黃金和白銀新高峰：趨勢和謹慎的投資舉措

黃金最近打破了歷史紀錄，突破了每盎司3，900美元，白銀后來也緊隨其后，達到每金衡盎司48美元的最高水平。乍一看，這似乎是投資者緊急增加投資組合中貴金屬份額的信號，以從增長中獲利。但讓我們仔細看看這種增長背后的原因以及這個故事帶來的風險。

首先，金價的上漲與地緣政治緊張局勢有關，特別是世界開始分裂為「風險區」和「穩定區」的情況。在如此不穩定的情況下，各國央行和投資者正在尋找可靠的資產並不奇怪，而黃金仍然是典型的「避風港」。"

黃金上漲的另一個原因是利率下降，而市場實際上低估了利率下降。過去一百年的歷史表明，當利率下降時，黃金會穩步上漲。鑑於特朗普繼續向美聯儲施壓，它們很可能再次下調，從而為金屬創造更有利的條件。再加上不斷上升的通貨膨脹，可以肯定地説，這隻會推高金價。

當前的貿易戰正在加劇全球經濟形勢，火上澆油。由於這些衝突，美元等法定貨幣不斷失去頭寸。一旦美元開始貶值，黃金的價格就開始上漲。與其説本身，不如説是相對於貶值的貨幣而言。至於產量，這一因素目前並不是黃金增長的關鍵。有跡象表明，非洲的影響力平衡正在發生變化，該地區有進一步發展的潛力。因此，非洲可能正在經歷向更大不確定性的轉變。這可能會增加那里資產所有權的感知風險並支撐金價走高。

反過來，白銀因完全不同的原因而變得越來越貴。如果説黃金被認為是危機的晴雨表，那麼白銀則與工業進步更加相關。電動汽車、電池、太陽能電池板、電子產品--到處都需要銀。儘管如此，從平衡的角度來對待這個問題是謹慎的，因為目前銀價大幅上漲的可能性似乎不大。電動汽車和電池市場顯示出飽和跡象，儘管隨着時間的推移可能會出現新的技術進步。白銀還與全球經濟狀況密切相關，這反過來又有很多不足之處。因此，銀價的波動性可能比金價高2-3倍。此外，美國對全球供應鏈的影響力使得對白銀的任何預測都非常不可靠。

購買實物黃金，更適合收藏家或來自黃金具有特殊意義的國家（例如印度、中國或阿拉伯國家）的人士。但由於存儲成本高，購買它存放在家里或其他地方沒有太大意義。白銀也是如此：它可以以實物形式購買，但由於生產和分銷加價，銀幣通常比金屬現貨價格更貴。同樣，應該考慮存儲甚至保險成本。

因此，通過交易所同時考慮黃金和白銀更為理性。投資主要有三種方式。第一種是黃金和白銀ETF。這是最方便、最容易獲得的選擇，甚至適合初學者，因為有許多大型且可靠的證券具有不同的條款和條件。唯一的缺點是投資ETF並不能讓投資者直接獲得這些金屬。

金礦公司的股票也適合投資黃金。對於白銀，這種選擇可能比購買ETF更具風險和波動性。因此，投資者最好關注Newmont（紐約證券交易所代碼：NEM）、Barrick Gold（紐約證券交易所代碼：B）Freeport McMoRan（紐約證券交易所代碼：FCX）等金礦公司。我們已經在這里更詳細地討論了其中一些。然而，要投資他們的股票，你需要對市場有非常深入的瞭解。儘管這些股票與黃金掛鉤，但仍在證券交易所交易，其指數可以上漲或下跌。最后一種選擇是購買芝加哥證券交易所的黃金和白銀期貨。但這種方法更加複雜，適合更有經驗的投資者。

因此，無論投資者選擇哪種投資方式，無論如何都需要謹慎。當然，黃金看起來很有吸引力，可以在利率下降和美元走軟的情況下加強投資組合。但逐步增加你的份額是值得的，因為創紀錄的價格通常會伴隨着回調。白銀有潛力再增長一點，但我們不應該對此抱有太高期望。

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