隨着對單純依賴電網的抵制情緒日益增長，"能源存儲將在電錶后解決方案中發揮重要作用。
聚焦相關投資標的
特斯拉財報將近，還有哪些特斯拉產業鏈相關概念股值得關注呢？
| 特斯拉車內模塊 | 相關上市企業(港、美) |
| 電池包 | 三星電子( $SSNLF ) |
| 松下( $PCRFY ) | |
| 必和必拓( $BHP ) | |
| 贛鋒鋰業( $01772.HK ) | |
| 天齊鋰業( $09696.HK ) | |
| 意法半導體( $STM ) | |
| 德州儀器( $TXN ) | |
| 泰科電子( $TEL ) | |
| 熱管理 | 德州儀器( $TXN ) |
| 摩丁製造( $MOD ) | |
| 智能座艙與ADAS | 安森美半導體( $ON ) |
| Mobileye ( $MBLY ) | |
| 法雷奧( $VLEEY ) | |
| AT&T( $T ) | |
| 美國超微( $AMD ) | |
| 英偉達( $NVDA ) | |
| 德州儀器( $TXN ) | |
| 康寧( $GLW ) | |
| 夏普( $SHCAY ) | |
| 耐世特（ $01316.HK ） | |
| 浙江世寶( $01057.HK ) | |
| 底盤與車身 | 大陸集團( $CTTAY ) |
| 力勁科技( $00558.HK ) | |
| 內外飾 | 曼格納國際( $MGA ) |
| 李爾( $LEA ) | |
| 安道拓( $ADNT ) | |
| 福耀玻璃( $03606.HK ) | |
| 艾利丹尼森( $AVY ) | |
| 奧托立夫( $ALV ) | |
| 特斯拉Robotaxi相關公司 | Uber( $UBER ) |
| Lyftr( $LYFT ) | |
| 百度( $BIDU ) |
以下是特斯拉相關ETF，投資者可點擊關注：
| 代碼 | ETF名稱 |
| $TSLQ | 兩倍每日做空特斯拉ETF - Direxion |
| $TSLS | 一倍每日做空特斯拉ETF - Direxion |
| $TSL | 1.25倍每日做多特斯拉ETF - GRANITESHARES |
| $TSLL | 1.5倍每日做多特斯拉ETF - Direxion |
各位聰明投資者是否看好特斯拉本季度財報表現？歡迎大家留言討論。
風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。
