【熱點直擊】碳排放配額方案徵求意見 水泥建材板塊午后拉昇 華新水泥、金隅集團漲停

10月10日下午，水泥建材板塊盤中拉昇，截至收盤，華新水泥、金隅集團漲停，西藏天路、上峰水泥、金隅冀東、富煌鋼構跟漲。

消息面上，生態環境部近日就《2024、2025年度全國碳排放權交易市場鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業配額總量和分配方案（徵求意見稿）》（下稱「《徵求意見稿》」）公開徵求意見。《徵求意見稿》明確，按照循序漸進、抓大放小原則，分階段、有步驟推進配額分配工作，以主要排放企業和排放工序為重點，合理確定配額分配範圍。同時，工信部等6部門近日聯合印發《建材行業穩增長工作方案（2025-2026年）》，將盈利水平有效提升作為2025-2026年主要目標之一，並將強化行業管理、促進優勝劣汰作為首要工作舉措。

據Wind行業數據，A股上市水泥企業共19家，其中2家已剝離水泥業務，近年未再產生水泥產品營收。其余17家上市水泥企業中，2025年上半年共11家企業利潤上漲，漲幅最高超26倍。

對於2025年上半年盈利提升，多家水泥企業表示除企業自身降本措施外，當期利潤回升主要受益於煤炭價格下降和水泥產品銷售價格上漲。國家統計局和中國水泥協會數據指出，2025年上半年整體來看，受燃料成本下降影響，水泥行業總體效益有所改善，預計國內水泥行業上半年的利潤總額為150億—160億元。

多家水泥企業援引行業數據稱，2025年一季度，多地水泥價格出現階段性回升，但二季度需求不及預期，部分地區水泥價格大幅回落。2025年上半年，水泥行業總體呈現出「需求弱勢不改，價格前高后低，效益同比改善」的運行特徵。

此外，在政策激勵及市場需求承壓等因素影響下，業內預計水泥行業將加速整合，行業集中度或將進一步提升。早在2024年5月，國家發展改革委等部門印發的《水泥行業節能降碳專項行動計劃》提出，鼓勵水泥領軍企業開展跨區域、跨所有制兼併重組。

天風證券認為，水泥基本面底部拐點或已出現，在供應端限產控產+需求端基建託底的雙重發力下，下半年有望呈現逐季改善趨勢。

水泥建材板塊相關股票：華新水泥、金隅集團、西藏天路、上峰水泥、金隅冀東、富煌鋼構、青松建化。