盤前：道指期貨漲0.13% 市場盯緊財報季

　　周四歐洲股市下跌，美國股指期貨波動不大，交易員們關注即將到來的財報季，期望通過驗證人工智能熱潮的持久性來支持創紀錄的股市上漲。

　　截至發稿，道指期貨漲0.13%，標普500指數期貨漲0.04%，納指期貨跌0.04%。

　　歐洲Stoxx 600指數從歷史新高回落。由於勞埃德銀行集團警告可能需要為售出不當的汽車貸款提取額外的撥備，銀行股對該指數構成拖累。匯豐控股股價大跌，原因是其計劃將一個銀行部門私有化。

　　「感覺市場情緒有點脆弱，」City Index高級市場分析師Fiona Cincotta表示。「我們現在似乎缺乏任何有實質性支撐的走勢，因為沒有美國的經濟數據支撐。」

　　標準普爾500和納斯達克100期貨平穩。標準普爾500指數自2022年10月的低點以來幾乎翻倍，股市牛市即將迎來三周年。

　　華爾街在前一交易日創下新紀錄，儘管美國政府停擺導致交易員無法獲得一些關鍵的經濟數據，但投資者仍押注科技股上漲。

　　亞洲股市上漲0.4%，軟銀集團等科技公司領漲。匯豐控股股價下跌，而中國大陸股市在黃金周假期后復市，股市上漲1.6%。

　　市場盯緊財報季

　　全球股市創下新紀錄，交易員們忽視了對高科技公司泡沫的擔憂，轉而關注企業的韌性和美聯儲降息的重啟。自4月以來支撐股市的樂觀情緒，隨着財報季的臨近，面臨重要考驗。

　　Amundi投資學院策略師Aidan Yao表示：「考慮到預期的不平衡和估值的高企，投資者現在將焦點集中在財報上，他們想看看盈利是否能夠趕上估值。」

　　百事公司和達美航空等公司於周四盤前報告了第三季度財報，華爾街的銀行巨頭如高盛和花旗將在下周發佈財報。特斯拉作為「七大科技巨頭」中的首家，將於10月22日發佈財報，接着是谷歌母公司Alphabet、微軟和Meta平臺（前Facebook）將在10月29日發佈財報。

　　位於巴黎的La Financiere de l’Echiquier交易主管David Kruk表示，如果股市回調，將視為一個買入機會。

　　Kruk表示：「從基本面來看，我們處於一個‘金發女孩’情景：增長有韌性，通脹不再令人擔憂，盈利呈現積極趨勢。雖然對於這波反彈有疑慮，但我沒有看到任何明確的賣出理由。」

摩根大通首席執行官傑米-戴蒙表示，未來六個月到兩年內，美國股市面臨重大回調的風險，原因包括地緣政治緊張、政府支出以及全球軍備重整等因素。

　　美元持穩

　　債市方面，美國國債收益率略有上升。法國債券在周三的漲幅后保持穩定，因法國總統馬克龍表示將在周五晚上任命新總理，這一消息提高了人們對避免提前選舉和達成預算協議的期望。法國10年期政府債券收益率為3.5082%，而德國基準10年期債券收益率為2.692%。

　　美元指數持平，目前小漲0.1%，至99.971，但全年仍下跌約8.9%。歐元連續第四天下跌，跌幅為0.1%，報1.1615美元。

　　美聯儲最新的會議紀要顯示，官員們普遍支持9月降息25個基點，儘管有少數官員認為維持利率不變也有其價值。這使得市場對本月再次降息的預期保持不變，尤其是在美國政府停擺削弱信心和經濟活動的背景下。

　　日元兑美元在隔夜跌至八個月來的最低點153，但隨后略微回升至152.76。日本未來可能的新首相高市早苗的政策顧問向路透社表示，日元的當前弱勢有利於經濟，進口成本上升對家庭的衝擊可以通過積極的財政支出進行抵消。

　　黃金繼續守住4000美元

　　大宗商品方面，油價保持穩定，布倫特原油在周三上漲超過1%，交易員關注中東緊張局勢緩解的跡象，等待以色列和哈馬斯之間的停火協議和人質交換協議能否維持。

　　黃金繼續保持在歷史高位4000美元以上。美國政府停擺和日本、法國的政治風險本周使投資者感到緊張，避險需求上升，加上美元走弱，推動黃金首次突破4000美元。

　　地緣政治方面，美國總統特朗普表示，以色列和哈馬斯已經就和平計劃的第一階段達成協議。如果協議得以落實，這將標誌着結束自2023年10月7日哈馬斯襲擊以色列以來中東衝突的重要一步。

　　法國總統馬克龍表示，他將在周五晚上任命新總理，暫時避免因政治動盪而需要提前舉行選舉的局面。法國CAC 40股指連續第三天上漲。

　　國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃周三預測，2025年和2026年全球經濟增速將略有放緩，並提醒投資者不要掉以輕心，但她表示，全球經濟比預期的更具韌性。

　　加拿大養老金高官警告美債地位堪憂

　　加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）警告，若美國財政壓力持續加劇，美國國債可能面臨喪失避險資產地位的風險。

　　該養老金計劃的總基金管理負責人曼魯普·朱蒂在接受採訪時表示：「我們擔心，如果財政狀況持續惡化一段時間」，美債市場可能不再具備避險屬性。

　　此番表態正值美國因財政支出爭議陷入政府停擺僵局，市場參與者對美元前景的預警聲音日益增多。

　　交易員為AI行情降温「買保險」。

　　對於美國股市的投資者來説，他們無需費力就能發現市場似乎存在泡沫的跡象——標普500指數自4月低點以來已反彈了36%，估值升至與以往「過度亢奮」時期相當的水平。

　　就在個股相關性依然低迷之際，VIX指數開始緩慢上升。VIX指數突破17被衍生品交易員視為一個信號，表明機構投資者擔心，今年推動市場上漲的AI交易一旦出現失誤，都可能引發市場整體回調。

　　在距離蘋果、Alphabet、微軟等大型科技企業公佈財報還有幾周時間之際，衍生品交易員正在增加保護性倉位，以防其中任何一家企業業績不及預期。

　　焦點個股

　　稀土礦商盤前上漲，MP Materials漲4.6%，United States Antimony漲6.6%，USA Rare Earth漲8.1%，NioCorp漲5.9%，Critical Metals漲7.3%，Trilogy Metals漲8%。

　　銅礦股盤前延續漲勢，Taseko Mines漲近4%，麥克莫蘭銅金漲超3%，南方銅業漲超2%。

　　達美航空盤前漲約6%，Q4及全年業績指引強勁。

百事可樂盤前漲超2%，第三季度業績超預期。

　　谷歌母公司Alphabet盤前漲近1%，谷歌雲推出AI平臺Gemini企業版。

　　特斯拉盤前跌超1%，消息稱特斯拉機器人停產。

　　英偉達盤前漲超1%，美國放行向阿聯酋出售價值數十億美元芯片。

　　Serve Robotics盤前飆升近13%，與DoorDash合作。

　　Uipath盤前續漲超6%，近期與英偉達、OpenAI等科技巨頭達成AI合作。

法拉利盤前跌12.1%，公司在投資者日公佈的謹慎預測令投資者感到失望。

　　勞埃德盤前跌3.6%，英國汽車貸款錯售風波發酵公司預警追加撥備。

豐田汽車盤前跌2.5%，由於軟件錯誤在美國召回超39萬輛汽車。

　　安博教育盤前暴漲超59%，此前推出實時翻譯平臺WeSpeak。

嗶哩嗶哩盤前漲超6%，《三國：百將牌》測試在即。

世紀互聯盤前漲近2%，獲高盛列入亞太地區「強烈買入」名單。

　　奇富科技盤前漲超1%，獲交銀國際納入10月中資股推介股份名單。

　　途虎盤前漲1.65%，「雙節」假期公司用户出遊人次同比兩位數增長。