歐特克公佈大膽計劃以提高利潤

歐特克（納斯達克股票代碼：ADSK）最近的分析師日展示了其戰略轉向最大限度地提高盈利能力和利用人工智能驅動的貨幣化，標誌着其商業模式的前瞻性演變。

該公司對長期效率的關注及其在基礎設施和運營軟件中不斷擴大的作用表明，該公司堅定地努力平衡可持續增長與積極的財務目標。

Piper Sandler分析師Clarke Jeffries表示，歐特克擴大人工智能驅動貨幣化並加強其在基礎設施和運營軟件領域地位的戰略支持其到2029年實現41% EBIT利潤率的長期目標。

Piper Sandler維持了其超重評級和373美元的價格預測，這是基於使用30 x 2029年EV/FCF倍數和10%折扣率的折扣現金流模型。

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傑弗里斯説，歐特克對效率和盈利能力的關注並不是以犧牲增長為代價的。他指出，該公司不斷發展的商業模式，以AEC，製造和媒體為基礎，反映了其即使在不斷變化的市場環境中也要保持雄心壯志的決心。

儘管該公司沒有提供正式的新增長框架，但他表示，在追求2029財年利潤率擴大的同時，對可持續增長的強調符合投資者的預期。

這位分析師強調了歐特克關於人工智能和基於消費的貨幣化的詳細討論。他表示，該公司透露，當前收入的17%是由消費驅動的，新的API貨幣化計劃預計將加速這一組合。

傑弗里斯表示，此舉反映了歐特克為設計工作越來越從人力轉向機器時間的未來做好準備。雖然這一轉變可能會稍微降低毛利率，但他表示，這應該會產生增量毛利潤並增強歐特克的消費收入基礎。

傑弗里斯還指出，歐特克在基礎設施、水和運營方面的興趣日益增長，標誌着歐特克正在努力超越其傳統的垂直建築重點。

他表示，歐特克對這些領域進行有機和非有機投資的計劃與歐特克Construction Cloud採用的多年戰略相同。

分析師指出，這一戰略將使歐特克與賓利系統公司陷入更直接的競爭。（納斯達克股票代碼：BSY），領先的基礎設施軟件提供商。

財務方面，傑弗里斯預測2026財年收入為70.5億美元，每股收益為9.89美元，2027財年將升至77.8億美元，每股收益為11.32美元。他估計到2029年自由現金流利潤率將接近36.1%。

根據Piper Sandler的估值模型，分析師認為，到2029年，基本情況下的價格預測將上漲19%，至373美元，而牛市情況表明潛在上漲至508美元。

傑弗里斯列舉了潛在風險，包括建築、製造、媒體和娛樂等歐特克關鍵終端市場的需求疲軟。他表示，該公司正在發展成為一個端到端規劃-設計-構建-運營的SaaS平臺。

價格走勢：周三最后一次檢查，ADSK股價下跌0.92%，至311.34美元。

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照片由The Bold Bureau通過Shutterstock拍攝