分析師：英偉達、博通、Marvell有望在2030年從1.2美元的人工智能支出浪潮中獲利

包括英偉達公司（納斯達克股票代碼：NVDA）、博通公司（納斯達克股票代碼：AVGO）、高級微設備公司（納斯達克股票代碼：AMD）、Marvell Technology Inc（納斯達克股票代碼：MRVL）和Credo Technology Holding Ltd.（納斯達克股票代碼：CRDO）在內的美國芯片製造商將受益於人工智能基礎設施支出的大浪潮，預計到2030年將突破1.2萬億美元。

NVDA處於正值區域。看看這里發生了什麼。

在超大規模企業、主權人工智能項目和企業採用的推動下，資本支出前所未有的激增可能在2025年至2030年間增加兩倍，從而鞏固Lam Research Corp（納斯達克股票代碼：LRCX）和KLA Corp（納斯達克股票代碼：KLAC）等半導體和設備製造商的地位。

美國銀行證券分析師Vivek Arya預計，美國半導體公司將從人工智能基礎設施支出前所未有的激增中受益。

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該分析師預計，從2025年到2030年，與人工智能相關的年度資本支出將增加近兩倍，達到超過1.2萬億美元，僅受到數據中心建築和電源規模能力的限制。

他指出了這一支出的四個核心驅動因素：

Arya強調，Nvidia、Broadcom、AMD、Marvell和Credo等芯片製造商，以及Lam Research和KLA等半導體設備供應商，最有能力獲得收益。

這位分析師認為，與過去的投資周期不同，這波支出更加持久，因為它的資金來自超大規模投資者和主權買家的強勁現金流。

他指出，美國五大雲提供商將把2025年銷售額的25%用於資本支出，運營現金流利潤率將超過30%。Arya指出，與此同時，最終用户不需要升級設備，這意味着像ChatGPT這樣的人工智能服務可以立即擴展，而無需昂貴的消費者硬件更新周期。

這位分析師更新了他的雲支出追蹤器，現在預計2025年資本支出將達到4，430億美元，2026年資本支出將達到5，280億美元，同比增長58%和19%。

分析師預計，如果當前的資本支出強度水平保持不變，並且美國超大規模企業貢獻了總額的60%至70%，到2030年支出可能會攀升至1.2萬億美元以上。雖然可能會出現消化期，但艾莉亞認為，鑑於需求軌跡，增長假設是合理的。

該分析師還解決了投資者對供應商融資的擔憂。Arya解釋説，Nvidia對OpenAI的1000億美元承諾不應被視為「免費圖形處理器」，而應更多地被視為擴大其生態系統的進攻性投資。

他説，爲了獲得這筆資本，OpenAI必須獲得高達10千兆瓦的電力，並額外投資3000億至5000億美元的設備，同時還要放棄1000億美元的股權。

Arya將這筆交易視為催化劑，推動其他超大規模公司加速其競爭性人工智能部署。

這位分析師將其與4G周期進行了比較，當時全球電信運營商在2010年至2020年間投資了1.3萬億美元，而最終用户在智能手機上花費了3.6萬億美元。相比之下，當前的人工智能周期不需要新的消費設備，這使得采用更快、更便宜。

Nvidia仍然是Arya的首選人工智能，其在加速器、網絡硬件和生態系統方面的護城河為支持，並得到Vera Rubin平臺等即將推出的催化劑及其作為OpenAI首選合作伙伴的角色的支持。

NVDA價格走勢：周五發佈時，Nvidia股價上漲0.15%，至189.17美元。

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照片：Shutterstock