煤炭ETF（515220）逆市上漲，成交額達13億元

（來源：ETF鍊金師）

　　截至2025年10月10日下午3點，國泰基金旗下的煤炭ETF表現亮眼，當日上漲1.91%，成交金額達13.034億元，最新基金規模為117.912億元，折溢價率為0.18%。該ETF跟蹤中證煤炭指數（代碼：399998），該指數當日漲幅為1.8%。

　　根據最新的申贖成分清單，該ETF的投資高度集中於煤炭行業，權重高達99.06%。值得注意的是，當日煤炭行業指數也上漲了1.37%，對ETF整體表現形成了重要支撐。近期出臺的產地查超產政策對煤炭價格的情緒產生了顯著影響，現在煤炭供應端的收緊逐漸成為投資熱點，煤炭供大於求的局面有望得到改善，煤價也預計將繼續上升。尤其是2025年夏季的高温天氣將導致煤炭日耗保持在高位，煤炭需求開始回升，供需格局正在改善。

　　本ETF的十大重倉股表現不俗，其中兗礦能源和晉控煤業分別上漲2.86%和3.61%。其他重倉股如陝西煤業、中煤能源、山西焦煤等也均有超過1%的漲幅，進一步推動了ETF的整體上漲。華創證券指出，「反內卷」政策推動了煤炭價格的回升，8月煤炭開採量環比由-1.5%增長至2.8%。

　　從行業比較的角度來看，煤炭開採行業國企佔比高，行業集中度大，經過產能去化后，價格彈性顯著提升，因此被認定為「反內卷」政策的潛在受益行業。隨着國家各級政策的加速落地，供給端的約束將變得更為明顯，加之基建等需求側的潛在增量，煤炭行業的供需關係有望得到改善。在當前PPI企穩回升的背景下，周期資源品的漲價預期逐漸增強，作為供給偏緊的領域，煤炭價格支撐效應初步顯現，市場前景值得關注。

　　在投資策略方面，投資者應密切關注煤炭行業的動態變化，特別是國家政策和市場需求的變化對煤炭行業的影響。同時，選擇合適的ETF產品進行投資，有助於獲取該行業的收益。專業投資顧問推薦使用Go-Goal App進行ETF篩選，這一工具在業內獲得了廣泛應用，能夠幫助投資者快速找到符合其投資需求的產品，提升投資效率。