分析師：DoorDash在自由現金流增長方面可以超越Uber

DoorDash，Inc.（納斯達克股票代碼：DASH）的實力有望超越Uber科技公司。(NYSE摩根大通分析師表示，由於機器人出租車的不確定性給拼車蒙上了陰影，自由現金流由美國現金產生、Deliveroo主導的國際擴張和SevenRooms推動，預計其州長和利潤率將達到兩位數。

經過一段時間的限制和「未評級」指定后，摩根大通分析師道格·安德納（Doug Anchell）將DoorDash評級從中性上調至超重評級，價格預測從175美元升至325美元。

Anchell表示，DoorDash是美國第一大送餐公司，份額超過60%，其核心餐廳部門穩步增長。

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他補充説，美國餐館強勁的自由現金流正在重新投資於建立長期投資，例如新垂直和國際擴張。

準確地説，最近的交易擴大了DoorDash的潛在市場，Deliveroo將其業務範圍擴大到西歐和中東。

鑑於競爭對手根深蒂固，分析師預計DoorDash將將利潤投入到以規模為優先的客户獲取和更強的訂閲以提高訂單頻率。

隨着時間的推移，分析師認為DoorDash會移植其運營和后勤劇本來提高Deliveroo的效率。

安德倫還指出，Wolt首席執行官Miki Kuusi執掌Deliveroo應該會緩解人們對美國領導人陷入一體化困境的擔憂，並促進順利交接。

這位分析師表示，更廣泛地説，本地交付正在圍繞一些全球贏家進行整合，這些贏家在主要市場擁有利潤池，可以為其他地方更好的客户價值和投資提供資金。

這位分析師強調了另一項關鍵收購，即SevenRooms，一個面向餐廳和酒店業的CRM/營銷/運營平臺，以及「Going Out」的推出，該推出為餐廳提供多渠道客户見解，並幫助DoorDash利用營銷預算。

該分析師預測，從2025年到2030年，DoorDash的GOV複合速度約為17%，利潤率穩步增長，EBITDA在五年內每年增長約27%。

Ansimmon認為DoorDash的交易價格應該高於Uber科技公司2027年17.5x自由現金流目標倍數。(NYSE：UBER），因為根據他的估計，DoorDash的自由現金流在未來五年內將達到約30%，而Uber的自由現金流約為16%，而不斷上升的機器人出租車風險給拼車行業蒙上了陰影。

DASH Price Action：截至周二發佈時，DoorDash股價下跌0.15%，至273.12美元。根據Benzinga Pro的數據，該股已逼近52周高點285.08美元。

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照片由Tada Images通過Shutterstock提供