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港股三大指數高開低走 恆指半日跌0.2% 中芯國際(00981)跌5.55%
2025-10-14 12:11
金吾財訊 | 港股三大指數高開低走，截至午間收盤，恆指跌0.2%，國企指數漲0.07%，恆生科技指數跌1.30%。
藍籌中，信義光能(00968)漲5.70%，招商銀行(03968)漲4.26%，中國人壽(02628)漲3.43%；跌幅方面，中芯國際(00981)跌5.55%，石藥集團(01093)跌4.97%，金沙中國有限公司(01928)跌4.47%，銀河娛樂(00027)跌4.04%。
板塊方面，黃金股延續近期升勢，珠峰黃金(01815)漲12.43%，集海資源(02489)漲4.65%，靈寶黃金(03330)漲3.51%，山東黃金(01787)漲1.81%，赤峰黃金(06693)漲1.46%。美國銀行全球商品團隊發佈貴金屬市場樂觀展望，將2026年黃金目標價上調至每盎司5000美元，白銀目標價設定為每盎司65美元，分別較當前價位暗示約22%和25%的上漲空間。該行基於投資需求持續增長和結構性供應短缺的判斷，維持對貴金屬市場的看多立場。星展銀行首席投資總監侯偉福表示，重申看好黃金立場，指金價今年已漲逾50%，且2022年后與美元、利率的傳統負相關關係破裂，主因各國央行大規模購金，購買量為過去幾十年的2倍。他分析，「去美元化」趨勢下，美國債務攀升或迫使美國美聯儲重啟量寬，美元供應無限而黃金稀缺，形成「貨幣貶值對稀缺資產」格局，加上央行買金持續，黃金下行空間有限，上行潛力充足。截至發稿，黃金現貨漲1.27%，報4164美元/盎司。
內銀股集體拉昇，招商銀行(03968)漲4.26%，重慶銀行(01963)漲3.17%，中信銀行(00998)漲2.49%，青島銀行(03866)漲2.14%，工商銀行(01398)漲2.12%，建設銀行(00939)漲2.05%，重慶農村商業銀行(03618)漲1.99%。中國銀河證券發研報指，北京時間2025年10月11日，美國總統特朗普宣佈，針對中方採取的稀土等相關物項出口管制，將從2025年11月1日起，對所有從中國進口的商品加徵100%關税，並可能視中方后續措施提前實施。我們認為，若本輪加徵關税落地，一方面，銀行受影響整體可控，部分出口導向型經濟佔比較高地區的區域性銀行相關風險需進一步觀察。以全球化佈局相對領先的五家國有大行為例，截至2025年6月末，境外營收平均佔比約10.5%。分區域來看，長三角、珠三角等地區出口金額佔GDP比重相對較高，受關税不確定性影響可能較大，出口相關產業鏈企業外需受衝擊可能壓制其融資需求，並影響地方就業與居民收入，為當地銀行對公和零售信貸以及資產質量帶來一定壓力。另一方面，關税不確定性加劇全球資產價格波動，催生防禦性配置需求，帶來銀行配置機遇。銀行板塊分紅穩定，且經過一段時期回調后股息率性價比回升，紅利價值有望吸引避險資金流入。城市更新和構建房地產發展新模式有望為銀行帶來信貸和資產質量改善機遇。銀行受關税衝擊影響整體可控，部分出口導向型地區銀行信貸需求及資產質量需觀察，但是關税不確定性催生防禦性配置需求。
個股方面，新華保險(01336)漲5.36%。對應A股新華保險(601336)漲6.16%。公司發盈喜，於2025年1月1日至2025年9月30日，經公司初步測算，公司2025年前三季度實現歸屬於母公司股東的淨利潤預計為299.86億元至341.22億元(人民幣，下同)，與2024年同期相比，預計增加93.06億元至134.42億元，同比增長45%至65%；公司2025年前三季度實現歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤預計為289.98億元至331.41億元，與2024年同期相比，預計增加82.85億元至124.28億元，同比增長40%至60%。
耀才證券金融(01428)跌9.63%。昨日該股收漲34.52%。據報道，螞蟻要約收購耀才證券公告半年后，獲得香港證監會批准。10月10日晚，耀才證券公告，截至2025年9月23日，根據《證券及期貨條例》第132(1)條，要約人已獲香港證監會批准，成為耀才期貨及商品有限公司、耀才證券國際（香港）有限公司、耀才資產管理有限公司及耀才環球外匯有限公司的主要股東。該批准有效期為六個月，具體落實須在此期間內完成，或者獲得香港證監會書面同意延長有效期。另一方面，要約人已向國家發改委提交申報材料，並一直積極與其進行溝通。與國家發改委就收購事項得相關流程正按計劃推進中。要約人及耀才證券將繼續推進完成條件的達成。公告中亦警告投資者，只有在完成落實各項審批等條件后，收購事項方可作實，因此，該收購要約「可能會或未必會」進行。
華泰證券表示，節后，資金觀望態勢有所緩解，交易型資金活躍度仍偏強：1）上周參與交易的投資者數量回升，以小單交易統計的散户資金轉向淨流入144億元；2）融資資金上周淨流入473億元，交易活躍度高位上行至12.20%，創2015年以來新高；3）上周私募基金備案數目為88家，日均備案數量環比有所回暖。從總量視角，上周資金波動項或主要源於公募新發及供給側，但影響或相對有限：1）上周公募基金新發規模回落至10億元以下，但該機構認為該回落僅為季節性波動，基金淨值回升下，公募基金新發規模或仍在上行趨勢中；2）供給側擾動減弱，上周IPO規模僅為1.9億元，淨減持規模從8-9月中樞100億元回落至20億元附近。配置視角，前期漲幅較高的海外算力鏈進入內外景氣驗證期，獲利籌碼壓力較大，投資者存在止盈需求，除融資資金外，市場對TMT的配置有所減弱，此外，資金共識或主要集中於：1）產能周期出清的方向，交易型資金及基金均對電力設備等行業關注度回升；2）部分順周期方向，如有色金屬（工業金屬）、鋼鐵等；3）銀行、貴金屬等具備一定防禦能力的方向。
