美國政府精準入股催生股價狂歡，市場尋覓「下一個幸運兒」

智通財經APP獲悉，特朗普政府啟動的每一筆投資，都推動目標公司股價實現兩位數飆升：先是斥資4億美元入股鮮為人知的稀土礦商MP Materials( $MP )，接着向陷入困境的芯片製造商英特爾(INTC.US)投入100億美元，隨后又增持了有意在美國本土生產鋰的美洲鋰業( $LAC )股份。如今，投資者們紛紛在猜測：下一個會是誰?

美國聯邦政府為扶持部分本土企業所採取的這些舉措，催生了一個「小眾行業」——投資者們開始蒐羅那些被唐納德・特朗普認定為「關鍵領域」的企業名單，涵蓋礦產開採、芯片製造、製藥等行業。實際上，任何獲得政府補貼的上市公司都處於市場密切關注之下。

部分押注已然展開。有報道稱鋰礦企業Critical Metals Corp.正與美國政府商談潛在入股事宜，該公司股價於周一應聲大漲，但隨后白宮否認了該傳聞，該股小幅回落;而上周五，美國稀土公司(USAR.US)也因類似傳言推動股價跳漲。

Global X Investments研究分析師布魯克・薩克雷(Brooke Thackray)表示：「突然間，投資者會搶先佈局那些可能獲得政府介入的企業——無論是政府直接入股、提供貸款，還是發放補貼。」

這種佈局並非毫無依據。自美國國防部向美洲鋰業提供23億美元貸款以來，該公司股價已接近翻三倍;在特朗普施壓要求英特爾將100億美元聯邦補貼轉化為10%股權后，英特爾股價「起死回生」，今年以來漲幅已達82%;而當聯邦政府同意以4億美元收購MP Materials股份后，該公司股價全年暴漲376%。

特朗普政府表示，這些注資舉措實屬必要，目的是確保美國擁有本土生產商，能夠供應制造現代武器、人工智能產品、基礎設施及發電設備所需的原材料與產品。特朗普曾公開表示，計劃成立一隻主權財富基金，扶持特定的美國製造商、科技供應商及重工業企業。

美國聯邦政府可動用的資金規模或達數十億美元，此外還有數千億美元的政府合同與補貼。其在市場中如此強勢的運作，足以讓那些能預判到下一個投資目標的投資者賺取鉅額利潤。

道明證券(TD Cowen)分析師戴維・德克爾鮑姆(David Deckelbaum)負責跟蹤包括美國鋰業、MP Materials在內的多隻曾大幅波動的股票，他指出：「無論這些公告的實際細節如何，只要傳出相關消息，股價就會大幅波動，因此投資者不得不問‘下一個是誰?’」

顯然，這種猜測本身暗藏風險。白宮發言人周一表示，美國政府並未考慮入股Critical Metals，該公司股價隨即回吐逾一半漲幅，最終收漲45%——儘管這仍算是不錯的交易日，但遠低於此前一度觸及的109%漲幅。

周一盤后，總部位於温哥華的Trilogy Metals Inc.( $TMQ )股價上漲逾一倍，原因是白宮宣佈美國政府將收購該公司10%股權。截至周一收盤，Trilogy Metals的市值為3.43億美元。

在德克爾鮑姆看來，這些股票的投機性波動，讓人回想起新冠疫情期間席捲市場的「迷因股熱潮」。當時，大部分漲幅很快便化為泡影，他擔憂若美國政府的投資未能落地，或無法幫助這些礦企擴大產能，類似情況可能會在礦企板塊重演。

「目前來看，這本質上更多是投機行為，」他在電話採訪中表示，「尤其是散户投資者，他們會追隨着資金流向和市場趨勢操作。而一旦趨勢停滯，顯然可能會出現反向反應。」

華爾街已開始流傳更多潛在目標的名字。不過，特朗普推動美國獲取關鍵材料的行動，並非僅限於美國本土企業。在加拿大礦業與能源企業股票交易的核心地帶——多倫多灣街(BayStreet)，相關傳言不絕於耳;知情人士透露，多家澳大利亞礦企也已與美國多個政府機構官員舉行了會談。

分析師認為，潛在候選企業包括擁有部分關鍵礦產資源的冶金煤生產商Ramaco Resources Inc.(METC.US)、旗下擁有美國鈾礦的Energy Fuels Inc.( $UUUU );在多倫多和美國兩地上市的Nouveau Monde Graphite Inc.( $NMG )也被列入觀察名單，原因是石墨屬關鍵礦產，且全球大部分石墨供應來自中國;此外，澳大利亞的Iluka Resources Ltd.和Lynas Rare Earths Ltd.也因市場猜測美國政府可能對其展開考察，股價出現上漲。

交易所交易基金(ETF)發行商也從市場對礦企的新興趣中獲益。例如，Sprott Critical Minerals ETF(斯普羅特關鍵礦產ETF)8月迎來創紀錄的資金流入，9月則創下年內第二大月度流入規模。該基金目前已連續20個月實現淨流入，今年以來漲幅達77%。

斯普羅特資產管理公司(Sprott Asset Management)ETF產品管理總監史蒂夫・肖夫斯托爾(Steve Schoffstall)表示：「即便只是短期影響，這些事件都成了推動股價上漲的催化劑。」

肖夫斯托爾指出，美國政府直接入股企業，已超越了「需要在國內發展特定行業」或「加快審批流程」的口頭表態，進入了切實推動行業增長的階段。