PennyMac Financial下調KBW估值

2025-10-07 23:05

考慮到該股的估值，Keefe，Bruyette & Woods下調了對抵押貸款發起人的推薦，PennyMac Financial Services（紐約證券交易所代碼：PFSI）股價走低。

周二早盤股價下跌-1.34%，至116.75美元。

分析師Bose George和Frankie Labetti表示：「雖然抵押貸款利率有所下降（房地美PMMS目前為6.34%，而第二季度末為6.67%，2024年底為6.85%），並且預計將進一步下降，但我們認為2025年下半年和2026年抵押貸款活動的增加可能在很大程度上符合行業預測。」

分析師在一份研究報告中表示：「隨着利率下降，抵押貸款發起人在25季度第三季度的表現優於第三季度，因此我們認為除非利率預期進一步下降，否則上漲空間將有限。」

該投資銀行和經紀交易商將PFSI評級從「跑贏大盤」下調至「市場表現」，但將價格目標從121.00美元上調至129.00美元。

與此同時，2025年每股收益估計從11.01美元下調至10.90美元，遠低於共識估計的11.14美元。

「雖然該公司仍有能力在第三季度實現強勁盈利，但我們認為短期積極催化劑有限，該股的交易價格已經超過了第三季度量化寬松市淨值的1.5倍。我們的新PT（價格目標）相當於1.6倍的賬面價值，接近歷史範圍的高端，」研究報告稱。

另一方面，華爾街分析師認為該股為買入。Seeking Alpha的量化評級系統將該股票視為出售。