玖龍紙業(02689)跌超3% 近日遭美銀下調目標價

金吾財訊 | 玖龍紙業(02689)股價受壓，截至發稿，報5.43港元，跌3.38%，成交額3507.98萬港元。

美銀證券表示，儘管玖紙自有紙漿產量將從2025財年的300萬噸增至2026財年預估的470萬噸，並於2027年后進一步提升，但單位成本降低及利潤率擴張的效應可能減弱。為應對潛在的木片短缺，玖紙已租賃船隻以便有必要時進口木片，且在可預見的未來採購成本可能微幅上升。該行預期玖紙將維持高於同業的美元計價利潤，但進一步擴大此優勢可能面臨挑戰。該行微幅下調玖紙2026至2027財年預測，並同步下調目標價8%至6港元。重申「買入」評級，因認為以7.4倍2026年預測市盈率計，估值具吸引力，且潛在需求加速可能推升利潤率，成本優勢亦有助限制盈利下行風險。