SA詢問：目前最具吸引力的大型製藥股票是什麼？

目前最具吸引力的大型製藥股票是什麼？

我們向Seeking Alpha分析師The Value Portfolio和ALLKA Research詢問了他們的選擇。

價值投資組合：我想説目前最具吸引力的大型製藥股票是輝瑞（NYSE：NYSE：PFE），原因有三。

首先，估值。一家偉大的公司需要很高的估值。輝瑞公司（PFE）的遠期P/E為個位數，承諾支付的股息收益率超過6%，以及強勁的資產負債表來支持股息。

其次，政府支持。現任政府大力參與將製造業帶回美國，它正在利用巨大的監管負擔和關税來鼓勵這一目標。輝瑞在最新葯品定價舉措中的關鍵地位使該公司成為特朗普政府最喜歡的公司，這應該有助於其避免監管壓力。

最后，藥物組合。雖然輝瑞（PFE）面臨着失去幾種主要藥物獨家經營權的問題，但它正在積極通過Metsera（MTSR）等收購來解決這一問題，Metsera擴大了其在令人興奮的肥胖市場的投資組合。我們預計這將使該公司能夠保持強勁的股東回報。

ALLKA Research：上個月，輝瑞（PFE）宣佈已與白宮達成協議，降低部分藥物的價格。這一事件引發了華爾街對大型製藥公司的樂觀情緒，我認為其中賽諾菲（SNY）、百時美施貴寶（NYSE：BMY）和諾和諾德（NVO）保留着繼續牛市的最大潛力。

如果要我在這三者中做出選擇，百時美施貴寶（紐約證券交易所代碼：BMY）是我的最愛。它的P/E比[FWD]為7.27x，是PD-1/PD-L1檢查點抑制劑市場競爭對手中最低的值之一，該市場包括默克（MRK）、阿斯利康（AZN）、Regeneron（REGN）、羅氏（OTCQX：RHHBY）和葛蘭素史克（GSK）。

此外，股息收益率超過5%的百時美施貴寶（BMY）似乎仍然沒有受到市場先生的注意，特別是如果我們考慮到Opdivo Qvantig的表現，該公司自推出以來僅第二季度的銷售額就達到了3000萬美元。

當然，Camzyos治療阻塞性HCM的臨牀採用速度的加快已開始影響其銷售額，2025年第二季度銷售額為2.6億美元，環比增長63.5%。我還相信其潛在競爭對手Cytokminster ' aficamten（CYTK）對百時美施貴寶心血管系列產品的影響將是有限的。