高市早苗意外勝選引爆市場！日元暴跌，日股要起飛？

在日本自民黨總裁選舉使支持經濟刺激政策的議員高市早苗（Sanae Takaichi）有望成為下一任首相后，日元周一跳空低開，美元兑日元最高至149.44。

外匯市場的反應符合策略師的預期。作為財政和貨幣政策寬松的支持者，高市早苗被認為會引發人們對債券供應量增加的擔憂，同時降低日本央行本月加息的預期。因此，策略們預計日本股市和長期國債收益率在周一開盤時可能會上漲，日元則會走弱。

Comgest Asset Management日本股票策略聯席主管理查德·凱（Richard Kaye）表示，受增長預期推動，內需導向型股票和小盤股可能會得到提振，而此前因加息預期上漲的銀行股可能會面臨困境。

範達集團（VanEck Australia）跨資產投資策略師安娜·吳（Anna Wu）稱：「這對股市來説可能更像是一個積極的驚喜。考慮到她（高市早苗）的總體財政政策，如果周一日本長期國債收益率小幅上升，我不會太驚訝。」她同時指出，高市早苗不太可能過度刺激經濟，市場波動性可能會受到限制。

在上周六贏得自民黨領袖選舉后，高市早苗有望成為日本首位女首相。投資者此前曾預計這一職位將由政治世家子弟小泉進次郎（Shinjiro Koizumi）擔任，外界認為小泉進次郎在財政方面更為謹慎，並會讓日本央行推進政策正常化。

甚至在高市早苗獲勝之前，債券投資者就對財政支出持謹慎態度，反對黨也一直在呼籲減税。

再加上對日本央行加息的猜測，日本10年期國債收益率近日徘徊在2008年以來的最高水平附近。這推動日元兑美元匯率在過去一周走強，同時在全球科技股上漲的推動下，日經225指數刷新歷史高點。

英國日本股票研究公司佩勒姆·史密瑟斯聯合公司（Pelham Smithers Associates）董事總經理佩勒姆·史密瑟斯（Pelham Smithers）表示：「債券市場希望看到高市早苗的促增長策略不會擴大公共部門赤字，否則可能會進一步引發日元拋售。不過，日元多頭可能會指出，日本央行更有可能通過更激進的貨幣緊縮政策來抵消財政刺激政策的加碼。」

高市早苗在去年競選自民黨領袖時曾稱加息是「愚蠢的」，此次她的言辭有所緩和。但在共同社（Kyodo）最近的一次調查中，她仍表示日本央行目前應維持利率不變。

在上周六投票之前，關於日本央行在10月30日下次制定政策時加息的可能性猜測不斷升溫。隨着她的獲勝，這一趨勢可能會逆轉。

三井住友信託資產管理公司（Sumitomo Mitsui Trust Asset Management Co.）高級策略師稻田勝年（Katsutoshi Inadome）表示：「儘管不像去年的領袖選舉那樣明顯，但市場認為財政紀律將會放松，而且她不會對日本央行的加息舉措表現出太多理解。周一日本國債收益率可能會下降，尤其是2年期和5年期國債收益率，而超長期收益率則會上升。對10月加息的預期定價可能會有所回落。」

安娜·吳表示，鑑於高市早苗對人工智能、科技和工業等領域的戰略投資感興趣，這些行業的股票可能會受益。她稱，如果高市早苗能成功重新談判美日貿易協議條款，併爲該行業爭取到更明確的政策或讓步，汽車行業可能會出現反彈。

高市早苗預計將在本月的議會投票中當選首相。若此事成真，在有報道稱美國總統特朗普將訪問日本的情況下，她可能很快就會面臨首次外交考驗。

目前，外界的注意力轉向了下一屆內閣的組成以及自民黨將如何與反對黨合作。

高市早苗表示，如有必要，她願意吸納其他政黨加入執政聯盟。在最近的選舉中失去參衆兩院的多數席位后，自民黨及其執政聯盟夥伴公明黨不再擁有在權力更大的眾議院通過預算和其他關鍵法案所需的多數席位。

SBI外匯交易公司（SBI FXTrade Co.）董事總經理上田真理人（Marito Ueda）表示：「市場已經在很大程度上消化了這樣一種預期，即無論誰成為首相，只要能與反對黨合作，財政政策就會傾向於擴張。儘管可能會有初步影響，但這種影響不太可能持續太久。」