存儲缺貨漲價潮再擴散：多家模組廠暫停報價 美光DDR5暴漲近三成

《科創板日報》10月9日訊 存儲產業新一輪缺貨潮愈演愈烈。

據Digtimes消息，雖然國慶期間供應渠道商及買家放假，但詢單需求熱度卻沒有減弱，存儲現貨市場價格快速飆升。近一周來，DDR4 DRAM漲幅已超12%，DDR5 16Gb現貨價格則漲8.5%。

威剛、十銓、宇瞻等業內多家存儲模組廠觀察到市場價格漲勢強勁，決定暫停報價，等待長假后漲價行情更為明確時再敲定價格。其中，威剛率先從上周實施暫停報價，以缺貨最為嚴重的DDR4、DDR5為主，而NAND Flash、SSD等產品仍維持繼續報價出貨，之后十銓、宇瞻等相繼跟進暫停。

存儲漲價的最大催化劑，自然是AI。雖説這場AI的「泡沫論」質疑聲從未停歇，但存儲行業內看到 「雲廠商拉貨實質需求造成了排擠效應，缺貨影響甚至較此前預期更為嚴重」，三星、SK海力士、美光惜售、挑單。

報道指出，儘管近期部分OEM或工控客户對於漲幅拉大感到吃力，但存儲業界認為，未來漲價的競爭壓力可能更大，如今市場供給有限，「誰不買誰吃虧」，未來報價逐月調升，物料清單成本（BOM Cost）反而將落后競爭對手。

單從數據來看，目前存儲市場合約價漲幅遠不及現貨市場。但Digitimes援引業內人士分析稱，「合約價意義已經失真，客户可能根本買不到合約價」，畢竟原廠產能釋放極為緊缺，而現貨價持續拉昇，這纔是市場主導的真實現況，也預告了未來下個季度的合約價表現。

值得注意的是，過去僅涵蓋一個季度的供應合約，如今已延長至多年期，超大規模客户更是直接與存儲原廠簽下長期協議鎖定產能，例如三星下一代 V9 NAND發佈之前就已幾乎被預訂一空；美光公司2026年HBM產能已幾乎售罄。

▌到底什麼缺？什麼都缺

從消費級SSD、DDR4，到企業級存儲陣列和批量HDD，缺貨潮正席捲整個存儲行業，產業價格「正在以市場多年未見的趨同態勢上漲」。

除了缺貨漲價已久的DDR4之外，DDR5也開始受到影響：報道顯示，美光此前曾暫停報價，而最新發布的10月報價中，DDR5主流規格DDR5 5600報價暴漲約12%~28%；同樣暫停報價的三星暫未發佈最新報價，但業界猜測不會相差太多。

另外，過去HDD與SSD常常是「此漲彼跌」，但如今卻首度同時出現供應短缺。主要原因在於AI模型處理PB級數據時，温數據存取需倚賴近線HDD，而后者交貨期已延長至一年以上。為填補缺口，數據中心轉向部署QLC快閃陣列，進一步推高NAND需求。

此外，SSD也首次大規模滲透過去被機械硬盤壟斷的市場，結果形成「雙向擠壓」，形成HDD因供應受限漲價，SSD因雲端廠商搶貨而維持高價的局面。

業內人士警告，因AI需求激增與供應端收縮的雙重影響，全球存儲市場出現罕見的結構性失衡，市場短缺時間或將達數年甚至10年之久。

摩根士丹利分析師Joseph Moore也在日前報告中指出，AI運算帶動DRAM與NAND市場出現結構性供需緊張，存儲市場景氣可望延續長達10年。AI需求強勁得令人「無法忽視」，預期未來數季存儲價格或將出現多次雙位數漲幅，進一步推升產業獲利能力。