港股三大指數早盤受壓 恆指半日跌3.49% 藥明生物(02269)跌9.09%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤受壓，截至午間收盤，恆指跌3.49%，國企指數跌3.48%，恆生科技指數跌4.54%。

藍籌股悉數下跌，藥明生物(02269)跌9.09%，舜宇光學科技(02382)跌8.16%，藥明康德(02359)跌8.27%，小米集團-W(01810)跌7.82%，信義光能(00968)跌7.24%，比亞迪電子(00285)跌7.15%，快手-W(01024)跌6.91%，信義玻璃(00868)跌6.70%。

板塊方面，軟件股漲幅居前，金山軟件(03888)漲10.09%，浪潮數字企業(00596)漲4.08%。中信建投發研報指，美國擬加碼對華關税，並對關鍵軟件限制出口。複雜國際形勢下科技自立自強重要性凸顯，信創軟件及工業軟件替換已步入深水區，黨政信創資金落地、行業信創向核心系統逐步替換。AI產業鏈國產化進程同樣提速，昇騰CANN開放代碼、海光CPU開放互聯總線等，推動AI產業鏈全國產化閉環，實現AI產業安全可控發展。國產工業軟件受益替換政策和國際形勢變動影響，燈塔工廠在十五五期間的加速落地也將為AI+工業軟件及Agent相關廠商帶來良好發展機遇。

消費電子概念股跌幅居前，鴻騰精密(06088)跌10.73%，藍思科技(06613)跌9.53%，丘鈦科技(01478)跌8.63%，瑞聲科技(02018)跌8.41%，舜宇光學科技(02382)跌8.16%，比亞迪電子(00285)跌7.15%，高偉電子(01415)跌7.07%。日前，特朗普對中國出口宣佈增收100%的關税，並進一步加強軟件科技出口禁運。如是，美國對中國出口關税將高達130%，略低於四月時的145%的關税。中金公司表示，整體看，基於目前信息初步判斷，該機構認為本輪事件對A股的衝擊預計將弱於4月初時期：一方面，當時4月初市場計入了劇烈、快速調整預期；另一方面，中國在當時展現出的快速、有效應對，有望降低投資者對后續類似衝擊的擔憂。短期看，此次突發事件或對風險偏好帶來影響，加大或延長8月底以來的市場調整幅度和持續時間。

個股方面，金力永磁(06680)漲12.44%。10月9日，中國商務部宣佈收緊稀土出口管制措施，主要是擴大稀土出口管制範圍及審批範圍。此外，包鋼股份、北方稀土10月10日晚間發佈公告稱，上調2025年第四季度稀土精礦關聯交易價格。中信建投稱，商務部連發四文強化稀土出口管制，增加5類中重稀土出口管控，增加全產業鏈條設備、技術、原輔材料出口管制，並對海外軍事及高端半導體需求進行管制，稀土戰略地位進一步強化。

金山軟件10.09%。商務部10月9日發佈2025年第61號公告，對含有中國成分的部分境外稀土相關物項實施出口管制。除管制規則外，附件採用WPS格式，要求相關申請文件須以中文提交兩大細節引發熱議。據悉，10月9日之前最新的兩個公告，文件都是word或pdf格式。有業內分析指出，政府部門公文附件使用WPS，遠不止是選擇一款辦公軟件那麼簡單。特別是在這次商務部的公告上使用，也是國家推動關鍵技術自主可控、保障信息安全的重要體現。中信建投發研報指，美國擬加碼對華關税，並對關鍵軟件限制出口。複雜國際形勢下科技自立自強重要性凸顯，信創軟件及工業軟件替換已步入深水區，黨政信創資金落地、行業信創向核心系統逐步替換。AI產業鏈國產化進程同樣提速，昇騰CANN開放代碼、海光CPU開放互聯總線等，推動AI產業鏈全國產化閉環，實現AI產業安全可控發展。國產工業軟件受益替換政策和國際形勢變動影響，燈塔工廠在十五五期間的加速落地也將為AI+工業軟件及Agent相關廠商帶來良好發展機遇。

中國銀河策略認為，短期內，中美貿易摩擦升級導致投資者風險偏好下降，帶動港股估值回調。但在國內穩增長政策支持下，以及中長期資金穩股市舉措影響下，投資者情緒有望逐漸穩定。當前港股估值整體處於歷史中高水平，預計未來港股市場或寬幅震盪。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為V1.0.4，生成時間2025-10-13