【金十期貨一周精選】智利Codelco上調El Teniente項目銅產量損失預估，但銅產量目標不變

2025-10-12 22:27

周一

MPOA：馬來西亞9月1-30日棕櫚油產量預估減少2.35%

據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發佈的數據，馬來西亞9月1-30日棕櫚油產量預估減少2.35%，其中馬來半島減少6.17%，沙巴增加2.35%，沙撈越增加6.62%，東馬來西亞增加3.44%，預估9月馬來西亞棕櫚油總產量為181萬噸。

全球鐵礦石發運總量3279.0萬噸，環比減少196.4萬噸

2025年09月29日-10月05日全球鐵礦石發運總量3279.0萬噸，環比減少196.4萬噸。澳洲巴西鐵礦發運總量2825.9萬噸，環比減少38.1萬噸。澳洲發運量1979.9萬噸，環比減少48.1萬噸，其中澳洲發往中國的量1661.2萬噸，環比減少110.2萬噸。巴西發運量846.0萬噸，環比增加9.9萬噸。

中國45港鐵礦石到港總量2608.7萬噸，環比增加248.2萬噸

2025年09月29日-10月05日中國47港鐵礦石到港總量2775.8萬噸，環比增加172.1萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2608.7萬噸，環比增加248.2萬噸；北方六港鐵礦石到港總量1451.6萬噸，環比增加450.2萬噸。

上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）報1046.50點，與上期相比跌6.6%

據上海航運交易所數據，截至2025年10月6日，上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）報1046.50點，與上期相比跌6.6%。

周二

能源部官員：印尼朝B50生物柴油計劃又邁出一步

據外媒報道，一位能源部官員表示，在完成了實驗室測試后，印尼朝着B50生物柴油政策又邁出了一步，該國計劃明年推出這一政策。印尼目前執行B40生物柴油計劃，但該國希望提高這一比例，以減少對化石燃料進口的依賴。能源部一位高級官員曾在8月份表示，印尼擬在2026年推出B50生物柴油計劃，但不太可能是在1月份。能源部數據顯示，B50政策的執行每年需要2010萬千升的棕櫚油基生物燃料，目前B40政策需要1560萬千升。

中國央行連續第11個月增持黃金

中國央行：中國9月末黃金儲備報7406萬盎司（約2303.523噸），環比增加4萬盎司（約1.24噸），為連續第11個月增持黃金。8月末黃金儲備報7402萬盎司。

Conab：巴西大豆種植進度數據

據巴西農業部下屬的國家商品供應公司CONAB，截至10月4日，巴西大豆播種率為8.2%，上周為3.5%，去年同期為5.1%，五年均值為9.4%。

高盛上調2026年12月黃金價格預期至4900美元

高盛將2026年12月黃金價格預期從每盎司4300美元上調至每盎司4900美元，上調理由包括西方ETF資金流入強勁，且各國央行預計將持續增持黃金。高盛表示：「我們認為，經上調后的黃金價格預期，其整體風險仍偏向上行。這是因為私人部門若向規模相對較小的黃金市場進行資產多元化配置，可能會推動ETF持倉量超過我們基於利率模型得出的預估水平。」

周三

墨西哥多州啟動應急預案應對颶風「普麗西拉」

據墨西哥國家氣象局消息，當地時間7日早上，颶風「普麗西拉」已經增強為2級颶風，仍在繼續緩慢地向墨西哥西部海岸移動，預計將給墨西哥太平洋沿岸多州帶來暴雨天氣。降雨可能伴有雷電和冰雹，還可能造成山體滑坡、洪水等災害。墨西哥太平洋沿岸多州已經啟動應急預案，以應對「普麗西拉」登陸。

美聯儲會議紀要謹慎暗示今年將進一步降息

美聯儲官員對利率未來走向的分歧越來越大，但多數人認為，今年有必要進一步降息。周三公佈的美聯儲9月會議紀要顯示，委員會正在努力應對相互矛盾的經濟信號，並在頑固的通脹和疲軟的勞動力市場哪個是最緊迫的問題上難以達成共識。會議紀要顯示，美聯儲官員一致認為，鑑於近期疲弱的就業數據，有必要降息一次，但對於未來路徑，官員產生分歧。不過，會議紀要顯示，「大多數人認為，在今年剩余時間里進一步放松政策可能是合適的。」然而，一些政策制定者「指出，從若干指標來看，金融狀況表明貨幣政政策並非特別具有限制性，他們認為有必要採取謹慎的態度」。根據9月份的預測，10名美聯儲官員暗示，他們預計今年還會再降息兩次，9人認為應該會降息一次或更少。

陝煤集團神木紅柳林礦業有限公司停產整頓

據Mysteel調研，陝煤集團神木紅柳林礦業有限公司，該礦覈定產能1800萬噸，因月原煤產量均大於覈定生產能力，依據《煤礦生產能力管理辦法》相關規定，責令其停產整頓並予以罰款，具體復產時間待定。

阿根廷政府已下令暫停油籽工人工會計劃舉行的罷工

據外媒報道，阿根廷勞工部在一份聲明中表示，政府已下令暫停油籽工人工會在加工廠因工資問題計劃舉行的無限期罷工。阿根廷是全球主要的谷物供應國。阿根廷油籽工業工人、軋棉工人及相關工人聯合會和聖洛倫索石油工人工會此前已呼籲於周三開始罷工。勞工部稱，已啟動為期15天的強制調解期，要求工會和工人停止任何計劃中或正在進行的工業行動，並恢復正常服務。

富查伊拉成品油庫存：截至10月6日當周，成品油總庫存環比增加300.6萬桶

阿聯酋富查伊拉石油工業區最新數據顯示，截至10月6日當周，阿聯酋富查伊拉港的成品油總庫存為1633.4萬桶，較一周前增加300.6萬桶。其中輕質餾分油庫存增加217.9萬桶至810.7萬桶，中質餾分油庫存增加41.6萬桶至230.7萬桶，重質殘渣燃料油庫存增加41.1萬桶至592萬桶。

周四

國家發改委：治理價格無序競爭，維護良好市場價格秩序

國家發改委發佈關於治理價格無序競爭維護良好市場價格秩序的公告，提出經營者應當按照《中華人民共和國價格法》規定，遵循公平、合法和誠實信用的原則，以生產經營成本和市場供求狀況為基本依據，依法行使自主定價權，自覺維護市場價格秩序，共同營造公平競爭、有序競爭的市場環境。對價格無序競爭問題突出的重點行業，行業協會等有關機構在國家發展改革委、市場監管總局和行業主管部門指導下，可以調研評估行業平均成本，為經營者合理定價提供參考。行業協會應當嚴格遵守《中華人民共和國價格法》《中華人民共和國反壟斷法》規定，促進行業自律，引導經營者共同維護行業公平競爭秩序。

商務部、海關總署：對重量能量密度大於等於300Wh/kg的可充放電鋰離子電池等物項實施出口管制

商務部、海關總署聯合公佈對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制的決定。提出對重量能量密度大於等於300Wh/kg的可充放電鋰離子電池（包含電芯和電池組）、用於製造可充放電鋰離子電池的設備等鋰電池相關物項與正極材料相關物項、石墨負極材料相關物項進行出口管制。本公告自2025年11月8日起正式實施。《中華人民共和國兩用物項出口管制清單》同步予以更新。

農業農村部：全球大豆供應保持寬松狀態

2024/25年度，國產大豆銷區批發均價每噸4475元，較上年下跌10.6%，低於預期價格區間；進口大豆到岸稅后均價每噸3781元，較上年下跌7.4%，在預期價格區間內。本月對2025/26年度市場供需數據不做調整。國內市場方面，主產區陸續進入集中收穫期。東北產區長勢總體良好，結莢鼓粒飽滿，豐產預期較強；蘇魯豫皖產區部分地區因生育期遭遇高温乾旱及9月下旬持續陰雨天氣，對新豆單產和品質形成不利影響，后期需持續跟蹤評估。當前東北地區貿易主體入市積極，市場優質優價特徵明顯，華北黃淮地區大豆上市推迟，市場交易清淡。國際市場方面，美豆主產區温暖乾燥，利於大豆成熟與收割推進；南美新季播種進入關鍵階段，巴西乾旱天氣不利於后續進度，阿根廷土壤墒情改善有利於早播。總體來看，全球大豆供應保持寬松狀態。

印尼礦業部長：明年實施B50生物柴油計劃將令印尼無需進口柴油

印尼礦業部長周四稱，印尼將自2026年下半年開始實施強制性B50生物柴油計劃。實施強制性B50生物柴油計劃將令印尼無需進口柴油，預計隨着今年該國實施B40生物柴油計劃，印尼柴油進口量料縮減至490萬千升。印尼能源部數據顯示，採用B50生物柴油，每年需要2010千升的棕櫚油與柴油混合，而採用B40生物柴油則需要1560萬千升的棕櫚油與柴油混合。

國家發改委：2026年棉花進口關税配額總量為89.4萬噸

國家發改委制定了2026年糧食進口關税配額申請和安排細則。其中，2026年棉花進口關税配額總量為89.4萬噸，其中33%為國營貿易配額。配額不限定貿易方式，由企業自行確定。糧食進口關税配額總量為，小麥963.6萬噸，其中90%為國營貿易配額；玉米720萬噸，其中60%為國營貿易配額；大米532萬噸，其中長粒米266萬噸、中短粒米266萬噸，50%為國營貿易配額。

巴西今年大豆出口總量創新高，近八成出口至中國

當地時間8日，巴西全國谷物出口商協會預計2025年1月至10月巴西大豆出口總量將突破1億噸，達到1.022億噸，超過此前2023年全年創下的最高紀錄，預計2025年全年巴西大豆出口總量將達到1.1億噸。該協會數據顯示，中國是巴西大豆主要出口目的地國，今年截至目前，巴西79.9%的大豆出口至中國；9月份有650萬噸大豆出口至中國，佔當月出口總量的93%。（央視）

周五

交通運輸部：敦促美方立即糾正錯誤做法，停止對中國海運業的無理打壓

交通運輸部新聞發言人就擬對美船舶收取船舶特別港務費答記者問表示，根據《中華人民共和國國際海運條例》，我部發布《關於對美船舶收取船舶特別港務費的公告》，決定將於10月14日起對涉美船舶收取船舶特別港務費，這是我們維護中國海運企業合法權益的正當舉措。我們敦促美方立即糾正錯誤做法，停止對中國海運業的無理打壓。收費細則為：自2025年10月14日起靠泊中國港口的，按每淨噸400元人民幣計收；自2026年4月17日起靠泊中國港口的，按每淨噸640元人民幣計收；自2027年4月17日起靠泊中國港口的，按每淨噸880元人民幣計收；自2028年4月17日起靠泊中國港口的，按每淨噸1120元人民幣計收。（交通運輸部）

上期所調整鎳等期貨交易保證金比例和漲跌停板幅度

上期所公告，經研究決定，自2025年10月14日（星期二）收盤結算時起，鎳、錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保持倉交易保證金比例調整為9%，一般持倉交易保證金比例調整為10%；丁二烯橡膠、天然橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為7%，套保持倉交易保證金比例調整為8%，一般持倉交易保證金比例調整為9%。紙漿、膠版印刷紙期貨合約的漲跌停板幅度調整為5%，套保持倉交易保證金比例調整為6%，一般持倉交易保證金比例調整為7%。

上期能源：集運指數（歐線）期貨合約日內開倉交易的最大數量為200手

上期能源公告，經研究決定，自2025年10月15日（星期三）交易起，非期貨公司會員、境外特殊非經紀參與者、客户在集運指數（歐線）期貨合約日內開倉交易的最大數量為200手。自2025年10月14日（星期二）收盤結算時起，20號膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為7%，套保持倉交易保證金比例調整為8%，一般持倉交易保證金比例調整為9%；集運指數（歐線）期貨合約的漲跌停板幅度調整為15%，交易保證金比例調整為17%。

乘聯分會：預估9月全國新能源乘用車廠商批發銷量150萬輛，同比增長22%

據乘聯分會，根據月度初步乘聯數據綜合預估，9月全國新能源乘用車廠商批發銷量150萬輛，同比增長22%，環比增長16%；今年1-9月累計批發1,044.6萬輛，同比增長32%。

商務部：中方敦促美方儘快糾正錯誤做法，將堅決維護中國實體的合法權益

商務部新聞發言人就美將我多家實體列入出口管制「實體清單」事答記者問表示，中方注意到有關情況。美方不斷泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，濫施長臂管轄，對包括中國企業在內的多家實體實施穿透性制裁。美方此舉嚴重損害企業合法權益，破壞全球產業鏈供應鏈安全穩定，中方對此堅決反對。中方敦促美方儘快糾正錯誤做法，並將採取必要措施，堅決維護中國實體的合法權益。（商務部）

馬棕油9月庫存遠超市場預期，產量環比回落

馬來西亞棕櫚油局MPOB公佈數據顯示，截至9月底，馬來西亞棕櫚油庫存較上月增加7.20%，達到236.1萬噸；產量較8月份減少0.73%，達到184.1萬噸；出口量環比8月增長7.69%，至142.8萬噸；市場預期庫存為215萬噸，產量為179萬噸，出口為143萬噸。

何立峰會見跨國公司負責人時指出：中國將持續擴大高水平對外開放，歡迎跨國公司深化對華合作

中共中央政治局委員、國務院副總理何立峰10日下午會見美國雅培公司、英國保誠集團、韓國SK集團等知名跨國公司負責人，就全球和中國經濟形勢、擴大對華投資等交換意見。何立峰表示，中國經濟基礎穩、優勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變。中國將持續擴大高水平對外開放，歡迎跨國企業擴大在華投資，深化對華合作，共享發展機遇。跨國公司負責人表示看好中國經濟前景，將繼續深耕中國市場，進一步擴大對華合作。（新華社）

智利Codelco上調El Teniente項目銅產量損失預估，但銅產量目標不變

據外媒報道，智利國家銅業公司（Codelco）旗下El Teniente礦場事故造成的銅產量損失料比之前預測高出45%，但Codelco主席Maximo Pacheco仍預測這家全球最大銅礦商今年的產量將小幅增加。智利El Teniente項目產量損失，以及包括自由港麥克莫倫公司（Freeport-McMoRan）旗下印尼Grasberg項目中斷，導致供應收緊，在本周將銅價推升至每噸11000美元，接近去年觸及的紀錄高位。Pacheco接受採訪稱，1-9月Codelco產量較去年同期高出2%。「我們仍然堅信，到2025年我們的生產水平應該會略高於去年。」今年前九個月，智利國家銅業公司（Codelco）的銅產量為93.8萬噸，而Codelco的2025年產量指導介於134-137萬噸。

周六

李成鋼國際貿易談判代表兼副部長出席二十國集團貿易投資部長會議

10月10日，二十國集團貿易投資部長會議在南非格貝哈舉行。商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼出席會議併發言。李成鋼指出，中方堅定支持多邊主義，提出全球治理倡議，宣佈在世貿組織當前和未來談判中不尋求新的特殊和差別待遇，以實際行動展現負責任發展中大國的擔當。G20為全球貿易投資發展作出了重要貢獻，應當更好發揮G20貿易投資機制作用，以開放合作應對當前全球性挑戰。李成鋼表示，中國在推動自身發展的同時，積極為全球經濟增長貢獻力量。各方應支持多邊貿易體制和自由貿易，應對單邊主義和保護主義挑戰，剋制使用貿易限制措施，消除綠色貿易壁壘，發揮各自比較優勢共同支持發展中國家，為綠色工業化和可持續發展提供動力。

工信部等七部門：加強新型信息基礎設施建設按需佈局算力基礎設施加速算力與行業融合應用

工信部等七部門關於印發《深入推動服務型製造創新發展實施方案（2025—2028年）》的通知，加強新型信息基礎設施建設，深化「5G+工業互聯網」融合創新和規模化應用，按需佈局算力基礎設施，加速算力與行業融合應用。提升工業數據要素供給，推動數據資源化、資產化和要素化，建設一批高質量行業數據集。推動人工智能技術與服務型製造融合創新，引導通用大模型、行業大模型和智能體在重點場景佈局應用。提升網絡和數據安全保障能力。

周日

美媒：澳大利亞醖釀與美國達成關鍵礦產協議

據美媒報道，澳大利亞正在考慮為關鍵礦物設定最低價格，並投資新的稀土項目，作為其與美國潛在資源協議的一部分。據澳大利亞《時代報》周日報道，澳大利亞政府已開始與礦商進行商談，討論共同出資建立一個價值12億澳元（約合7.77億美元）的戰略礦產儲備。該報援引最近幾周流傳的一份泄露的部門簡報稱，正在審議的提案包括可能的價格下限、政府支持的貸款、承購擔保以及直接投資澳大利亞項目，以支持本地生產商。

商務部新聞發言人就近期中方相關經貿政策措施情況答記者問

有記者問：我們注意到，近日商務部發布公告加強稀土等相關物項出口管制，請問后續將如何實施？答：后續，中國政府將依法依規開展許可審查，對符合規定的申請予以許可，同時，積極考慮適用通用許可、許可豁免等多種便利化措施，有效促進合規貿易。我想強調的是，中國的出口管制不是禁止出口，只要是用於民用用途的、合規的出口申請，都可以獲得批准，相關企業無須擔心。中國政府將一如既往地與各國一道，堅定維護世界和平和周邊地區穩定，共同保障全球產業鏈供應鏈穩定。

商務部：敦促美方儘快糾正錯誤做法通過對話解決各自關切

有記者問：美東時間10月10日，美方宣佈，針對中方採取的稀土等相關物項出口管制，將對中方加徵100%關税，並對所有關鍵軟件實施出口管制，請問商務部對此有何評論？答：中方注意到有關情況。對於關税戰，中方的立場是一貫的，我們不願打，但也不怕打。中方敦促美方儘快糾正錯誤做法，以兩國元首通話重要共識為引領，維護好來之不易的磋商成果，繼續發揮中美經貿磋商機制作用，在相互尊重、平等協商基礎上，通過對話解決各自關切，妥善管控分歧，維護中美經貿關係穩定、健康、可持續發展。如果美方一意孤行，中方也必將堅決採取相應措施，維護自身正當權益。

商務部：對涉美船舶收取船舶特別港務費是必要的被動防禦行為

有記者問：美方將於10月14日對相關中國船舶徵收港口費。我們注意到，中方已宣佈了相應反制措施。中方對此有何評論？答：美方的做法嚴重違反世貿組織規則，違背《中美海運協定》平等互惠原則，是典型的單邊主義行為。中方已多次表示強烈不滿、堅決反對。但美方態度消極，執意實施上述措施，並於10月3日發佈公告，明確對中方船舶收費的具體要求。中方為維護自身正當合法權益，不得不採取反制措施，依據《中華人民共和國國際海運條例》等法律法規，決定對涉美船舶收取船舶特別港務費。中方的反制措施是必要的被動防禦行為，旨在維護中國產業和企業正當權益，也爲了維護國際航運和造船市場的公平競爭環境。希望美方正視自身錯誤，與中方相向而行，回到對話協商的正確軌道上來。

哈馬斯：若以色列重啟軍事行動將全力反擊

當地時間10月11日，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）政治局成員胡薩姆·巴德蘭表示，加沙地帶停火協議第二階段的談判包含「許多複雜因素和困難」。他指出，這一階段的談判可能需要更長時間，而在此之前，巴勒斯坦內部需要先統一立場。他還強調，如果以色列再次在加沙挑起軍事行動，哈馬斯將竭盡所能展開反擊。加沙停火協議第二階段談判內容涵蓋哈馬斯解除武裝、以軍全面撤出加沙等議題。分析人士指出，最棘手的問題大多集中於此。第二階段能否順利推進、何時取得實質性進展，仍是未知數。