Sora 2掀AI視頻革命，五大核心標的投資全解析

這個國慶中秋長假，海外資本市場熱點紛呈，受消息面刺激，以AI為代表的科技板塊與以黃金為代表的有色金屬板塊雙雙走強，帶動全球市場情緒明顯升溫。

10月1日凌晨，OpenAI的官宣徹底點燃了人工智能產業的熱情。新一代視頻生成模型Sora 2.0與同名社交應用同步登場，不僅憑藉物理準確性、多鏡頭連貫性和音畫同步等技術突破，被業內視為「視頻領域的ChatGPT時刻」，更被認為是AI應用從文字向動態視覺躍遷的關鍵節點。產業鏈自此進入新一輪重估周期，A股與港股市場上，一批具備技術實力與場景化能力的企業正站上風口。

一、邁富時(02556.HK)

作為中國最大的營銷及銷售AI SaaS企業，邁富時率先在視頻智能體方向形成系統化佈局。其核心產品營銷雲T雲構建了從獲客、觸達、運營到轉化的全鏈路營銷中樞，使企業能夠圍繞用户增長形成可運營的數據閉環;視頻魔方則針對短視頻和視頻營銷場景，提供從腳本生成、雲端剪輯到標籤優化、智能分發的完整能力，將視頻從「內容資產」提升爲「增長工具」。兩者與AI-Agentforce智能體中臺協同，讓企業不僅能自動化生成內容，還能將視頻智能體嵌入營銷流程，實現對話、決策和複用，推動從「視頻製作」向「視頻智能運營」的升級。隨着Sora 2引領的視頻生產力變革加速落地，邁富時有望成為國內企業級視頻智能體的關鍵入口，其估值重估空間與戰略溢價正逐步顯現。

二、易點天下(301171.SZ)

易點天下深耕出海數字營銷多年，其旗下AIGC平臺Kreaodo AI已具備文本、圖像、視頻等多模態生成能力，並實現了創意內容的自動化生產與投放。公司正在積極推動視頻生成與跨境營銷的深度融合，幫助品牌在全球市場實現高效內容觸達和本地化傳播。依託多年積累的渠道網絡和數據資源，易點天下有望將 AIGC 與廣告業務相結合，構建「內容生產 + 分發 + 投放」的新型增長引擎。隨着 Sora 2 帶來的全球品牌營銷需求上升，該公司在中國企業出海賽道的戰略地位有望進一步提升。

三、天娛數科(002354.SZ)

天娛數科依託自研平臺MetaSurfing深入佈局視頻AIGC技術，重點攻克「文本生成視頻」「語音驅動視頻」等核心難題，並將其與娛樂、廣告、傳媒等業務場景融合。公司在內容生成與分發推薦算法上的積累，使其有機會在「內容理解 + 視頻生成 + 智能推薦」這一鏈路上形成閉環。同時，天娛數科還在探索AIGC視頻與虛擬人、數字營銷等新興領域的結合路徑，豐富商業化場景。隨着視頻內容需求從「數量擴張」向「智能運營」演進，天娛數科的技術儲備有望轉化為實質性業務增長。

四、崑崙萬維（維權）(300418.SZ)

崑崙萬維以其全球化佈局和產品能力成為AI視頻領域的另一重要玩家。其推出的SkyReels平臺可實現腳本撰寫、分鏡設計、音樂匹配等環節的自動生成，大幅提升3D視頻內容的生產效率。公司正嘗試將這一能力拓展到影視、廣告、品牌營銷等多個領域，並與海外社交平臺、內容平臺對接，形成「模型 + 平臺 + 內容」的生態體系。憑藉出海資源優勢與技術積累，崑崙萬維有望在 AI 視頻產業鏈的上游和中游建立起平臺型競爭壁壘。

五、商湯科技(00020.HK)

結語：技術之后，商業落地纔是決定勝負的關鍵

Sora 2的爆火將AI視頻推向了新的技術高點，但資本市場真正看重的，是誰能率先走通「技術—場景—商業」的鏈路。從工具創新到智能體運營，從內容生成到生態落地，AI 頻賽道正進入分化加速期。在這場新周期的競爭中，邁富時、易點天下、天娛數科、崑崙萬維、商湯科技等企業有望成為Sora時代最具成長性的代表性標的。