ETF策略師：這是年輕投資者最容易犯的「重大錯誤」

核心要點

• 銀行利率（Bankrate）的一項調查顯示，許多年輕投資者因股市看似 「令人卻步」 而回避股票投資。
• 里托爾茲財富管理公司（Ritholtz Wealth Management）首席執行官喬希・布朗（Josh Brown）表示，年輕人的投資組合應完全配置股票，避免持有現金和債券。
• 金融專家指出，這樣做無需複雜操作：一隻追蹤整體股市的指數基金，對投資者而言就是一款 「一勞永逸」 的優質基金。

　　對投資新手而言，投資理財往往顯得望而生畏。

　　銀行利率（Bankrate）1 月份的一項調查顯示，約 21% 的受訪美國人表示，股票並非他們偏好的投資方式，因為股市 「過於令人卻步」。調查發現，年輕人對股市的恐懼程度更高：Z 世代（Gen Z）和千禧一代（millennials）中持此觀點的比例分別為 29% 和 24%。

　　財務顧問指出，將所有資金投入現金或債券或許讓人感覺 「安全」—— 畢竟這似乎幾乎不存在資金虧損的可能，但這種想法其實是錯誤的。

　　里托爾茲財富管理公司首席執行官喬希・布朗表示：「年輕時，與其擔心投資收益上限，不如更關注虧損風險 —— 這種做法或許是最大的錯誤。你必須先實現財富積累，之后再考慮如何保值。」

　　布朗進一步指出，事實上，年輕人的投資賬户完全不應關注現金持倉或債券，相反，應將資金全部投入股市。

年輕投資者擁有 「時間優勢」

　　對年輕投資者而言，若以長期財務安全為目標，股票通常是更安全的選擇 —— 這一點看似違背直覺。

　　專家解釋，儘管股票通常比現金和債券波動性更高，但從歷史長期表現來看，股票的收益始終高於后兩者。在財富增值和抵禦通脹（通脹會隨時間推移侵蝕資金價值）方面，這是一個關鍵因素。

　　紐約大學金融學教授阿斯沃斯・達莫達蘭（Aswath Damodaran）整理的數據顯示，1928 年至 2024 年期間，涵蓋美國大型企業股票的標普 500 指數（S&P 500），包含股息再投資的年均回報率接近 12%。

　　相比之下，同期美國 10 年期國債和公司債的年均回報率分別約為 5% 和 7%。

　　20 多歲、30 多歲的投資者還有數十年時間，足以讓投資複利增長，並挽回股票短期內可能產生的任何虧損。

　　布朗表示：「年輕投資者手中握有一項所有專業投資者都夢寐以求的資源，那就是更多時間。」

　　「當你真正意識到自己擁有多少時間，就會明白長期複利的益處。即便你認為買入並持有股票是在承擔更高風險，但實際上，你承擔的風險反而更低。」

如何 「買入並持有」 股票

　　「買入並持有股票」 只是投資的一部分，投資者 「以何種方式持有」 同樣至關重要。

　　對剛入門的投資者而言，最佳選擇通常是持有一隻追蹤整體股市的指數基金，而非試圖挑選自己或分析師認為表現會向好的個股。后者的風險較高，因為投資者的財務收益完全依賴少數幾隻股票的表現。

　　指數共同基金和 ETF（交易型開放式指數基金）會持有數百隻股票組成的投資組合，以追蹤整體市場走勢。專家指出，從歷史長期來看，指數基金的收益超過了大多數個股挑選者，同時大幅降低了投資的複雜性。

　　布朗表示：「如果你打算自主投資、自己打理資產，我建議選擇指數共同基金和指數 ETF。而且，在你以低成本實現六位數（美元）的純股市敞口之前，真的沒有其他值得考慮的投資方式。」

　　晨星（Morningstar）個人理財與退休規劃主管克里斯汀・本茨（Christine Benz）表示，年輕投資者可從全市場指數基金起步。

　　她指出，一隻覆蓋美國和非美國股市的全股票指數基金（例如先鋒全世界股票 ETF，代碼 VT），對年輕投資者而言是一款優質的 「一勞永逸型基金」。

　　她補充道，平衡型基金或目標日期基金也可能是不錯的選擇。

　　平衡型基金會長期維持固定的資產配置比例（即股票、債券等各類資產的相對佔比）；目標日期基金與之類似，但會隨着投資者年齡增長，逐步降低股票資產的配置比例。

　　顧問們提醒，投資者應留意持有資產的賬户類型。例如，將目標日期基金等特定基金放入 401（k）計劃或個人退休賬户（IRA）等税收優惠型退休賬户，而非應税經紀賬户（一種非退休賬户），這樣更合理，可避免年末產生意外的税單。