花旗看好ArcBest，下調C.H.前景羅賓遜談估值擔憂

由於大部分交通運輸行業基本上被排除在人工智能熱潮之外，HH Robinson（納斯達克股票代碼：CHRW）被視為成功整合該技術以提高北美地面運輸（NAST）部門的效率並將每位員工毛利潤提高33%的公司典範。

不過，儘管這一表現「無疑令人印象深刻」，但花旗研究分析師阿里爾·羅薩警告投資者考慮其他運輸經紀商也可以採用相同的技術來提高效率並增加利潤。

羅莎説：「我們在這方面傾向於持謹慎態度，因為這可能意味着DH的潛在侵蝕羅賓遜的競爭優勢。」

Rosa對公司的股票表現和第二季度的利潤印象深刻，管理層一直在「持續改善運營的跑道」上表現良好。

不幸的是，該股最近的上漲（自7月以來上漲了37%）使其估值接近歷史高點，限制了其股價進一步上漲的可能性，導致Rosa將CHRW從買入下調至中性，但將其價格目標上調10%，以反映18.5倍的目標EV/EBITDA倍數從17倍，現在為148美元。

與此同時，羅莎在公司投資者日會議結束后將ArcBest（納斯達克股票代碼：ARCB）升級為買入，管理層在會上設定了雄心勃勃的2028年每股收益目標和4億至5億美元的年度運營現金流。

羅莎表示：「我們認為管理層的前景積極但可行。」特別是在貨運周期出現好轉以及ARCB的運營槓桿的情況下。

ArcBest（納斯達克股票代碼：ARCB）管理層預計其低卡車負載（LTL）目標將由其重點銷售活動、動態定價、人工智能擴展的報價池和交叉銷售服務推動，所有這些都將有助於抵消其競爭力較低的工會結構和低於行業平均水平的利潤率。

「從我們的角度來看，ArcBest在開發滿足客户需求的服務產品方面做得很好，並很好地保留了份額。從投資角度來看，面臨的挑戰是其財務業績遠不那麼一致，」羅莎在給客户的報告中表示。

除了升級之外，Rosa還將ArcBest（納斯達克股票代碼：ARCB）的目標價格提高了13%，至89美元，比周二收盤價上漲了23%。

ArcBest（ARCG）股價自前一天收盤以來已上漲逾4%，而下調至HH Robinson（納斯達克股票代碼：CHRW）推動股價再次下跌1%。