越亞半導體創業板IPO擬募資12.24億元，18C特專科技公司魔視智能、森億智能遞表港交所

上交所

ShangHai

深交所

ShenZhen

9月29日-10月9日，上交所無公司上市；深交所主板有1家公司上市，創業板有1家公司上市。

1.瑞立科密：主要從事機動車主動安全系統和鋁合金精密壓鑄件的研發、生產和銷售以及技術服務。上市首日股價收漲49.93%，截至10月9日收報61.20元/股，較發行價42.28元/股漲44.75%，總市值約110億元。

2.雲漢芯城：主要從事電子元器件B2B銷售及PCBA業務。上市首日股價收漲332.59%，截至10月9日收報164.56元/股，較發行價27.00元/股漲509.48%，總市值約107億元。

  通過上市委員會審議會議 

9月29日-10月9日，上交所無公司過會；深交所無公司過會。

 暫緩會議 

9月29日-10月9日，上交所無公司被暫緩審議；深交所無公司被暫緩審議。

 遞交上市申請 

9月29日-10月9日，上交所科創板有1家公司遞交上市申請；深交所創業板有1家公司遞交上市申請。

1.萊普科技：以先進精密激光技術及半導體創新工藝開發爲核心，主要從事高端半導體專用設備的研發、生產和銷售，並提供相關技術服務。

萊普科技於9月29日披露招股書

擬登陸上交所科創板

9月29日，成都萊普科技股份有限公司（以下簡稱「萊普科技」）滬市科創板IPO獲受理，保薦機構為中信建投證券。

萊普科技以先進精密激光技術及半導體創新工藝開發爲核心，主要從事高端半導體專用設備的研發、生產和銷售，並提供相關技術服務。

招股書顯示，萊普科技擬發行不超過1606.00萬股，計劃募集資金8.50億元，將用於晶圓製造設備開發與製造中心項目、先進封裝設備開發與製造中心項目、研發中心及信息化建設項目、研發、技術支持與營銷網絡建設項目及補充流動資金。

財務數據方面，2022年至2024年，萊普科技分別實現營業收入7414.56萬元、1.91億元、2.81億元，實現歸母淨利潤分別為-879.62萬元、2303.67萬元、5564.28萬元。

萊普科技在招股書中披露的風險因素主要包括：客户集中度較高的風險、經營業績波動的風險、技術迭代的風險、市場競爭風險、發行人實際控制人存在大額對外擔保的風險。

1.越亞半導體：主要從事先進封裝關鍵材料及產品的研發、生產以及銷售，主要產品包括IC封裝載板和嵌埋封裝模組。

越亞半導體於9月30日披露招股書

擬登陸深交所創業板

9月30日，珠海越亞半導體股份有限公司（以下簡稱「越亞半導體」）深交所創業板IPO獲受理，保薦機構為中信證券。

越亞半導體主要從事先進封裝關鍵材料及產品的研發、生產以及銷售，主要產品包括IC封裝載板和嵌埋封裝模組。公司產品主要用於射頻前端、高性能計算、CPU/GPU/ASIC等處理器、網絡連接和電源管理等領域，終端應用包括手機和平板電腦等便攜式消費電子產品、AI服務器、算力中心和通信基站等。

招股書顯示，越亞半導體擬發行量不低於9907.48萬股、不超過1.57億股，計劃募集資金12.24億元，將用於面向AI領域的高效能嵌埋封裝模組擴產項目、研發中心項目和補充流動資金。

財務數據方面，2022年至2024年，越亞半導體分別實現營業收入16.67億元、17.05億元、17.96億元，實現歸母淨利潤分別為4.15億元、1.88億元、2.15億元。

越亞半導體在招股書中披露的風險因素主要包括：研發技術水平不能滿足市場需求的風險、半導體行業周期變化風險、公司無控股股東、無實際控制人的風險、知識產權爭議風險、產品質量糾紛風險、募集資金投資項目實施風險及產能消化風險、業績波動風險。

珠海越亞曾於2014年向上交所遞交上市申請，但后因業績跳水、客户依賴等問題，IPO遭終止審查。折戟后，公司又分別於2019年4月、2021年3月以及2022年9月申請輔導備案登記。

終止上市審覈 

9月29日-10月9日，上交所主板有1家公司終止上市審覈；深交所無公司終止上市審覈。

1.鴻星科技：專業從事石英晶體諧振器、石英晶體振盪器等頻率控制元器件的研發、生產和銷售，是全球前十大石英晶體元器件生產商。公司產品廣泛應用於通訊電子、智能家居、汽車電子、消費電子、醫療電子、工業控制、智能安防等領域。

  港交所  

Hong Kong

9月29日-10月9日，港交所主板有4家公司上市。

1.西普尼：貴金屬手錶設計商、製造商和品牌擁有人。主要銷售以旗艦自主品牌「HIPINE」（西普尼）設計及製造的貴金屬手錶及擔任第三方國內珠寶品牌及批發商的ODM製造商。上市首日收漲258.11%，截至10月9日收盤報165.000港元/股，較發行價29.60港元/股漲457.43%，總市值約97億港元。

2.紫金黃金國際：紫金礦業的所有黃金礦山（除中國之外）整合而成的全球黃金開採公司之一。主要從事黃金的勘查、開採、選礦、冶煉、精煉及銷售。上市首日收漲68.46%，截至10月9日收盤報141.300港元/股，較發行價71.59港元/股漲97.37%，總市值約3708億港元。

3.博泰車聯：中國乘用車智能座艙域控制器解決方案的第三大供應商，市場份額7.3%。上市首日收漲53.58%，截至10月9日收盤報203.400港元/股，較發行價102.23港元/股漲98.96%，總市值約305億港元。

4.長風藥業：專注於吸入技術及吸入藥物的研發、生產及商業化，專注於治療呼吸系統疾病，已開發出覆蓋廣泛患者、醫學專科及治療領域的產品組合。上市首日收漲161.02%，截至10月9日收盤報33.120港元/股，較發行價14.75港元/股漲124.54%，總市值約136億港元。

  新 股 招 股 

9月29日-10月9日，港交所有4家公司新股招股，其中1家已完成招股。

1.摯達科技：全球最大的電動汽車家庭充電解決方案供應商之一。

2.軒竹生物-B：一家以創新為驅動的中國生物製藥公司，在公司的管線中，有三款核心產品，即KBP-3571、XZP-3287和XZP-3621。

3.雲跡：一家機器人服務AI賦能技術企業，主要提供機器人及功能套件，輔以AI數字化系統的服務。

4.海西新葯：一家處於商業化階段的製藥公司，集研發、生產及銷售能力於一體，具備在研創新葯的管線。

  通過上市聆訊 

9月29日-10月9日，港交所主板有5家公司通過聆訊。

1.聚水潭：是中國最大的電商SaaS ERP提供商，佔據24.4%的市場份額（超過第二至第五大參與者的市場份額總和）。

2.海西新葯：一家處於商業化階段的製藥公司，集研發、生產及銷售能力於一體，具備在研創新葯的管線。

3.同仁堂醫養：同仁堂旗下一家戰略性聚焦於中國中醫醫療服務的附屬公司，為個人客户提供全面中醫醫療服務，為機構客户提供標準化管理服務，並提供各種醫藥產品及其他產品。

4.雲跡：一家機器人服務AI賦能技術企業，主要提供機器人及功能套件，輔以AI數字化系統的服務。

5.廣和通：一家無線通信模組提供商。公司的模組產品包括數傳模組、智能模組及AI模組。同時，向客户提供定製化解決方案，包括端側AI解決方案、機器人解決方案及其他解決方案。

  遞交上市申請 

9月29日-10月9日，港交所有35家公司遞交主板上市申請。

1.鋭明技術：A股上市公司。公司是全球商用車AI解決方案提供商。

2.寶丰堂：一家中國等離子處理設備製造商，專業從事PCB及半導體制造等高科技電子領域使用的等離子處理設備的研發、製造與銷售，業務遍佈中國內地、東南亞、北美及歐洲等地。

3.濱會生物：一家立足中國、全球領先的溶瘤病毒療法生物科技公司，致力於創新癌症免疫療法的發現、開發及商業化。

4.華恆生物：A股上市公司。公司是一家全球合成生物技術公司，專注於依託生物製造技術，開展生物基產品的研發、規模化生產和商業化。

5.安諾優達：一家專注於以分子診斷為基礎的IVD醫療器械及多組學生命科學研究服務的公司。

6.好醫生雲醫療：中國綜合性基層醫療賦能平臺，致力於讓優質醫療資源下沉至基層市場，讓基層老百姓在家門口享受三級醫院水平的醫療服務和產品。

7.國信服務：廣東及湖南省內的綜合物業管理及代理服務供應商。

8.森億智能：一家AI醫療科技公司，是全球AI醫療行業唯一涵蓋L1至L4級別解決方案的企業，具備貫穿數據基礎設施至應用層算法及軟件的全棧技術研發能力。

9.博車網：中國最大的事故車拍賣平臺。

10.嵐圖汽車：東風公司旗下高端智慧新能源品牌。

11.魔視智能：一家由人工智能創新驅動的智能駕駛解決方案提供商，致力於賦能未來出行。

12.陽光電源：A股上市公司。公司是一家全球領先的清潔能源科技企業。主要產品包括光伏逆變器、儲能系統、風電變流及傳動產品、新能源汽車電控電源及充電裝備、氫能裝備等。

13.坦博爾：中國專業户外服飾品牌。產品滿足滑雪、登山和徒步等各種自然環境活動需求，以及郊遊、公園休閒和通勤等城市場景，並重新定義户外生活方式的趨勢。

14.誠益生物：一家處於臨牀階段的全球性生物技術公司，致力於探索及開發新一代口服小分子藥物，以解決全球心血管代謝疾病及炎症性疾病領域尚未滿足的重大醫療需求。

15.東鵬飲料：A股上市公司。公司是中國第一的功能飲料企業，收入增速在全球前20大上市軟飲企業中位列第一。

鋭明技術於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，深圳市鋭明技術股份有限公司（簡稱：鋭明技術）向港交所主板遞交招股書，擬「A+H」，保薦人為中金公司。

鋭明技術為A股上市公司，於2019年掛牌深交所。公司是全球商用車AI解決方案提供商。公司的解決方案和產品主要包括：AI解決方案及視頻設備。

根據弗若斯特沙利文的資料，按公司2024年持續經營業務收入計，公司在全球商用車市場視覺AI解決方案的市場份額為6.4%；按公司2024年持續經營業務收入計，公司在全球商用車市場視覺AI解決方案的物流車輛應用場景市場的市場份額為6.1%；按公司2024年持續經營業務收入計，公司在全球商用車市場視覺AI解決方案的公交車應用場景市場的市場份額為9.2%。

招股書顯示，本次發行募集的資金鋭明技術將用於研發技術及解決方案和產品；擴展公司位於越南的生產設施，主要為全球市場生產及供應AI解決方案；品牌推廣及營銷活動；營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，鋭明技術分別實現收入12.29億元、15.05億元、19.98億元，年內利潤分別為-1.67億元、9822.4萬元、2.94億元。

鋭明技術在招股書中披露的風險因素主要包括：倘若公司無法不斷開發及創新解決方案及產品，以滿足客户持續變化的對功能、性能、可靠性、設計及安全性方面的需要，公司可能無法留住現有客户、吸引新客户或提升銷售額；公司一直並打算繼續在研發方面投入大量資金，由於新解決方案及產品的研發周期較長，這可能會在短期內對公司的獲利能力和營運現金流造成負面影響，並可能無法取得公司預期的成果；公司的快速增長使得評估未來前景變得困難，並增加了公司無法持續以歷史成長率或接近歷史成長率持續增長的風險，尤其考慮到擴大的業務與營運在有效管理方面所面臨的困難；倘公司無法跟上與公司行業緊密相關的技術的最新發展和進展，公司的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響等。

寶丰堂於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，珠海寶丰堂半導體股份有限公司（簡稱：寶丰堂）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招商證券國際。

寶丰堂是一家中國等離子處理設備製造商，專業從事PCB及半導體制造等高科技電子領域使用的等離子處理設備的研發、製造與銷售，業務遍佈中國內地、東南亞、北美及歐洲等地。

根據弗若斯特沙利文報告，按2022年至2024年各年於中國產生的收入計，公司在中國PCB等離子除膠渣設備市場排名前三。根據同一資料來源，按2024年於中國產生的收入計，公司在中國PCB等離子處理設備的市場份額約為3.9%。

招股書顯示，本次發行募集的資金寶丰堂將用於在珠海新總部建設新生產基地，該基地將取代公司現有的生產設施，並作為公司的辦公場所；投資前瞻技術的研發；設立海外辦事處；一般公司及營運資金用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，寶丰堂分別實現收入7921.9萬元、1.39億元、1.50億元，年內利潤分別為1114.3萬元、3678.0萬元、3924.3萬元。

寶丰堂在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的過往業績可能無法反映公司的未來表現，公司可能無法成功擴大業務或管理增長；無法開發並推出新產品，可能對公司的競爭力、表現及未來增長前景造成不利影響；公司依賴使用公司產品的終端市場的增長。這些終端市場的任何增長放緩都可能對公司的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響；公司於競爭激烈的行業經營等。

濱會生物於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，武漢濱會生物科技股份有限公司 - B（簡稱：濱會生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際、招銀國際、中銀國際。

濱會生物是一家立足中國、全球領先的溶瘤病毒療法生物科技公司，致力於創新癌症免疫療法的發現、開發及商業化。

招股書顯示，本次發行募集的資金濱會生物將用於公司的核心產品BS001的研發及商業化；公司的關鍵產品BS006及BR003的研發；推進公司其他現有管線資產以及探索及開發新候選藥物；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2024年，濱會生物分別實現收入98.1萬元、172.5萬元，年內利潤分別為-1.10億元、-1.13億元。

濱會生物在招股書中披露的風險因素主要包括：公司很大程度上取決於候選藥物成功與否；公司在競爭激烈的行業中經營，競爭對手可能會比公司更快或更成功地發現、開發或商業化產品，這可能會對公司將候選藥物推向市場的能力產生不利影響；公司投入大量資源進行研發，以創造、改進或適應新技術及方法，而該等工作未必能夠成功；臨牀開發過程耗時、昂貴且充滿不確定性，公司在執行臨牀試驗或及時將候選藥物商業化時可能會遇到意想不到的挑戰；公司的候選藥物可能無法達到監管機構要求的安全性及療效，或未能產生正面結果，這可能導致額外成本、嚴重延誤，或無法完成其開發及商業化；公司在商業規模生產生物製藥產品方面的經驗有限；公司的候選藥物獲得批准后，可能無法達到醫生、醫院、患者、第三方付款人及醫療行業其他人士對候選藥物商業成功屬必需的市場接受程度，且公司候選藥物的實際市場規模可能較預期小等。

華恆生物於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，安徽華恆生物科技股份有限公司（簡稱：華恆生物）向港交所主板遞交招股書，擬「A+H」，保薦人為華泰國際。

華恆生物為A股上市公司，於2021年掛牌上交所。公司是一家全球合成生物技術公司，專注於依託生物製造技術，開展生物基產品的研發、規模化生產和商業化。

根據弗若斯特沙利文的資料：公司是全球通過合成生物技術實現商業化應用產品最全面生物基產品的企業之一；公司是全球首家實現系列氨基酸（包括L-丙氨酸及L-纈氨酸）厭氧發酵法產業化的企業；及以2024年收入為衡量標準，公司L-丙氨酸及L-纈氨酸的市場份額分別位居全球第一。

招股書顯示，本次發行募集的資金華恆生物將用於加速全球化擴張及佈局；合成生物使能技術、新產品及解決方案開發；產能升級；及營運資金補充及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，華恆生物分別實現收入14.19億元、19.38億元、21.78億元，年內利潤分別為3.19億元、4.47億元、1.85億元。

華恆生物在招股書中披露的風險因素主要包括：倘公司主要產品的市場價格大幅波動或市場狀況出現變化，公司的銷售額、毛利及整體盈利能力可能受到重大不利影響；未能保留現有客户或吸引新客户的風險；公司可能面臨與國際貿易政策及貿易保護措施相關的風險；如果公司生產能力不足，公司滿足客户需求的能力和增長前景可能受到阻礙；公司可能面臨知識產權侵權申索，這可能導致公司面臨耗時且耗資高昂的知識產權侵權申索；倘公司未能維持工作場所安全及預防營運、運輸相關、職業或環境事故，或未能完全遵守適用環境、安全及職業健康法律及法規，公司的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響；公司的表現取決於與僱員的良好勞資關係，任何勞資關係惡化、勞工短缺或工資大幅增長皆可能對公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響等。

安諾優達於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，安諾優達基因科技（北京）股份有限公司（簡稱：安諾優達）向港交所主板遞交招股書，保薦人為建銀國際、國泰君安國際。

安諾優達是一家專注於以分子診斷為基礎的IVD醫療器械及多組學生命科學研究服務的公司。公司也專精於基於NGS的產前檢測IVD產品。

招股書顯示，本次發行募集的資金安諾優達將用於臨牀測序解決方案管線產品的研發；升級及改造公司現有的實驗室及生產設施；公司國內市場的臨牀測序解決方案及科研測序解決方案的業務發展以及海外業務發展；擴展公司的科研測序解決方案及更新相關技術；營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，安諾優達分別實現收入4.35億元、4.75億元、5.18億元，年內利潤分別為-0.67億元、-2.40億元、-1.26億元。

安諾優達在招股書中披露的風險因素主要包括：公司可能無法及時開發新IVD產品或部署創新測序技術以滿足不斷變化的客户需求；公司所處的行業競爭激烈，且公司在維持競爭力時可能會遇到挑戰。此外，公司目前及未來產品的市場規模可能小於公司的預期，且公司未必能滲透目標市場；與生命科學測序解決方案行業有關的法規不確定性；公司可能無法甚至根本不能及時按可接受成本獲取或更新公司產品的監管批准；公司日后的產品可能無法達到與公司現有產品一樣廣泛的市場接受度；公司於往績記錄期間產生淨虧損，且於可預見未來可能產生淨虧損；公司大量投資研發以升級現有產品及擴大產品管線，但公司的努力未必會產生理想的結果；未能或延迟對公司的產品進行臨牀試驗會中斷公司的產品開發及註冊，導致對公司的業務營運及發展前景產生重大不利影響等。

安諾優達曾於2025年3月遞表港交所，現已失效，此次為二次遞表港交所。

好醫生雲醫療於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，四川好醫生雲醫療科技集團股份有限公司（簡稱：好醫生雲醫療）向港交所主板遞交招股書，保薦人為海通國際、中信證券。

好醫生雲醫療是中國綜合性基層醫療賦能平臺，致力於讓優質醫療資源下沉至基層市場，讓基層老百姓在家門口享受三級醫院水平的醫療服務和產品。

根據灼識諮詢的資料，以2024年收入計，公司在中國基層醫療賦能服務行業排名第二。

招股書顯示，本次發行募集的資金好醫生雲醫療將用於公司主要業務的全國擴展；開發強大的研發環境，以賦能基層醫療衞生市場；潛在的戰略投資及併購機會營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，好醫生雲醫療分別實現收入18.82億元、30.65億元、32.64億元，年內利潤分別為-83.4萬元、6247.9萬元、3780.6萬元。

好醫生雲醫療在招股書中披露的風險因素主要包括：公司須遵守大量不斷演變的監管規定，不合規或監管規定的變更或會對公司的業務、財務狀況及前景有重大不利影響；倘公司無法在基層醫療賦能服務業中有效競爭，並且無法充分及時地應對疾病治療及市場需求的快速變化，公司的業務、財務狀況及前景可能會受到重大不利影響；公司的業務依賴於下沉市場對公司所提供的產品及解決方案的需求。客户需求或喜好的重大不利變動，或任何對市場需求存在不利影響的意外情況可能會對公司的業務、財務狀況及前景造成重大不利影響；倘公司未能留住現有客户或吸引新客户，公司的業務、財務狀況及前景可能會受到重大不利影響；公司可能會面臨產品責任及服務責任索賠，這可能會給公司帶來重大財務及聲譽損失，並對公司的業務、財務狀況及前景造成重大不利影響等。

國信服務於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，中國國信服務控股有限公司（簡稱：國信服務）向港交所主板遞交招股書，保薦人為復星國際資本。

國信服務是廣東及湖南省內的綜合物業管理及代理服務供應商。公司的服務主要包括物業管理服務；物業代理服務；及增值服務。

根據灼識諮詢，2024年按收益計算，於大灣區的物業管理及代理服務市場中，公司為總部設於佛山的第四大市場參與者；公司在大灣區物業管理服務及代理服務市場中位列前40強，市場份額為0.08%；及公司同時位居湖南省物業管理服務市場前50強，市場份額為0.06%。

招股書顯示，本次發行募集的資金國信服務將用於尋求精選策略投資及收購機遇；進一步發展增值服務，並使之更為多樣；加強公司技術能力及推廣數字化和自動化；品牌及營銷活動，提升公司品牌知名度及增強公司的影響力；及營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，國信服務分別實現收入0.88億元、1.15億元、1.96億元，年內利潤分別為2018.4萬元、2807.7萬元、3904.1萬元。

國信服務在招股書中披露的風險因素主要包括：公司於往績期間提供的大部分服務均來源自控股股東集團公司開發的物業項目，日后增長可能因控股股東集團公司的前景而受到影響；公司或未能按計劃或理想的速度或價格，獲得新服務協議或重續現有服務協議，而盈利能力則取決於公司吸納新客户及與現有客户保持關係的能力；公司的歷史業績未必反映公司的未來前景及經營業績；公司的營運集中在廣東省及湖南省，容易因該等地區的政府政策或營商環境出現逆轉而受到影響；及如公司未能控制經營成本、保持或改善盈利水平，公司的業務、財務業績及前景可能受到重大不利影響等。

森億智能於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，上海森億醫療科技股份有限公司（簡稱：森億智能）計劃以《上市規則》第18C章特專科技公司身份在港掛牌，保薦人為中信建投國際、建銀國際、交銀國際。

森億智能是AI醫療科技公司，是全球AI醫療行業唯一涵蓋L1至L4級別解決方案的企業，具備貫穿數據基礎設施至應用層算法及軟件的全棧技術研發能力。

根據灼識諮詢報告，按2024年收入計算，公司是中國最大的醫院AI醫療解決方案供應商。按2024年收入計算，公司亦為全球第四大大型醫院AI醫療解決方案供應商。

招股書顯示，本次發行募集的資金森億智能將用於加強公司的研發及創新能力；公司現有產品及解決方案的完善和升級；提升公司的商業化能力及建立全球渠道網絡；收購可能與公司現有能力產生協同效應的公司，如醫療器械製造商；及營運資金及其他一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，森億智能分別實現收入1.44億元、2.39億元、2.92億元，年內利潤分別為-3.76億元、-3.52億元、-2.07億元。

森億智能在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所在AI醫療行業不斷演變；公司營運於蓬勃發展的新興行業中開展業務，營運歷史有限，且公司的過往經營業績及財務表現未必代表未來表現；公司未必能從公司的鉅額研發投資中獲利，繼而可能會對公司的財務狀況及前景產生重大不利影響；大型語言模型的快速技術變革和新人工智能技術的出現可能會對公司保持人工智能解決方案競爭力的能力產生不利影響；公司未必可以防止公司的知識產權遭盜用，抗辯可能價格高昂且費時，並可能會中斷公司的業務及運營；如果公司無法吸引新顧客及客户購買公司的產品或者保留現有客户及顧客，公司的業務、財務狀況及前景可能會受到重大不利影響；倘公司的產品及服務未能進一步升級、迭代、上市或商業化，或無法贏得市場認可，可能會對公司的業務、財務狀況及前景產生負面影響等。

博車網於9月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

9月30日，Boche Holding Limited (Cayman)（簡稱：博車網）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券、復星國際資本。

博車網是中國最大的事故車拍賣平臺。依託公司的估值基礎設施，以及線上線下一體化的拍賣模式，公司的事故車拍賣平臺有效地連接了上游事故車車源方（主要是保險公司）與下游事故車買家（主要是認證修理廠和持證汽車拆解廠）。

根據灼識諮詢的資料，按2024年交易量計，公司於中國事故車拍賣行業排名第一，市場份額約為31.4%；按2024年拍賣量計，公司是中國第三大B2B二手車拍賣平臺（市場份額約12.0%）。

招股書顯示，本次發行募集的資金博車網將用於提升及擴充公司的線下網點；進一步投資至研發；潛在投資、併購商機，主要為與公司長遠目標一致的產業鏈策略合作或收購；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，博車網分別實現收入3.88億元、5.18億元、5.26億元，年內利潤分別為-1.80億元、-1.21億元、-0.36億元。

博車網在招股書中披露的風險因素主要包括：公司大部分的事故車及二手車自有限的車源方採購；未來事故車及二手車輛拍賣行業可能會出現去中介化現象；倘公司未能向上遊車源方及下游買家提供與別不同的優質體驗，則公司與該等車源方及買家的長期關係可能會減弱；公司在競爭激烈的市場中經營，並受不斷變化的環境所影響；倘公司無法有效管理增長或落實業務策略，則公司的業務、經營業績及財務狀況可能會受到重大不利影響；由於各種市場因素，公司的服務費日后可能會有所波動或下降，公司可能無法有效地維持或增加服務費；估值估計不合理可能導致經營業績不理想或財務虧損，對公司的業務及經營業績造成重大不利影響等。

博車網曾於2025年2月遞表港交所，現已失效，此次為二次遞表港交所。

嵐圖汽車於10月2日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月2日，嵐圖汽車科技股份有限公司（簡稱：嵐圖汽車）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

嵐圖汽車是東風公司旗下高端智慧新能源品牌。公司充分整合東風公司56年的造車技術和優勢資源，通過科技創新和全生命周期服務，為用户提供高品質新能源汽車產品，打造智慧、品位、信賴的出行體驗。

招股書顯示，本次發行募集的資金嵐圖汽車將用於進一步加強高端智慧新能源品牌建設；拓展產品矩陣，持續打造爆款；厚植智能化新優勢，為用户提供可持續、差異化的領先體驗；深耕數據生態與用户運營；擴展渠道網絡；持續推動全鏈路數字化轉型；及全面推進海外事業佈局落地。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，嵐圖汽車分別實現收入60.52億元、127.49億元、193.61億元，年內利潤分別為-15.38億元、-14.96億元、-0.90億元。

嵐圖汽車在招股書中披露的風險因素主要包括：中國的新能源汽車市場競爭激烈，而公司未必能在本行業內的競爭中勝出；公司的行業正迅速發展且可能出現無法預見的變動。替代技術的發展可能對公司新能源汽車的需求產生重大不利影響；公司的研發工作可能無法產生預期成果；公司的汽車及智能化技術可能存在缺陷，其表現未必符合客户預期；及公司的經營歷史有限並面臨重大挑戰，因此難以評估公司的業務及未來前景等。

魔視智能於10月5日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月5日，魔視智能科技（上海）股份有限公司（簡稱：魔視智能）計劃以《上市規則》第18C章特專科技公司身份在港掛牌，國泰君安與國信證券（香港）擔任聯席保薦人。

魔視智能是一家由人工智能創新驅動的智能駕駛解決方案提供商，致力於賦能未來出行。公司為主機廠及一級供應商提供具備L0級至L4級智能駕駛功能的軟硬一體解決方案，助力其智能化轉型並推動智能駕駛的普及，為用户提供安全、便捷及高效的出行體驗。

根據灼識諮詢的資料：公司是中國智能駕駛解決方案企業中少數具備自研AI算法設計的第三方提供商，按2024年L0至L2+級（包括L2+）解決方案的收入計算，在該等提供商中排名第三。

招股書顯示，本次發行募集的資金魔視智能將用於加強公司的研發能力，專注於公司智能駕駛解決方案的持續迭代升級；擴大產能、技術升級及提升交付能力；深化公司的銷售及營銷網絡並支持公司的業務擴張；營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，魔視智能分別實現收入1.18億元、1.47億元、3.57億元，年內利潤分別為-2.00億元、-2.28億元、-2.33億元。

魔視智能在招股書中披露的風險因素主要包括：概不保證未來對智能駕駛解決方案的市場需求將達到足以維持公司增長的水平，或不斷演變的行業趨勢將與公司的業務策略順利契合；公司在競爭激烈的市場中經營及競爭，對手包括成熟的競爭對手和新市場進入者。公司未必能與公司現有或潛在的競爭對手成功競爭；公司用於車輛的智能駕駛解決方案高度複雜，或會存在缺陷或未能按預期運行，此舉可能降低公司產品的市場採納率、損害公司在現有或潛在客户中的聲譽、使公司面臨產品責任及其他索賠，並對公司的經營業績造成不利影響；公司在維持增長率及持續擴展業務方面或會遇到困難；公司於往績記錄期間錄得淨虧損，且未必能在可見將來實現或其后維持盈利等。

陽光電源於10月5日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月5日，陽光電源股份有限公司（簡稱：陽光電源）向港交所主板遞交招股書，擬「A+H」，保薦人為中金公司。

陽光電源為A股上市公司，於2011年掛牌深交所。公司是一家全球領先的清潔能源科技企業。主要產品包括光伏逆變器、儲能系統、風電變流及傳動產品、新能源汽車電控電源及充電裝備、氫能裝備等，並致力於提供全球一流的清潔能源全生命周期解決方案。

根據弗若斯特沙利文的分析，公司的光伏逆變器產品出貨量連續十年保持全球領先；以2024年出貨量計，公司的光伏逆變器在全球的市佔率約為25.2%；截至2025年6月30日，公司的儲能系統累計出貨量達70 GWh，全球領先。

招股書顯示，本次發行募集的資金陽光電源將用於研發用途，包括新一代光伏與儲能產品的研發投入，以及建設及升級研發中心；在海外建造生產基地；加速數智化建設，賦能業務發展；以及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，陽光電源分別實現收入401.09億元、721.59億元、777.04億元，年內利潤分別為36.96億元、96.09億元、112.64億元。

陽光電源在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所處行業的下游市場需求受公司無法控制的因素影響而不斷變化；本行業具有技術及產品迭代迅速的特點；公司的國際業務可能面臨國際運營中固有的複雜性，包括運營、合規及監管要求（例如關税、國際貿易政策、貿易保護措施、經濟或貿易制裁、出口管制措施以及對外投資限制的不確定性），以及地緣政治緊張局勢相關不確定性；公司正積極將業務拓展至新業務及新興區域。如果公司無法維持產品及服務質量，這可能會對公司的業務及增長前景產生不利影響；關鍵物料短缺或公司的供應鏈發生中斷，均可能對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響；未能與關鍵客户保持穩固的合作關係可能會對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響等。

坦博爾於10月8日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月8日，坦博爾集團股份有限公司（簡稱：坦博爾）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

坦博爾是中國專業户外服飾品牌。公司的產品滿足滑雪、登山和徒步等各種自然環境活動需求，以及郊遊、公園休閒和通勤等城市場景，並重新定義户外生活方式的趨勢。

根據灼識諮詢的資料，以2024年零售額計，公司是中國第四大本土專業户外服飾品牌。公司的產品體系經精心規劃，劃分爲三大系列，即頂尖户外系列、運動户外系列與城市輕户外系列，各系列旨在滿足不同穿着場景。

招股書顯示，本次發行募集的資金坦博爾將用於推進公司的技術研發體系；品牌建設及全渠道網絡升級；加強可持續供應鏈管理；策略性併購及擴大公司的品牌組合；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，坦博爾分別實現收入7.32億元、10.21億元、13.02億元，年內利潤分別為8577.4萬元、1.39億元、1.07億元。

坦博爾在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經營所在的行業競爭非常激烈且發展迅速；若未能預見或應對消費者偏好和市場趨勢方面的變化，可能會對公司的銷售和財務表現造成重大不利影響；公司的成功取決於「TANBOER坦博爾」品牌的實力及擴張；如果公司未能持續創新併爲消費者提供符合其期望的設計特色，公司可能無法產生並維持消費者對公司產品的足夠興趣，最終損害公司的競爭力；如果公司的任何產品有製造或設計缺陷，或對公司、公司的銷售渠道及/或消費者而言不可接受，公司的業務可能會受到重大不利損害；無法通過各種營銷渠道推廣公司的產品，或該等渠道出現任何負面宣傳或事態發展，均可能對公司的消費者信任、聲譽及經營業績產生不利影響等。

誠益生物於10月8日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月8日，Eccogene Inc. - B（簡稱：誠益生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為富瑞金融、美銀、中金公司。

誠益生物是一家處於臨牀階段的全球性生物技術公司，致力於探索及開發新一代口服小分子藥物，以解決全球心血管代謝疾病及炎症性疾病領域尚未滿足的重大醫療需求。

招股書顯示，本次發行募集的資金誠益生物將用於公司核心產品ECC4703的研發工作；公司關鍵產品ECC5004及ECC0509的研發工作；公司的臨牀前階段產品及持續發展公司的TRANDD平臺；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2023年至2024年，誠益生物分別實現收入3605.9萬美元、2.21億美元，年內利潤分別為-5222.7萬美元、1.39億美元。

誠益生物在招股書中披露的風險因素主要包括：公司於很大程度上倚賴候選藥物的成功；公司可能面臨激烈的競爭及日新月異的技術發展，且公司的臨競爭對手可能開發與公司療法相似、更為先進或更有效的療法；公司的候選藥物引起的不良事件可能會使臨牀試驗中斷、延誤或停止，延迟或妨礙監管批准，限制獲批藥物的商業形象，或導致在獲得任何監管批准后出現重大負面后果；公司可能無法發現或識別新候選藥物，或無法擴大候選藥物的治療機會；公司已就候選藥物之一的開發、製造及商業化與獨立第三方訂立合作及授權協議，惟受若干風險因素規限。公司未來可能建立或尋求額外合作或戰略合作伙伴關係或訂立額外授權安排。公司未必能識別合適業務合作伙伴或未必能如預期實現有關合作夥伴關係裨益；除2024年外，公司自成立起已產生淨虧損，並預計在可預見未來將繼續產生淨虧損，且公司可能無法實現或維持盈利等。

東鵬飲料於10月9日披露招股書

擬登陸港交所主板

10月9日，東鵬飲料(集團)股份有限公司（簡稱：東鵬飲料）向港交所主板遞交招股書，擬「A+H」，保薦人為華泰國際、摩根士丹利、瑞銀集團。

東鵬飲料為A股上市公司，於2021年掛牌上交所。公司是中國第一的功能飲料企業，收入增速在全球前20大上市軟飲企業中位列第一。

根據弗若斯特沙利文報告，按銷量計，公司在中國功能飲料市場自2021年起連續4年排名第一，市場份額從2021年的15.0%增長到2024年的26.3%。按零售額計，公司是2024年第二大功能飲料公司，市場份額為23.0%。

招股書顯示，本次發行募集的資金東鵬飲料將用於完善產能佈局和推進供應鏈升級；加強品牌建設和消費者互動，持續增強品牌影響力；持續推進全國化戰略，拓展、深耕和精細化運營渠道網絡；拓展海外市場業務，探索潛在投資及併購機會；加強各個業務環節的數字化建設；增強公司的產品開發能力，持續實現產品品類拓展；及營運資金及一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年至2024年，東鵬飲料分別實現收入85.00億元、112.57億元、158.30億元，年內利潤分別為14.41億元、20.40億元、33.26億元。

東鵬飲料在招股書中披露的風險因素主要包括：公司可能無法有效地應對不斷變化的消費者品味、偏好和認知；若未能維持、保護及提升公司的品牌或聲譽，公司的業務及經營業績可能會受到不利影響；公司在一個競爭激烈且不斷變化的市場內開展運營；與公司的產品相關的任何產品質量和食品安全問題，或對公司產品的安全、質量或健康影響的擔憂，可能會對公司的聲譽、財務狀況及經營業績產生重大不利影響；公司的品牌、營銷及推廣工作可能產生大額成本；公司依靠經銷網絡推廣及銷售公司的產品，並從經銷商處獲得絕大部分收入；公司可能無法有效地維持公司與重客客户及線上銷售客户的業務關係或管理重客及線上銷售客户，這可能對公司的品牌、運營和經營業績造成不利影響等。

東鵬飲料曾於2025年4月遞表港交所，現已失效，此次為二次遞表港交所。