《大行》瑞銀將長實從最看淡名單中剔除

瑞銀發表研究報告，指早前該行地產團隊將長實集團(01113.HK)投資評級由「中性」上調至「買入」，指其屬該行所覆蓋地產股中最被低估。該行並將長實和恆生銀行(00011.HK)從其最看淡名單中剔除。

該行預計，長實潛在的價值釋放正面催化劑包括對處於困境的香港商業地產(CRE)資產進行潛在的增值收購、香港酒店盈利能力持續改善、由於非本地學生入學人數的結構性增長趨勢，帶動將酒店轉換為學生宿舍的潛在機會、英國鐵路資產處置、美聯儲減息后更高的外匯轉換收益。另一方面，匯控(00005.HK)提出私有化恆生銀行，出價相當於上半年市賬率達1.8倍，估值溢價達三成。

該行表示，由於本港商業地產敞口撥備開支增加，以及潛在減息周期所帶來的淨息差收縮風險仍然存在，因此對港銀持「中性」立場，但對香港發展商持「增持」立場。

瑞銀最新最看好公司包括恆地(00012.HK)、新地(00016.HK)、領展(00823.HK)、永利澳門(01128.HK)、銀娛(00027.HK)及國泰(00293.HK)，評級均為「買入」；最看淡港鐵(00066.HK)，評級「沽售」。