港股收評：恆指跌1.52%，貴金屬、稀土概念全天強勢

港股午后跌幅持續收窄，恆生指數收跌1.52%報25889點，盤中曾一度跌至3.6%，國企指數、恆生科技指數分別下跌1.45%及1.82%，恆科指曾大跌近5%，三大指數總體呈現探底回升行情，恆指基本收在全天最高點。

盤面上，大型科技股午后跌幅收窄明顯，小米收跌5.7%，曾一度跌近9%，京東跌3.6%；關税貿易摩擦或再度升級，消費電子概念股跌幅居前；新能源汽車股、濠賭股、教育股、內險股、航空股等紛紛走低。另一方面，午后半導體芯片股、黃金股集體轉漲，稀土概念股金力永磁全天強勢收漲13%，軟件類股、風電股、軍工股、海運股部分表現活躍。

具體來看：

蘋果概念股集體下挫，鴻騰精密跌超7%，藍思科技跌超6%，舜宇光學、高偉電子跌超4%，丘鈦科技、瑞聲科技跌超3%。

消息上，有分析稱，港股市場科技股多數表現不佳，這種科技板塊的疲軟，直接拖累了蘋果產業鏈上的相關公司。市場研究機構Counterpoint的報告顯示，2025年第三季度前八周，中國智能手機市場銷量同比下降了2%，並且預計當季整個中國市場會出現小幅下跌。中國智能手機市場的持續疲軟，引發了市場對消費電子行業，包括蘋果產品需求的擔憂。

醫藥外包概念大跌，凱萊英跌超7%，藥明康德、康龍化成跌超6%，藥明生物跌超5%，泰格醫藥、昭衍新葯等跟跌。

稀土概念爆發，金力永磁漲超13%。

中信證券表示，當前，稀土供給剛性進一步加強，需求端稀土傳統旺季漸行漸近，供需格局持續向好，稀土價格或穩中有進，持續推薦稀土產業鏈配置價值，稀土板塊價值重估正當時。

黃金及貴金屬概念強勢，赤峰黃金、紫金黃金國際漲超9%，山東黃金漲超7%，靈寶黃金漲超6%。

消息面上，中美貿易摩擦升級，國際金價續漲，現貨黃金升至4074美元/盎司，再創歷史新高。現貨黃金年內累漲超55%。

半導體股反彈，華虹半導體漲超8%，中芯國際、上海復旦漲超3%，康特隆、RORTIOR等跟漲。

內銀股部分逆勢上漲，廣州農商銀行漲超5%，貴州銀行、重慶銀行漲超2%，農業銀行、中信銀行等跟漲。

消息上，國泰海通研報指出， 受資金風格切換影響，自7月10日以來，銀行指數累計跌幅達到14%，明顯跑輸滬深300（累計漲幅15%）、創業板指（累計漲幅42%）。當前視角來看，銀行中期分紅時間臨近、銀行業績確定性較高，若年底市場風格趨於均衡，銀行板塊或有補漲機會。

個股異動

耀才證券(1428.HK)盤中拉昇漲超19%，報10.4港元。消息面上，螞蟻要約收購耀才證券公告半年后，獲得香港證監會批准。另一方面，要約人已向國家發改委提交申報材料，並一直積極與其進行溝通。與國家發改委就收購事項得相關流程正按計劃推進中。要約人及耀才證券將繼續推進完成條件的達成。

今日，南向資金淨買入198.04億港元，其中港股通（滬）淨買入75.98億港元，港股通（深）淨買入122.06億港元。

展望后市， 銀河證券表示，短期內，中美貿易摩擦升級導致投資者風險偏好下降，帶動港股估值回調。但在國內穩增長政策支持下，以及中長期資金穩股市舉措影響下，投資者情緒有望逐漸穩定。當前港股估值整體處於歷史中高水平，預計未來港股市場或寬幅震盪。

配置方面，建議關注以下板塊：（1）美國聯邦政府「停擺」持續時間不確定，中美貿易摩擦又升級，市場避險需求上升，利好貴金屬等避險資產。（2）全球科技巨頭資本開支擴大，且新產品層出不窮，利好AI產業鏈。（3）「十五五」規劃重點提及的板塊。