Instacart因競爭升級而面臨新的降級

在DoorDash（DASH）/Kroger（KR）聯手后於周三創下52周新低后，Instacart（納斯達克股票代碼：CART）在再次下調評級后重新處於守勢，這次下調是來自Piper Sandler的，理由是競爭壓力加劇。

分析師托馬斯·錢皮恩（Thomas Champion）將其前景從Overweight下調至中性，並將價格目標下調34%至41美元，因為最近有關雜貨店/送貨合作伙伴關係的新聞流是「最近的CART逆風」。

錢皮恩寫道：「我們對本季度的擔憂不多，而是對行業動態的擔憂，即CART與規模較大的競爭對手競爭，而這些競爭對手可能更便宜、增長迅速，正在建立新的合作關係。」

僅在過去的一個月里，亞馬遜（AMZN）就宣佈與Winn Dixie、Uber（UBER）與Aldi、DoorDash（DASH）與Kroger（KR）建立合作伙伴關係，所有這些都將從Instacart（納斯達克股票代碼：CART）業務中獲得相當大的份額。

雖然Champion並不認為CART會錯過第三季度的數據，但「未來的道路看起來很危險」，因為亞馬遜（AMZN）看起來「價格競爭力很強」，DoorDash（DASH）和Uber（UBER）幾乎肯定會建立其他雜貨商的合作伙伴關係，沃爾瑪（WMT）正在將其送貨範圍擴大到約95%的美國人口。

隨着數字市場的不斷擴大，這個空間似乎能夠容納更多的玩家。但Champion警告稱，沃爾瑪（WMT）和亞馬遜（AMZN）等「大得多」的進入者正使該領域變得越來越擁擠，而優步（UBER）和DoorDash（DASH）的增長速度更快，使Instacart（納斯達克股票代碼：CART）「夾在中間」。

爲了適應不斷變化的格局，Piper小幅下調了25財年和26財年的收入和EBITDA估計，並「更有意義地」下調了26財年和27財年的GTV和EBITDA估計。