部分產品出貨量全球第二！這家顯示獨角獸衝擊IPO，擬募集20億+

（來源：大D談芯）

近期，OLED 獨角獸視涯科技股份有限公司更新了招股説明書，8月份已經進入問詢階段。

01 募集資金

本次募集資金超過20億元，投資項目為超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產線擴建項目與研發中心建設項目。

1）超高分辨率硅基OLED 微型顯示器件生產線擴建項目

本項目擬投資160888.80萬元用於合肥工廠硅基OLED 陽極產線產能及配套顯示屏模組封測產能擴產。本項目建成后，將有效擴充公司12 英寸硅基OLED 顯示屏產能規模並將年產能擴產至1080萬塊屏。

2）研發中心建設項目

研發中心建設項目分為上海研發中心和合肥研發中心兩個部分，實施地點分 別位於上海市浦東新區和合肥市新站區，項目建設周期為36個月。本項目擬投資40,568.45萬元，分3年投入。

02 公司簡介

視涯科技股份有限公司成立於2016年10月，總部位於合肥，是一家專業從事新一代半導體OLEDoS顯示器研發、設計、生產和銷售的高科技企業。

公司是全球領先的微顯示整體解決方案提供商，核心產品為硅基OLED微型顯示屏，併爲客户提供包括戰略產品開發、光學系統和XR 整體解決方案等增值服務。公司是全球首家基於12英寸晶圓背板實現硅基OLED 微顯示屏規模量產的企業，也是全球少數具備硅基OLED「顯示芯片+微顯示屏+光學系統」全棧自研能力的科創企業。

公司是國家級專精特新重點領域「小巨人」企業。公司連續兩年牽頭承擔了工信部重大專項，牽頭承擔了上海市級產業轉型升級發展專項、科技創新行動計劃之元宇宙專項，並連續五年牽頭承擔了安徽省級科技創新類、產業攻關類等7個重點專項項目。其中公司的「超高解析度硅基 OLED 顯示器件」，作為2020年安徽省重點領域補短板產品和關鍵技術攻關項目成果，被認定為打破了索尼等境外企業對相關產品的壟斷局面，產品技術水平國際領先並填補了國內產業空白。

根據弗若斯特沙利文報告，2024年行業內已實現百萬級出貨的廠商僅索尼與視涯科技，2024年索尼在全球XR設備硅基OLED產品出貨量排名全球第一，約佔全市場出貨量的50.8%；公司出貨量排名全球第二、境內第一，約佔全球市場出貨量的35.2%

03 產品情況

公司主要產品為硅基OLED微型顯示屏，併爲客户提供包括戰略產品開發、光學系統與XR整體解決方案等增值服務。

硅基OLED微型顯示屏系公司核心產品，亦是XR設備中價值佔比最高的核心硬件。公司目前已形成覆蓋0.3英寸至1.4英寸不同尺寸、不同規格的豐富產品陣列。同時，公司亦為客户提供光學系統與XR整體解決方案。戰略產品開發系公司基於自身微顯示屏、光學系統與XR 整體解決方案全棧自研能力，為下游戰略客户提供的產品定製化開發服務。

公司主要產品及服務情況如下：

1）硅基OLED 微型顯示屏

微型顯示屏一般指屏幕尺寸在2英寸以下且像素尺寸小於10微米的顯示屏（手機屏幕尺寸一般為5-7英寸，像素尺寸一般為50微米）。公司主要產品硅基OLED 微型顯示屏是以單晶硅作為驅動背板而製作的OLED顯示器件，可以將傳統外置邦定的顯示驅動芯片集成在硅基背板中，像素尺寸為傳統顯示器件的十分之一，精細度遠遠高於傳統顯示屏。

硅基OLED具有諸多優點，如高像素密度、輕薄、小體積、低功耗、自發光和高發光效率等，因此被視為最契合AI時代的新型顯示技術。

2）戰略產品開發

公司基於自身完整的XR領域核心技術能力與長期積累的產業經驗，為客户提供定製設計服務並根據客户需求提供對應產品的量產服務。公司通過為行業頭部客户產品定製服務，一方面有助於公司擴大收入規模、增強客户黏性；另一方面公司服務的行業頭部客户對終端市場具有極強的產品號召力，有利於公司成為微顯示行業技術標準的主要推動者和制定者。

3）光學系統和XR 整體解決方案

①光學系統方案 

由於微顯示行業特性，硅基OLED微型顯示屏必須搭配光學系統方案以實現成像，公司在硅基OLED技術的基礎上，針對微顯示領域主流光學方案進行了自主研發，並形成了自研Pancake、Birdbath與Multi-lens等光學系統方案。

• Pancake方案具有視場角大、分辨率高等特點，主要應用於VR領域；

• Birdbath方案具有透光率高、較輕薄等優勢，主要應用於AR領域，已成為目前AR領域主流光學系統方案；

• Multi-lens方案光學效率高且體積較小，主要應用於電子取景器、熱成像、夜視儀等應用場景；陣列光波導與衍射光波導等光波導方案具有光透過率高、體積小等特點，主要應用於AR領域。

②XR整體解決方案

公司圍繞下游客户需求，結合場景特點不斷設計並迭代XR 整體解決方案，形成了一系列參考設計方案，基於前述方案公司可根據特定客户需求進行產品快速開發，實現了產品「輕定製」。目前公司已形成P、M、I三大產品系列，其中

• M系列產品定位於VR領域，產品形態為頭戴一體式智能眼鏡，可應用於觀影、醫療、辦公等領域；

• P系列產品與I系列產品均定位於AR領域，其中P系列產品主要針對觀影、遊戲、文旅等內容消費類場景設計，I系列產品主要針對户外騎行、跑步等要求產品極致輕量化的場景設計。

公司主要產品所應用的終端場景、代表性客户產品情況與應用公司產品情況如下：

報告期內，公司主營業務收入按產品及服務類型構成情況如下：

04 營收情況

報告期各期，公司主營業務收入分別為1.904億元、2.154億元、2.801億元和1.505億元，其中，硅基OLED微型顯示屏產品收入佔公司主營業務收入的比例為61.71%、73.13%、79.70%和85.98%，為公司主營業務收入的主要來源。 

歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-2.475億元、-3.041億元、-2.468億元和-1.231億元，累計虧損超過9億元。

05 員工情況

報告期各期末，員工人數合計分別為747人、786人、715人及722人。截至2025年6月30日，公司員工專業構成的具體情況如下：管理人員98人，佔比13.57%；研發人員224人，佔比31.02%；銷售人員15人，佔比2.08%；生產人員385人，佔比53.32%。

截至2025年6月30日，公司學歷構成的具體情況如下：碩士及以上113人，佔比15.65%；本科255人，佔比35.32%；大專及以下354人，佔比49.03%。