突發利空！中芯國際午后跳水，ETF誰喜誰愁？

（來源：木魚ETF）

假期預期最足的兩大熱點之一的半導體，午后把大家的笑意凝固在臉上。

中芯國際午后突然劇烈跳水，A股從一度大漲超過8%到翻綠，港股則直挺挺回落超過10%，這讓人有點懵逼了！

南向資金數據顯示，24億資金賣出中芯國際，華虹半導體也有11億賣盤。格局沒了？

但要説半導體在節后第一天該不該漲？起碼邏輯上是大幅加碼了！

早上開盤之前，商務部發布稀土管制新規，特別強調了對於有關14納米芯片製造用途的稀土出口管制。這對於只有缺乏先進製程能力的中芯國際、華虹等國產半導體制造廠商來説，肯定是大利好，也表明行業國產化是明確的。

那麼，是什麼導致如此跳水？

盤后一則市場消息引人關注，東方財富證券向客户發短信提醒兩融折算率大幅調整，從0.5到0.0，這相當於直接抽走了融資額度！

如果這只是單家券商的槓桿管理措施也罷了，但不止……

晚間，據財聯社記者報道「多家券商出手」，這其中頗有控温的意味了。雖然據說對於300倍市盈率的融資限制早就有了，但一起爆出來就是容易讓人產生聯想。

毫無疑問，對於高位主題的做多情緒是有影響的。

而盤中，多隻科技主題大幅衝高回落，就問你的笑容是否曾經留影？如果從交易層面，融資盤短期或有對高位主題的規避，博弈難度增加了。

我們再對比一下午后ETF的漲跌幅排名，可見除了稀土有色之外，煤炭、電力、農業、鋼鐵、地產等ETF有一些漲幅，而上證指數也大體穩定，這表明市場做多情緒大體不受影響。

而短期活躍資金流向這些藍籌方向，其實未必是壞事。資金仍然有見縫插針做多的意願，新利好仍然有兑現預期。除了煤炭這些並無強勢景氣邏輯之外，酒和銀行這些量化風格相向的主題也並無多少資金青睞，市場風格還沒大變的跡象。

那麼半導體等高位抱團主題還行麼？

明早可以看下融資數據，大幅流出則表明遊資受到情緒影響較大。特別是半導體等情緒張力強的方向短期應有短期防禦心態，景氣熱點輪動預期強，不用梭哈押注一個方向，這也是我們一直強調的「容錯率」了。

明早看下數據再分析，慢牛不慌！