美股機會日報 | TACO交易重現？美股三大指數期貨盤前齊漲；大摩看好AI需求高調唱多英偉達

• 大摩：英偉達市值可上望至5.1萬億美元，看好AI需求增長
• 特斯拉盤前漲近2%，國產特斯拉據稱三季度交付超24萬輛
• 摩根大通啟動1.5萬億美元計劃，投資美國防務與關鍵產業
• 中美貿易摩擦升級，大摩總結四種潛在情境及投資策略
• 摩根士丹利警告：若貿易緊張升級，標普500指數恐至多跌11%

美股三大指數期貨盤前齊漲，納指期貨 $NQmain  漲2.07%，標普500期貨 $ESmain  漲1.54%，道指期貨 $YMmain 漲1.1%。

大型科技股集體反彈，AMD漲超3%，特斯拉、英偉達漲約2%，蘋果、微軟、Meta、谷歌、亞馬遜、甲骨文漲超1%。

半導體板塊普漲，臺積電、美光科技漲超4%，邁威爾科技漲超3%，高通、高通漲超2%。

熱門中概股集體反彈，金山雲漲超6%，萬國數據漲超5%，蔚來、阿里巴巴漲超4%，嗶哩嗶哩、百度漲超3%，攜程網、拼多多、小鵬汽車漲超2%，京東、霸王茶姬漲超1%。

美股稀土概念股延續漲勢，USA Rare Earth $USAR 漲超19%，Critical Metals $CRML 漲超16%，Energy Fuels  $UUUU 漲超11% ，$MP 漲超8%。

加密貨幣概念股集體反彈，BITF $BITF 漲超8%，BMNR  $BMNR 、CIFR  $CIFR 漲超4%，HOOD $HOOD 、Circle、CLSK $CLSK 漲約3%；消息面上，比特幣重回115000美元關口。

• 特斯拉盤前漲近2%，國產特斯拉據稱三季度交付超24萬輛

特斯拉盤前漲近2%。消息上，隨着9月份的交付量公佈，國產特斯拉在三季度的交付量也就已經出爐。乘聯分會此前發佈的報告顯示，國產特斯拉在7月份和8月份分別交付67,886輛、83,192輛，算上9月份的90,812輛，三季度就共交付241,890輛。而特斯拉月初發布的產量和交付量顯示，他們在今年三季度生產447,450輛電動汽車，向預訂者交付497,099輛。國產特斯拉交付241,890輛，就貢獻了特斯拉這一季度近一半的交付量。

• 大摩：英偉達市值可上望至5.1萬億美元，看好AI需求增長

摩根士丹利近日與英偉達管理層會談后發佈最新報告指出，投資者目前最關注人工智能(AI)需求端的表現，而英偉達對短期及長期前景的信心明顯增強。報告強調，AI需求的增長趨勢仍在持續，許多新興應用領域纔剛剛起步。大摩維持對英偉達「增持」評級，目標價設定為210美元，對應總市值達5.1萬億美元。
以Joseph Moore為首的分析師團隊指出，雲端資本支出持續增加，是推動英偉達收入成長的主要因素，尤其表現在計算核心從CPU向GPU轉移的過程中。雖然這一增長趨勢將持續，但真正具變革性的AI應用尚未全面落地。到2030年，AI基礎設施市場規模可能達3至5萬億美元，高於目前預測，但符合AI將對全球市場產生變革性影響的觀點。

• 摩根大通啟動1.5萬億美元計劃，投資美國防務與關鍵產業

摩根大通周一宣佈啟動一項總額達1.5萬億美元的計劃，旨在支持、融資並投資對美國國家安全與經濟韌性至關重要的產業，包括國防、能源和先進製造業。該行還計劃招聘更多投行人員，並通過直接股權與風險投資向美國企業投資多達100億美元，重點支持快速成長的企業及關鍵製造商。摩根大通稱，其新的「安全與韌性計劃」將圍繞四大戰略領域推動融資與投資：供應鏈與製造業、防務與航空航天、能源獨立以及人工智能和量子計算等前沿技術。四大投資領域細分為27個子行業，涵蓋造船、核能、納米材料和安全通信等，涉及中型企業及大型公司客户。

• 蘋果本周或推三款新品，M5芯片將首次亮相

科技記者馬克·古爾曼(Mark Gurman)稱，蘋果(AAPL.US)很可能在本周通過線上公告的形式，發佈三款新產品，分別是搭載M5芯片的iPad Pro、Vision Pro及MacBook Pro，這將是M5芯片首次亮相。

• 小鵬汽車盤前漲近3% 小鵬匯天陸地航母中東斬獲海外最大訂單

小鵬汽車(XPEV.US)盤前漲近3%。消息面上，小鵬匯天近日在迪拜舉辦「陸地航母」首場國際品鑑會，正式開啟全球化之路。活動中，最新一代產品分體式飛行汽車「陸地航母」完成海外首次有人駕駛公開飛行演示。在活動現場，匯天與阿聯酋Ali&Sons集團、卡塔爾Almana集團、科威特AlSayer集團和阿聯酋中華工商總會簽訂中東地區首批600台飛行汽車訂購協議，創下該領域海外最大批量訂購紀錄。

• 網易盤前漲超3% 摩通料其2026年遊戲管線前景樂觀並上調目標價

網易(NTES.US)盤前漲3.4%。消息面上，摩通發報告指，對網易2026年遊戲管線前景樂觀，H股及ADR評級各由「中性」上調至「增持」，ADR目標價由138美元升至190美元，H股目標價由215港元升至295港元。
摩通對網易2026及27年的淨利潤預測分別比市場預測高出2%和10%。該行認為《無限大》預計2026年第三季推出，有潛力成為網易收入最大的遊戲，估計首12個月收入達120億元人民幣，約為同期《原神》收入的一半。該行相信這款遊戲在中國和海外市場均有巨大成功潛力。

• 高盛盤前漲近1.5%，明日盤前放榜，分析指業績或再超預期

高盛(GS.US)美股盤前漲近1.5%。消息上，高盛明日美股盤前將公佈第三季度財報。分析師預計，高盛第三季度營收將同比增長11.9%至142.1億美元，高於上年同期7.5%的漲幅；預計調整后的每股收益為10.57美元。在過去兩年中，高盛每個季度的營收均超過分析師預期，平均超出幅度達6.6%。
高盛的部分同行已經公佈了第三季度業績。傑富瑞第三季度營收同比增長21.6%，較市場預期高出8.4%；FactSet第三季度營收同比增長6.2%，較市場預期高出0.6%。

• 禾賽盤前漲近5%，2025年度第100萬台激光雷達正式生產下線

禾賽(HSAI.US)盤前漲近5%。消息面上，禾賽宣佈，2025年度第100萬台激光雷達已於9月底正式生產下線。禾賽成為全球首個年產量突破百萬台的激光雷達企業，將以「年百萬級」超大規模量產交付能力繼續引領激光雷達行業標準。這一里程碑也標誌着禾賽科技階段性實現了其創業以來的首個企業願景，即「2025年讓全球1%的車輛具備三維感知能力。」
此外，摩根士丹利將2025年內地汽車銷售上調6%至2990萬輛，意味按年升9%，因預期刺激政策到期前將出現提前購車潮，以及近期多款新車型上市有望推動第四季批發銷售。大摩將禾賽目標價上調至35美元，予「增持」評級。

• 特斯拉陶琳：上海超級工廠已經開始了四季度爬產

特斯拉全球副總裁陶琳在微博發文稱，近日上海超級工廠已經開始了四季度爬產。陶琳還表示，2025年第三季度，特斯拉全球共交付了49.7萬輛新車，創下季度交付新紀錄。

• 中美貿易摩擦升級，大摩總結四種潛在情境及投資策略

大摩策略師Ariana Salvatore團隊報告預期，中美短期緊張局勢將促成另一項有限度的協議。該行總結四種潛在情境：(1)言辭升級后促成重置，最終達成框架協議；(2)短暫戰術性升級，同樣導向協議但伴隨關税實施；(3)持久升級，走向脱鈎；(4)言辭升級反而催化框架協議達成。現時最可能的結果是雙方在經歷一輪言辭交鋒后，重新回到近月的緩和狀態。

• 摩根士丹利警告：若貿易緊張升級，標普500指數恐至多跌11%

摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson表示，若貿易緊張局勢未能在11月最后期限前化解，美股可能面臨最多下跌11%的風險。這位策略師指出，鑑於投資者持倉水平偏高且估值處在高位，市場正處於回調臨界點。Wilson今年維持對美股的樂觀態度，是少數準確預測到4月關税引發拋售后市場將強勁反彈的策略師之一。

• 美股創高位之際，企業盈利預期樂觀情緒降温

在美股徘徊於紀錄高位之際，分析師對企業盈利的樂觀情緒正在降温，顯示本輪行情在財報季中可能遭遇阻力。花旗集團追蹤美國企業盈利預期調整的指數（衡量上調與下調預測數量之比）近期首次自8月以來轉為持平。同時，標普500指數的遠期市盈率達22倍，高於過去十年平均水平近19倍。Evercore ISI策略師Julian Emanuel指出，財報季的股價反應預計將「劇烈分化」，難以成為推動指數上行的催化劑，當前市場估值「幾乎已反映完美預期」。RBC資本市場策略師Lori Calvasina表示，與上季度相比，本季企業超預期盈利的比例預計將放緩，因為關税帶來的衝擊更大，「對於市值最大的公司而言，盈利情緒正處在關鍵轉折點。」

• 嘉信理財：市場關注局勢升級，美股緩衝空間變得較小

中美貿易戰的擔憂再度升溫，嘉信理財董事總經理兼首席投資策略師Liz Ann Sonders表示，目前尚未實施任何威脅，但若無法講和，風險將不斷上升，包括美國對中國大豆銷售的期望可能落空，以及中國限制稀土供應對美國供應鏈的風險。他指出，局勢升級的風險是市場最關心的問題。由於美股估值過高以及投資者情緒過熱的跡象，市場能夠受到負面消息的衝擊的緩衝空間已變得較小。

• 貝萊德：投資人正離開傳統科技板塊，轉投更專注於AI的ETF

據CNBC，貝萊德美國股票ETF主管Jay Jacobs表示，今年最明顯的交易趨勢之一就是投資人正在離開傳統科技板塊，轉而投入更專注於AI的ETF。根據貝萊德iShares網站，本周iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF前四大持股包括英偉達、博通、Meta與微軟。

• Susquehanna：維持ASML Holding(ASML)"積極"評級，目標價從965美元升至1150美元
• 伯恩斯坦：維持阿里巴巴(BABA)"跑贏大市"評級，目標價從167美元升至200美元
• 麥格理：上調百度(BIDU)評級至"跑贏大市"，目標價從91美元升至176美元
• 巴克萊：維持通用汽車(GM)"超配"評級，目標價從73美元升至77美元
• 摩根士丹利：維持強生(JNJ)"標配"評級，目標價從176美元升至178美元
• 摩根士丹利：維持輝瑞(PFE)"標配"評級，目標價從33美元下調至32美元

相關閲讀：美股大行評級 | 伯恩斯坦上調阿里巴巴目標價升至200美元；麥格理上調百度評級至"跑贏大市"，目標價升至176美元

Peloton Interactive $PTON  ：隔夜跌5.31%，其中PTON_260417_C_13.0 行權價在13.0美元、2026年04月17日到期的看漲期權，成交5.06萬張，該張期權跌25.53%。

其中PTON_260417_P_5.0 行權價在5.0美元、2026年04月17日到期的看跌期權，成交2.51萬張，該張期權漲16.67%。

小馬智行 $PONY  ：隔夜跌8.77%，其中PONY_251017_P_18.0 行權價在18.0美元、2025年10月17日到期的看跌期權，成交2.0萬張，該張期權漲350.0%。

Lyft $LYFT  ：隔夜跌2.38%，其中LYFT_251010_C_18.5 行權價在18.5美元、2025年10月10日到期的看漲期權，成交1.41萬張，該張期權跌44.72%。

阿里巴巴 $BABA  ：隔夜跌8.45%，其中BABA_251010_C_162.5 行權價在162.5美元、2025年10月10日到期的看漲期權，成交2.03萬張，該張期權跌99.91%。

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