【券商聚焦】國泰海通維持浪潮數字企業(00596)「增持」評級 指一體化工業軟件空間廣闊

金吾財訊 | 國泰海通證券發研報指，9月23日-27日，第二十五屆中國國際工業博覽會在上海舉辦，浪潮數字企業(00596)與達索系統聯合推出 inSuite by DELMIAWorks，達索作為基於3DEXPERIENCE平臺的一體化解決方案專家，在工程研發設計、仿真分析、生產製造和全生命周期管理方面具有顯著優勢，兩者合作實現本土實踐與國際先進技術的深度融合。

成長型離散製造業具有流程複雜、協作鏈條長的特點，這對工業軟件的適配性與協同性提出了極高要求。inSuite by DELMIAWorks通過整合研發設計、生產製造、經營管理等環節，以BOM為主線打通數據流，實現了業務與製造系統的深度協同。其四大核心能力——研發生產協同、柔性生產管控、業財融合與標準化集成底座，有助於企業構建柔性響應市場的能力。標杆客户案例已實現製造周期縮短、積壓降低、按期交貨率提升、品質管控提升等積極成效。

智能製造乘政策東風，一體化工業軟件空間廣闊。2025年8月，工業和信息化部等八部門印發《機械工業數字化轉型實施方案》，提出到2027年，數智技術在產品研發設計、生產製造、經營管理、運維服務等環節廣泛應用，智能製造能力成熟度二級及以上企業佔比達50%，到2030年這一數字達60%，且建成不少於500家卓越級智能工廠。該機構認為inSuite by DELMIAWorks直擊離散製造行業在數據孤島、業務協同等方面的痛點，打造端到端一體化工業軟件平臺化產品，在政策支持下有望打開廣闊發展機遇。

該機構預計公司2025/26/27年歸母淨利潤為5.53/7.03/8.92億元，EPS為0.48/0.61/0.77元。給予公司2025年動態PE25倍，目標價13.03港元(按照1港元=0.92元人民幣換算)，維持「增持」評級。